- •Задания для практических занятий
- •Тема 1. Рынок капитала и процент
- •Тема 2. Инвестиции в создание и совершенствование основных фондов
- •Тема 3. Расчет удельного веса капитальных вложений в объекты производственного и непроизводственного назначения
- •Тема 4. Расчет амортизационных отчислений
- •Тема 5. Планирование капитальных вложений
- •Тема 6. Определение общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений
- •Тема 7. Определение сумм погасительных кредитов
- •Тема 8. Определение экономической эффективности затрат на реконструкцию и техническое перевооружение предприятия
- •Тема 9. Определение сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
- •Тема 10. Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта
- •Тема 11. Расчет текущей стоимости с многоразовых поступлений от инвЕстиций
- •Тема 12. Нахождение внутренней нормы прибыли
- •Тема 13. Определение индекса (коэффициента) доходности
- •Тема 14. Комплексная оценка параметров инвестиционного проекта
- •Тема 15. Оценка альтернативных инвестиционных проектов
- •Тема 16. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции
- •Тема 17. Оценка рисков инвестиционных проектов
Тема 13. Определение индекса (коэффициента) доходности
Определите индекс доходности по инвестиционному проекту и дополните табл. 3.13 на основе следующих данных:
срок полезного пользования проектом составляет 5 лет;
общий объем инвестиционных затрат по проекту – 170 тыс. ден. ед. Сумма инвестиционных затрат распределяется по периодам проектного цикла следующим образом: 1-й год – 100 тыс. ден. ед., 2-й – 70 тыс. ден. ед.;
расчетная сумма чистого денежного потока формируется начиная с 3-го года проектного цикла: 3-й год – 65 тыс. ден. ед.; 4-й – 80 тыс. ден. ед.; 5-й – 90 тыс. ден. ед.;
дисконтная ставка по проекту определяется в размере 10 % в год.
Таблица 3.13
Показатель |
Год проектного цикла |
Общая стоимость в ценах соответству-ющих лет, тыс. ден. ед. |
Общая настоящая стоимость, тыс. ден. ед. |
||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|||
Объем инвестиционных затрат в ценах соответствующих лет, тыс. ден. ед. |
100 |
70 |
|
|
|
170 |
|
Сумма чистого денежного потока в ценах соответствующих лет, тыс. ден. ед. |
|
|
65 |
80 |
90 |
235 |
|
Дисконтный множитель при ставке 10 % |
|
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 3.13 |
|||||||
Показатель |
Год проектного цикла |
Общая стоимость в ценах соответству-ющих лет, тыс. ден. ед. |
Общая настоящая стоимость, тыс. ден. ед. |
||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|||
Объем инвестиционных затрат в насто-ящей стоимости, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Сумма денежного потока в настоящей стоимости, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Тема 14. Комплексная оценка параметров инвестиционного проекта
Проект характеризуется следующим денежным потоком, тыс. руб.:
Таблица 3.14
Денежный поток |
|
–1 000 |
–500 |
200 |
2 000 |
3 000 |
Год |
0-й |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
Найдите NPV, PP, PI, IRR. Ставка дисконтирования равна 20 %.
Тема 15. Оценка альтернативных инвестиционных проектов
Фирма рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых капиталовложений (2 400 руб.). Произведите экономическую оценку каждого проекта, вычислив NPV, PI, IRR и PP, и выберите оптимальный исходя из данных табл. 3.15.
Ставка дисконтирования составляет 18 % годовых.
Таблица 3.15
Год |
Прогнозируемые денежные потоки, тыс. руб. |
|||
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 3 |
Проект 4 |
|
1-й |
–2 400 |
–2 400 |
–2 400 |
–2 400 |
1-й |
0 |
200 |
600 |
600 |
2-й |
200 |
600 |
900 |
1 800 |
3-й |
500 |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
Окончание табл. 3.15 |
||||
Год |
Прогнозируемые денежные потоки, тыс. руб. |
|||
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 3 |
Проект 4 |
|
4-й |
2 400 |
1 200 |
1 200 |
500 |
5-й |
2 500 |
1 800 |
1 500 |
400 |