Вопросы для самопроверки

1. Что представляют собой эмиссия и выпуск денег в обращение?

2. В чем состоит отличие казначейской эмиссии от банковской?

3. Что представляет собой денежная масса и зачем надо ее определять?

4. Что представляют собой агрегаты денежной массы?

5. По какому принципу строятся агрегаты денежной массы?

6. Что представляет собой денежная база?

7. В чем состоят различия между денежной базой и денежной массой?

8. Для чего необходимо определять скорость обращения денег?

9. Что представляет собой денежный мультипликатор?

10. Для чего необходимо определять скорость обращения денег?

11. Что представляет собой коэффициент монетизации экономики?

12. Можно ли установить оптимальный коэффициент монетизации.

5. Платежная система и денежный оборот

5.1. Понятие платежной системы и денежного оборота

Платежная система представляет собой комплекс организаций и учреждений, а также набор инструментов и процедур, необходимых для проведения денежных расчетов между субъектами расчетных отношений, возникающих в процессе производства и реализации товаров и услуг. Значение четко организованной платежной системы многократно возрастает в условиях необходимости преодоления серьезного кризиса неплатежей, когда огромная взаимная задолженность, задержка платежей в каком-либо одном звене затрагивает работу большого числа хозяйствующих субъектов, отражается на важнейших показателях их производственной и коммерческой деятельности.

Поэтому требования к платежной системе по скорости исполнения платежей, регламенту функционирования системы, управлению рисками, интеграции с другими системами имеют важнейшее значение. При этом они существенно различаются по срочным, крупным и массовым (розничным) платежам. В данном случае задача разграничения обработки этих платежей имеет особое значение и для ее решения в мировой практике применяют три метода:

− путем применения специализированных процедур обработки и расчетов для разных типов платежей в границах единой системы;

− посредством функционирования отдельных систем перевода крупных сумм платежей и розничных платежей под управлением одного оператора (центрального банка) и с привлечением одного расчетного учреждения;

− путем функционирования отдельных систем под управлением различных операторов и/или с привлечением различных расчетных учреждений. Как правило, в качестве оператора и расчетного учреждения в системах перевода крупных сумм платежей выступают центральные банки, а в системах перевода розничных платежей операторами являются частные учреждения (во многих случаях функции расчетного института выполняют центральные банки).

В платежной системе разделение крупных, срочных и розничных платежей может быть реализовано путем использования специализированных процедур обработки отдельных видов платежей в пределах единой системы или путем создания специализированных систем. Одним из критериев выбора варианта разделения является совпадение групп потенциальных пользователей услуг центрального банка по переводу крупных, срочных и розничных платежей. Если они совпадают, то явными преимуществами обладает вариант единой платежной системы, при значительном несовпадении – вариант обособленных систем.

Платежные системы, ориентированные на перевод крупных и срочных платежей, реализуются в настоящее время в виде систем валовых расчетов в режиме реального времени. Это означает, что в таких системах расчет производится на валовой основе (по каждому платежному документу без осуществления неттинга) и в непрерывном режиме (по мере приема каждого документа платежной системой). Проведение срочных высокоприоритетных платежей посредством систем валовых расчетов в режиме реального времени предполагает наличие низкого уровня кредитного риска. Это обусловлено тем, что в таких системах при наличии достаточных средств у плательщика (участника системы) разрыв во времени между приемом платежа системой и окончательным расчетом практически отсутствует.

Любое предприятие совершает денежные расчеты как покупатель и как продавец. Предприятие осуществляет также денежные расчеты с рабочими и служащими, рассчитывается с бюджетом и банком. Совокупность всех денежных платежей составляет платежный оборот. Значительная часть платежного оборота предприятий осуществляется безналичным путем, т. е. совершением записей (проводок) по счетам в банках. Наличные деньги применяются в платежном обороте прежде всего населением, а также субъектами хозяйствования при расчетах на незначительные суммы.

