1.6.2. Определение уровня ссудного процента

Цена кредита, или процент, взимаемый банком за предоставление ссуды, имеет экономически обусловленные границы. Некоторые экономисты критерием верхнего предела процентных ставок по кредитованию предприятий, организаций считают уровень среднеотраслевой рентабельности общественного производства. Объективным критерием нижней границы процента за кредит служит общественно необходимая норма затрат по аккумулированию и размещению ресурсов [23].

Анализ существующих в мировой практике методик стоимостного измерения банковских фондов выявил два подхода.

1. Банки устанавливают цены на ссуды, используя в качестве базисной ставки стоимость только долговых или привлеченных фондов (всех или одного из них).

2. Для установления цены на активы используют показатель взвешенной стоимости суммарных фондов, т.е. стоимости как привлеченных, так и собственных средств, так как считается, что «все активы финансируются из объединенного фонда, а конкретные источники фондов напрямую не связаны с применением фондов» [26].

Оценив эти подходы, можно сделать вывод, что они ориентируются на предельную, а не текущую стоимость фондов. Предельная стоимость рассчитывается на основе цен, которые банк должен будет уплатить инвесторам в расчете на каждую денежную единицу дополнительно привлеченного капитала при нынешних условиях фондового рынка. Использовать в деятельности российских коммерческих банков мировую практику измерения стоимости банковских фондов практически невозможно. Это связано с тем, что у нас недостаточно разработаны операционно-стоимостной анализ, методы прогнозирования и моделирования банковской деятельности. Поэтому уровень процентных ставок по банковским ссудам определяется, как правило, колебаниями на денежном рынке: изменением соотношения спроса на деньги и их предложения. Если спрос и предложение уравновешены, то рассчитывают базовую процентную ставку и величину процентной маржи.

Базовые процентные ставки имеют в разных странах свое обозначение:

LIBOR — Лондонская ставка предложения на рынке межбанковских кредитов или депозитов;

PIBOR — Парижская процентная ставка;

NIBOR — Нью-Йоркская процентная ставка;

MIBOR — Московская процентная ставка.

Самая распространенная ставка — LIBOR, так как она используется как на международном, так и на внутренних рынках разных стран.

Базовую процентную ставку устанавливают исходя из реальной цены привлеченных средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности ссудных операций, а также рисковой премии, имеющей фиксированную величину.

Базовая процентная ставка кредитования может быть определена следующим образом:

где КР_Э — эффективные кредитные ресурсы; ПС_ПО — процентные ставки по соответствующим видам пассивов; KB — кредитные вложения.

Для расчета эффективных кредитных ресурсов можно использовать следующую формулу:

где УФ — уставный фонд; ОСС — остатки собственных средств банка; Д — депозиты; О_р — остатки на расчетных и других счетах клиентов; О_пр — прочие привлеченные и заемные средства; НА — ресурсы, вложенные в здание банка, оборудование и другие неликвидные активы; О_б1 — остатки привлеченных средств по счетам до востребования и до 30 дней (18% — процент отчислений в фонд обязательных резервов); О_б2 — остатки привлеченных средств по обязательствам от 31 до 90 дней (14% — процент отчислений в фонд обязательных резервов); О_б3 — остатки привлеченных средств по обязательствам от 91 дня и более (10% — процент отчислений в фонд обязательных резервов); О_б4 — остатки по привлеченным средствам в иностранной валюте (1,25% — процент отчислений в фонд обязательных резервов); п — средства, размещенные в ликвидные активы, исключающие их использование для выдачи ссуд (5% — минимальный процент отчислений от итога пассива).

Формула расчета базовой процентной ставки имеет аналитическое значение и используется для анализа оценки пакета кредитных предложений.

При решении вопроса о выдаче конкретных ссуд следует применять показатель «базовая цена кредита» (БЦ_К), который устанавливается с учетом временного фактора — периода пользования ссудой (t):

Базовая процентная ставка — самая низкая процентная ставка по кредитам, предоставляемая коммерческими банками наиболее надежным и крупным компаниям, кредитоспособным клиентам или так называемым первоклассным заемщикам. Остальные ставки процента, как правило, увязывают с базовой ставкой и факторами, влияющими на их изменение.

Официальная (базовая) процентная ставка бывает двух видов:

• ставка по редисконтированию (переучету ценных бумаг);

• ставка по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений).

Ставка по рефинансированию, или уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ другим банкам, несколько выше учетной ставки, так как ссудные операции банка более дорогие, чем товарно-комиссионные (покупка ценных бумаг). Поэтому коммерческие банки прибегают к получению межбанковского кредита только после того, как использованы все возможности по переучету ценных бумаг.

Существующая в настоящее время система рефинансирования предполагает, что первоначально коммерческие банки предоставляют кредиты за счет своего кредитного потенциала. В последующем выдача кредита Центральным банком коммерческому имеет цель возместить (рефинансировать) часть источников кредитного потенциала коммерческого банка, которая была задействована в кредитах комитентов банка.

Если ЦБ имеет цель сократить денежную массу, то он проводит политику рестрикции кредита, в том числе за счет сокращения кредитов, предоставляемых коммерческим банкам.

Кредитная рестрикция проводилась ЦБ в 1992—1993 гг., когда резко возросла учетная ставка ЦБ. С первого полугодия 1994 г. в связи с изменяющейся экономической политикой в России ЦБ начал проводить политику, обеспечивающую рост денежной массы, резко снизив учетную ставку с 210 до 130%. Предпочтение в этот период отдавалось развитию деловой активности предприятий за счет экспансии кредита, в том числе за счет роста кредитов, предоставляемых ЦБ коммерческим.

Таким образом, рефинансирование — процесс осуществления коммерческим банком кредитных вложений за счет займов, полученных от других банков.

В 1997 г. Банк России наметил дальнейшее развитие рыночных механизмов рефинансирования банков. В частности, начала внедряться система предоставления кредитов банкам через постоянно действующее «ломбардное окно». Для этого наряду с проведением ломбардных операций по фиксированной ставке на срок 14 и 29 календарных дней Банк России предлагал коммерческим банкам схему предварительного бессрочного блокирования части принадлежащих им государственных ценных бумаг, которые служат обеспечением выдаваемых банком краткосрочных (от 1 до 3 дней) кредитов Банка России.

Операции по рефинансированию являются межбанковскими кредитными операциями, осуществляемыми коммерческими банками для мобилизации денежных средств. Плата за проданные кредитные ресурсы устанавливается на основе официальной ставки ЦБ по рефинансированию (уровню платы за централизованные кредитные ресурсы).

Динамика ставки рефинансирования связана с уровнем инфляции в стране и динамикой курса рубля по отношению к доллару США (табл. 3).

Таблица 3