2.3. Формы представления бизнес – планов

В реальной жизни бизнес-план, требующий инвестиций, не сводится к совокупности документов, а выражается в более широкой форме — как поэтапная последовательность выполнения работ, связанных с обоснованием поряд­ка и объёмов капитальных инвестиций, их фактическими вложениями, введением в эксплуатацию оборудования, текущей оценкой целесообразности существования, про­должения выполнения проекта и оценкой итогов проекта, по его завершении. В этом случае бизнес - проекту свойствен­на определенная поэтапность, т. е. он развивается в виде прогнозируемых этапах (стадий), а совокупность документов, определяющих его це­лесообразность и эффективность, выражается лишь одним из факторов, хотя и ключевым, проекта в целом.

Предназначение инвестиции — это основной признак при классификации бизнес - проектов, в следствие с которым можно отобразить семь основных причин инвестирования, а соответственно, и групп проектов:

(1) инвестиции в повышение эффективности производства;

(2) инвестиции в расширение действующего производства;

(3) инве­стиции в создание производственных мощностей;

(4) инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта;

(5) инвестиции в исследования и разработку новых технологий;

(6) инвестиции преимущественно социального предна­значения;

(7) инвестиции, осуществляемые в соответствии с требова­ниями.

Инвестиционные проекты можно разделять на разные группы в соответствие с разными направлениями и с разными критериями. С позиции основного управленческого персонала организации инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным критериям (рисунок 2.3.1.).

Рисунок 2.3.1. Признаки классификации инвестиционных проектов.

Признаки классификации инвестиционных проектов

Предназначения инвестиций

Величина требуемых инвестиций

Тип предполагаемого эффекта

Тип отношений

Тип денежного потока

Отношение к риску

Повышение эффективности

Крупные

Сокращение затрат

Независимость

Ординарность

Рисковость

Расширение производства

Традиционные

Получение доходов

Альтернативность

Неординарность

Безрисковость

Создание нового производства

Мелкие

Снижение риска производства и сбыта

Комплементарность

Замещение

Выход на новые рынки

Новое знание

Разработка новых технологий

Политико-экономический эффект

Решение социальных задач

Социальный эффект

Использование требований законодательства

Инвестиции в увеличение эффективности производительности труда. Логика приведённых проектов полностью очевидна. Деятельность каждой организации связана, в первую очередь, с получение прибыли, которая может быть получена в случае превышения доходов над затратами. Первый фактор — это дохо­ды — с позиции организации ими управляют только частично, так как главную роль играет конкуренция. Второй фактор — затра­ты, это уже более управляемый фактор, так как следствием выбора наиболее ресурсосберегающих технологий, наиболее экономичного оборудования, эффективной организации труда, повышения квалификации сотрудников организации и т. п., можно минимизировать издержки производства, а следо­вательно, повысить эффективность производства в целом.

Инвестиции в расширение действующего производства. В данном ситуации речь идет об увеличение производственных мощ­ностей виде увеличения емкости рынков сбыта. Организация обеспечивает себя дополнительным ана­логичным по техническим характеристикам оборудование, пополняется штат, увеличиваются объёмы закупок сырья и материалов у постоянных поставщиков.

Инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых направлений бизнеса. Одним из главных требований эффективной организации предпринимательской деятельности является его диверсификация, её смысл заключается в следующем: в развитии в рамках организации производства различного вида продукции, перевооружение самого производства. Для этого служат две основные причины: во-первых, выравнивание прибыли по годам (спад в одном секторе рынка может сопровождаться модемом в другом) и, во-вторых, осваиваются новые направления рынка, обещающие прирост прибыль в будущем .

Инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта продукции. Типовые проекты почти всегда предполагают развитие и увеличение производства (если нет перенасыщенности, производимой продукции), вместе с тем они содержат и определенную специфику. Суть ее заключается в том, что при увеличение рынков сбыта продукции сильные конструктивные изменения в производимую продукцию не вносятся, но могут быть незначительные изменения и доработки, обоснованные, к примеру, национальными, климатическими и другими особен­ностями нового рынка. Кроме того, требуется раз­витие средств доставки, рекламы, обслуживания и т.д.

Инвестиции в исследования и разработку новых технологий. По­добные проекты в современном динамично развивающемся мире иг­рают исключительно важную роль. Крупные компании тратят весьма солидные суммы на исследования и разработки, отчетливо понимая, что результат реализации подобных проектов не является предска­зуемым.

Инвестиции социально-экономического предназначения. Цель подобных инвестиций — обеспечение определённого социального пре­имущества организации и хотя бы получение поверхностного экономического эффекта не. Примеры подобных проектов — строительство рекреа­ционных центров, фоков, спортивных комплексов и др. Подоб­ные проекты содержат поверхностные затратные и связи с этим подобное выполняется либо государственными или муниципальными органами, либо крупными предприятиями.

Инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями за­кона. Инвестиции в пределах ранее рассмотренных групп с полной вероятностью носят инициативный характер, т. е. инвестор какой либо деятельности, руководствуясь собственными интересами, принимает решение о целесообразности создания и реализации того или иного бизнес-проекта. Тем не менее могут быть и другие ситуации, когда инвестор вынужден вносить некоторые доработки в некий проект. В частности, любое государство в той или иной степени оза­бочено состоянием здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим периодической проверки подверга­ются требования к ведению бизнеса в отношении сохранения окружающей среды (природы), увеличение безопасности использования потребителем производимой продук­цией, степени использования трудовых ресурсов и др. Особенно важны ограничения и требования экологического характера, в связи с тем, что организациям приходится выплачивать значимые затраты на удовлетворе­ние подобных требований.

Инвестиционные проекты сильно разнятся по размеру требуемых инвестиций, продолжи­тельности периода освоения капиталовложений, сроку «эксплуата­ции» проекта. На практике это находит отражение в разделение проектов на крупные, традиционные и мелкие, при этом, зачастую в ка­честве признака отнесения бизнес-проекта к той или иной группе берется объем вложений в них. Однозначно, эта и некоторые похожие ей классификации проектов не являются однозначно определенными, т. е. в общем смысле они, предельно условны. В частности, градация проектов по объему необходимых инвестиций почти всегда зависит от размеров самой организации, так как очевидно, что в престижной финансово-промышленной груп­пе организаций и в маленьком заводе по производству любой продукции используемые кри­терии отнесения изучаемого проекта к большому или малому существенно разнятся.

Существуют и другие причины, описывающие необходимость рассматриваемой классификации; это, в частности, поиск необходимых источников финансирования, различие в оценке риска и по­следствий от них в случае непредсказуемого развития событий на рынке сбыта продукции. Так, если небольшой бизнес-проект может быть спонсирован за счет собственных источников финансирования, то для реализации крупного бизнес-проекта требуется привлечение заёмного капитала, что связано с появлением дополнительных рисков, а именно с возвратом по­лученных кредитов и займов, оценкой средневзвешенной стоимости источников и другие .

Тип предполагаемого эффекта. Цели и задачи, которые ставятся при оценке бизнес-проектов, могут быть разнообразными, а результаты, которые могут быть получены в ходе их реализации, носят характер не обязательного извлечения прибыли. Проекты могут быть сами по себе убыточными (не прибыльными) в социально-экономическом смысле, но приносящие косвенную прибыль за счет получения стабильности в обеспечении организации сырьем и полуфабрикатами, выхода на другие новые рынки сбыта продукции, получения некоторого со­циального эффекта, минимизация затрат по другим бизнес- проектам и произ­водствам продукции и др. В данной ситуации традиционные показатели эффекта, а также рамки оценки целесообразности принятия проекта и соответствующего решения, основанные на стандартах алгоритмах, могут уступать место нестандартным критериям.

Несложно обособить шесть видов эффекта:

(1) увеличение объ­емов производства;

(2) минимизация издержек, сопутствующее полу­чению дополнительной прибыли;

(3) уменьшение риска производства и сбыта;

(4) новое знание (технология);

(5) политико-экономический эффект

(6) социальный эффект.

Увеличение объемов производства. Проекты этого типа направлены на расширение традиционного производства организации. Здесь эф­фект — в увеличении доли рынка продукции, которая контролируется данной организацией, и в увеличение получаемой прибыли при сохране­нии текущего уровня рентабельности продукции.

Минимизация затрат. Проекты данного типа направлены на уменьшение затрат по какому-либо существующему производству (тех­нологической линии, производственному участку, цеху), либо по всей организации в целом. Поскольку прибыль — это разница между доходами и затра­тами, то при других равных условиях уменьшения затрат ведёт к увеличению получаемой прибыли и рентабельности (естественно, речь идет об обос­нованном снижении затрат).

Уменьшение риска сбыта и производства. Проекты этой группы имеют цель уменьшения рискованности коммерческой и производственной деятельности организации. В качестве примеров можно привести бизнес-проекты, направленные на перевооружение производства организации более надежным и новым оборудова­нием, внедрением новых технологий снабжения сырьем и материалами с меньшим риском, внедрением технологии контроля за состоянием организации и тенденциями изменения сбыта продукции на рынке.

Новое знание (технология). Проекты инновационного характера, направленные на внедрения новых технологий, что связанна с дополнительными затратными, вместе с тем подразумевается, что в результате внедрении новых технологий в практику будет получен и экономический эффект .

Социальный эффект. Проекты, направлены для получения социального эффекта, не являются какой либо редкостью; однозначно, им отдаётся приоритет, в первую очередь при осуществление государственных и муниципальных программ, тем не менее и организациях (крупных компаниях) подоб­ные проекты, достаточно часто используются. Можно сказать о проектах, связанных с повышением квалификации сотрудников организации, строительством дополнительных зданий или выделение отдельных помещений для релаксации и физического развития персонала.

Тип отношений. Одним из важных в анализе инвестиционной привлекательности бизнес-про­ектов является выявление различных отношений взаимозависимости. Два анализируемых инвестиционных проекта называются независимыми, если управленческое решение о использование одного из них не отражается на управленческом решении о использование другого. Если два или более анализируемых инвестиционных проектов не могут быть выполнены одновременно (в одни и те же сроки), т. е. принятие одного из них автоматически обозначает, что остальные проекты не должны быть приняты, то такие проекты носят характер альтернатив, или называются взаимоисключающими. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет приоритетное значение при создание инвестиционного портфеля в условиях ограничений объёмов капиталовложений.

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового инвестиционного проекта ведёт к росту доходов по одному или ряду других инвестиционным проектам. К примеру, строительству сервисного центра сопутствуют не только доходы и их рост от продажи своих услуг, но и ростом числа потребителей данных услуг, привлеченных возможностью отремонтиро­вать купленное изделие у других производителей на взаимовыгодных условиях. Отно­шения комплементарности выражаются в рассмотре­ние приоритетных инвестиционных проектов в комплексе, а не изолирование их от него. Это имеет не мало важное зна­чение, когда принятие инвестиционного проекта по выбранному главному критерию не является естественным — в этом случае необходимо пользоваться до­полнительными критериями, в том числе и наличием, и степенью комплементарности.

Тип денежного потока. С различными инвестиционными проектам связанны объёмы денеж­ных потоков как череда инвестиций и поступлений. Поток называется ординарным, если он содержит первоначальные инвестиции, сделанных единовременно или в течение нескольких определённых периодов, и последующих потоков денежных средств; если притоки денежных средств чередуются со своими оттоками в любой последовательности, поток называется неординарным. Выделение ординарных и неординарных потоков чрезвычайно необходимо при выборе того или иного критерия оценки .

Отношение к риску. Инвестиционные проекты делятся по степени риска: наименее рисковые проекты, исполняемые по государ­ственному заказу; наиболее рисковые проекты, связанные с созданием новыми производствами и научно техническим прогрессом.

Таким образом на основание данной классификации инвестиционных проектов, распишем что из себя представляет наш бизнес – план.

Рисунок 2.3.2. Классификации инвестиционного проекта З

Бизнес - план ЗАО «ГК «Крона 2»

АО «ГК «Крона 2».

Предназначения инвестиций

Величина требуемых инвестиций

Тип предполагаемого эффекта

Тип отношений

Тип денежного потока

Отношение к риску

Расширение гостиничного бизнеса

Традиционный

Получение доходов

Комплементарность

Ординарность

Рисковость