1.3.5. Анализ денежных средств

Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства, каковы основные направления их расходования.

Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того, чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств.

Денежные средства включают деньги в кассе и те средства на счетах в банке (банках), которыми организация может свободно распоряжаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми организация не может распорядиться самостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету для того, чтобы обеспечить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отражающего полную величину денежных средств организации.

К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты – краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и подверженные незначительному риску изменения рыночной цены.

Анализ источников финансирования имущества

Источниками формирования имущества предприятия являются собственный и заемный капитал. Информация о собственном и заемном капитале отражена в пассиве бухгалтерского баланса. Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

1) выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; 2) установить способность организации к сохранению капитала; 3) оценить возможность наращивания капитала; 4) определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью.

Анализ собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников фиксирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств – явление, как правило, положительное.

При анализе источников формирования имущества предприятия применяют горизонтальный и вертикальный методы.

Достижение идеального соотношения заемного и собственного капитала обеспечивает оптимальную финансовую устойчивость.

Рассчитывают следующие коэффициенты для анализа:

1. Коэффициент финансирования, представляет сложившееся на предприятии соотношение различных по форме собственности частей капитала:

ДО – долгосрочные обязательства; КО – краткосрочные обязательства; СК – собственный капитал.

2. Коэффициент общей задолженности, отражает долю заемного капитала в общей его сумме:

Сумма АК (ВБ) – сумма авансированного капитала (валюта баланса).

3. Коэффициент текущей задолженности, отражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме авансированного капитала:

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости, показывает в какой мере общий объем используемых активов сформирован: СК – собственный капитал.

Этот коэффициент характеризует степень независимости предприятия от краткосрочных обязательств.

Сумма коэффициента текущей задолженности и долгосрочной финансовой независимости должна быть равна 1.

При анализе динамики и структуры собственного и заемного капитала изучают и их рентабельность.