Вопрос 6.Риск как экономическая категория, методы управления рисками (распределение, страхование, создание резервов).

Риск- это вероятность случайных потерь, ущерб снижающий величину финансовых результатов по сравнению с расчетными (плановыми).

Производственный риск: расторжение договора, снижение объем реализации и прибыли, незапланированный рост издержек, повреждение строительных объектов и прочие несчастья во время строительных работ.

Коммерческий риск: срыв графиков расчетов со стороны заказчика, просчеты в снабженческо-сбытовой деятельности, возможности повреждения материалов при транспортировки.

Финансовый риск: связан с тем, что предприятие поддерживает отношения с финансовыми учреждениями (банки, страховые фирм). Возникает при взятии кредитов и ссуд. Все виды рисков м. б. оценены в денежном измерении и означают вероятность потерь эти денежных сумм.

Цель управления рисками - свести к минимуму вероятность потерь от производственной, коммерческой, финансовой деятельности, обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Алгоритм управления риском:

1.определение критерия, по которому осуществляется управление риском

2.выявление конкретных рисков

3.денежная оценка риска

4.выбор метода управления

5.процесс управления риском и оценка результата управления

Для снижения степени риска используют:

• Диверсификация – процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связны между собой и имеют различную степень риска.

• Лимитирование – установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продаж, кредита.

• Страхование – система экономический отношений, включающая образование специального фонда средств и его использования для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.

• Хеджирование – операции страхования от неблагоприятного изменения цен по сделкам, на поставку товаров в будущем.

• Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах предполагаемого предпринимательского решения.

Вопрос 7. Управление оборотным капиталом (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства).

Оборотный капитал предприятия – активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства, поэтому состав и размер потребностей предприятия в оборотных средствах определяется потребностями не только производства, но и обращения.

Оборотные средства предприятия включают оборотные производственные фонды (средства в производственных запасах: сырье, материалы, инвентарь; средства в производстве: незавершенное производство, расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция на складе, отгруженная, денежные средства, дебиторская задолженность).

Оборотные средства, меняя свою натурально-вещественную форму, переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов и фондов обращения:

ДС → МПЗ → НЗП → ГП → ДС*

ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы; МПЗ – материально-производственные запасы; НЗП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; ДС* - денежные средства в форме выручки от продажи продукции.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от продаж или иного фин результата к средней за период величины оборотных средств предприятия. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств и отражает фин эффективность работы предприятия. Оборачиваемость оборотных средств – длительность одного полного их кругооборота.

Особенность управления использованием оборотного капитала определяется характером формирования его операционного цикла – период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных его видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной продукции.

Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолженность юрид и физич лиц предприятию определенных сумм денежных средств и их эквивалентов, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или предусмотренных к погашению в период до 1 года. Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы, услуги.

Эффективное управление производственными запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на хранение, высвободить из текущего хоз оборота часть оборотного капитала, реинвестируя его в другие активы. При отпуске запасов в производство, продаже и другом выбытии предприятие может осуществлять их оценку одним из следующих методов:

1) идентифицирование себестоимости единицы запасов; 2) средневзвешенной себест-ти; 3) себест-ти первых по времени поступления запасов – ФИФО; 4) себест-ти последних по времени поступления запасов – ЛИФО; 5) метод нормативных затрат.

Управление денежным оборотом основывается на:

1. управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информационной базой

2. многообразие видов денежных потоков организации требует обеспечения и сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим характеристикам

3. т.к. денежные потоки характеризуются неравномерностью поступления и расходования денежных средств в отдельные временные интервалы, это приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов организации, которые имеют характер непроизводительных активов, теряют свою стоимость во времени от инфляции и по другим причинам.

4. в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечить достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода.