65.Анализ наличия и движения денежных средств

Эффективное управление текущими активами заключается в наличии на счетах минимальной суммы денежных средств, которые необходимы для деятельности предприятия. Сокращение или увеличение денежных средств на банковских счетах определяется степенью несбалансированности денежных потоков, представленных в виде притоков или оттоков денег. Рост свободных денежных средств обусловлен доминированием притоков над оттоками, а недостаток денежной наличности и потребность в получении кредита — превышением оттоков денег над их притоками.

Притоки денежных средств могут осуществляться в следующих случаях:

1. выпуск новых ценных бумаг;

2. новый заемный капитал;

3. погашение дебиторской задолженности;

4. продажа продукции, выполнение работ, оказание услуг за наличный расчет;

5. продажа имущества и т.д.

Оттоки денежной наличности могут проводиться путем:

1. осуществления финансовых вложений;

2. пополнения основных фондов;

3. выплат заработной платы и дивидендов;

4. погашения кредиторской задолженности;

5. погашения банковских кредитов и займов;

6. погашения налогов и т. д.

Анализ денежных потоков начинается с изучения динамики остатков денежных средств на банковских счетах и определения периода нахождения капитала в денежной наличности. Данный период нахождения капитала в приведенном виде активов равен отношению, в числителе которого — средние остатки свободной денежной наличности, умноженные на дни периода, а в знаменателе — сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств.

При анализе динамики денежных потоков исследуется их объем по отдельным источникам образования, осуществляется расчет и сравнение темпов роста и прироста, определяются причины изменения объема денежных потоков. В целях стабильной деятельности предприятий, роста его финансового состояния, платежеспособности необходимо выполнение следующего равенства:

где Т_А - темп роста активов;

Т_П — темп роста объема продаж;

Т_ч — темп роста чистого денежного потока.

Одновременно осуществляется структурный анализ денежных потоков по видам деятельности хозяйствующего предприятия, по всем внутренним подразделениям и по отдельным источникам притоков и оттоков денег. Для анализа факторов образования денежных потоков следует применять прямой и косвенный методы, первый необходим для получения данных, свидетельствующих о валовом и чистом потоке денежной наличности в отчетном периоде времени. Источниками информации для него служат данные бухгалтерского учета и отчетности. Косвенный метод дает возможность обосновать причины расхождений между свободными остатками денежных средств и финансовыми результатами предприятия.

Анализ движения денежных средств позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:

• степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

• суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

• способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

• эффективность использования полученных денежных средств;

• вероятность банкротства.