Возникающие при этом денежные отношения непосредственно между субъектами хозяйствования, между субъектами хозяйствования и государством, между субъектами хозяйствования и их работниками, между населением и государством, а также между отдельными гражданами завершаются денежными расчетами в безналичной форме или наличными деньгами. В данном случае движение наличных денег и безналичных форм расчетов тесно взаимодействует между собой и представляет единый денежный оборот. Поэтому использование всех функций денег в ходе обслуживания ими процесса товарного обращения, распределения и перераспределения стоимости ВВП и НД в процессе расширенного воспроизводства образует денежный оборот.

Фактически денежный оборот представляет собой движение денег в процессе выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Он охватывает две сферы общественного воспроизводства – обмена и потребления и тем самым обслуживает процесс обращения товаров, а также нетоварные платежи, движение ссудного и фиктивного капитала. На размер и структуру денежного оборота влияют величина валового внутреннего продукта, продолжительность воспроизводственного цикла в разных секторах экономики, скорость обращения наличных денег и изменения в системе безналичных расчетов.

Денежный оборот, отражающий закономерности движения денег и товаров, непосредственно связан с товарным обращением как его материальной основой и с движением денежной формы стоимости. Поэтому оборот денег в стране зависит главным образом от способности банков удовлетворять требования на кредит и деньги, предъявляемые со стороны промышленности, торговли, сельского хозяйства и всех других секторов экономики. Денежный оборот каждого сектора представляет собой относительно обособленную часть всего денежного оборота и одновременно связан с его другими частями. Объективной основой и центральным звеном функционирования всего денежного оборота является денежный оборот отраслей материального производства, где особенно важно достижение необходимых соотношений между доходами и расходами субъектов хозяйствования.

Денежный оборот обслуживает также движение денежных доходов различных слоев населения и движение промышленного, торгового и ссудного капиталов, а также распределение и перераспределение национального дохода (чистого дохода), важнейшими составными частями которого являются государственный бюджет и внебюджетные денежные фонды. Практика хозяйствования доказала целесообразность концентрации управления денежным оборотом центральным банком, который является единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства. Можно выделить следующие основные принципы организации денежного оборота:

− все предприятия (объединения), организации и учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк преимущественно в безналичной форме;

− банки должны обеспечивать ведение счетов предприятий и организаций, проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдачу их по первому требованию вкладчиков в наличной форме или использование для проведения безналичных расчетов;

− во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском обороте −  только государственные денежные знаки.

Денежный оборот регулируется центральным банком. При этом регулирование денежного обращения центральным банком может быть направлено на любой из элементов денежно-кредитного рынка: на объем предложения денег в наличной и безналичной формах, величину спроса на кредит и его цену. Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается совмещением в лице центрального банка субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и субъекта денежно-кредитного регулирования.

Денежное обращение состоит из наличного и безналичного денежного оборота. Принципиальная особенность денежного обращения современных развитых государств состоит в практически полном отсутствии разделения наличного и безналичного оборота. Это означает, что наличные и безналичные деньги имеют одинаковую покупательную силу, а переход денег из одной формы в другую обусловлен реальными потребностями субъектов хозяйствования. Характерно, что в условиях высокого уровня развития безналичных расчетов использование банкнот даже для относительно незначительных платежей (несколько сотен долларов) практически исключено в связи с расходами на инкассацию, риском ограбления, т. е. наличные деньги являются относительно менее привлекательными, чем безналичные.

Поскольку совокупный денежный оборот любой страны состоит из наличного и безналичного денежного оборота, то в условиях бумажно-кредитного денежного обращения особое значение имеет регулирование количества денег в обращении. Это обусловлено тем, что переполнение каналов денежного обращения излишней денежной массой ведет к быстрому росту потребительских цен (инфляции), имеющему серьезные социальные последствия для населения и государства в целом. В тоже время недостаток денежных средств тормозит процесс реализации товаров и платных услуг, что также отрицательно сказывается на развитии национальной экономики.

Необходимое количество денег для обеспечения нормального процесса денежного обращения определяется, прежде всего, количеством подлежащих реализации товаров (платных услуг) и их ценами, т. е. суммой потребительских цен. Но поскольку каждая денежная единица может обслуживать не один, а несколько товарных обменов, то это вносит свои коррективы в определение массы денег в обращении. На последнюю оказывают влияние также ряд других факторов, например, платежи по предоставленным ранее кредитам, взаимопогашаемые платежи и т. д.