1. Финансирование оборотных активов механизмом факторинга

Факторинг – комплекс финансовых услуг, предоставляемых основным поставщикам в соответствии с договором имеющим бессрочный характер предназначенным для кредитования под неоплаченный счет с передачей прав по счетам фактору. В лице фактора выступает коммерческий банк, финансовая компания, специальная факторинговая компания. Объект – денежные требования с просроченным сроком платежа(явные требования) или право на получение денег, которое возникнет в будущем(будущие требования), которые не предназначены для передачи третьим лицам. Обязательные требования к объекту факторинга(денежные требования) – реальность и безусловность денежных требований. Требования без опротестования со стороны должника. По содержанию факторинг разновидность торгово-комиссионной операции соединённой с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинговое соглашение включает или только услуги по кредитованию или весь комплекс факторинговых услуг.

Виды факторингового обслуживания:

- покупка счетов со скидкой и с оплатой фактору

- взятие на себя банком или фирмой-фактором всех операций предприятия по учету продаж, ведением счетов ее дебиторов, подготовкой регулярной отчетности по составлению счетов и инкассацией долга

- предоставление гарантий полной оплаты товара даже в том случае если покупатель прострочил или не оплатит долг

Кредитования с помощью факторинга предприятия используют:

- крупные предприятия со значительным торговым оборотом для которых выгодно ускорить получение средств в текущую деятельность

- предприятия с постоянными небольшими размерами поставок, но с диверсифицированной дебиторской задолженностью по постоянным покупателям(не менее 10 покупателей)

2. Финансовый лизинг

Лизинг – комплекс имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения лизингодателем и дальнейшей сдачей в аренду лизингополучателю. Лизингодателей выпускает специальная лизинговая компания или банк для которого финансовый лизинг вид активных операций. Лизинг имеет формы:

- операционный или аренда

- финансовый или капитальный

- обратный или компенсационный

- комбинированный

Операционный лизинг или аренда предназначенный для финансирования с одновременным техническим обслуживанием имущества. Заключают с требованием возврата имущества лизингодателю и не ограничен сроком аренды, но срок каждого дополнительного договора аренды короче чем экономический срок использования объекта лизинга. Амортизация по одному соглашению не покрывает всех затрат лизингодателя, а накапливается по нескольким договорам аренды.

Преимущества операционного лизинга – возможность разрыва договора лизингополучателем до его окончания по соглашению.

Финансовый капитальный лизинг – долгосрочная аренда оборудования без права разрыва долгосрочного договора лизинга с применением банковского займа и возможностью выкупить объект лизинга после окончания срока лизинга, который приближен к амортизационному строку. Он имеет двойственную основу:

- с одной стороны это вложение средств лизингодателя на возвратной основе, лизинг близок к кредитованию

- с другой – заимодатель и заемщик имеют дело с капиталом в производительной форме, лизинг близок к реальному инвестированию в основные формы

Финансовый лизинг – долгосрочный товарный кредит в основные фонды, но по форме предоставления отличается:

- при лизинге не передается право собственности

- коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, а возвращается в денежной. При лизинге и получается и возвращается кредит в товарной форме, а платежи своим содержанием представляют собой плату за кредит

- лизинг имеет долгосрочную основу