Тема 11. Анализ финансового состояния коммерческой организации

Этапы и направления экспресс− оценки отчетности организации

Общий обзор обобщающих показателей, характеризующих работу организации, или экспресс-анализ, ставит своей целью дать обобщающую оценку работе организации. При этом еще не дается расчет влияния факторов на изучаемые характеристики, не устанавливается взаимосвязь и взаимовлияние факторов на обобщающие показатели. Основная задача данного этапа − ознакомиться с масштабами деятельности организации, основными тенденциями развития данной организации. Этот этап анализа важен для всех пользователей финансовой отчетности организации.

Прежде чем приступать к непосредственному анализу финансовой отчетности, необходимо убедиться в ее достоверности. При этом проверка достоверности отчетности осуществляется в несколько этапов. Не вдаваясь в глубину исследования данного вопроса, отметим наиболее важные из них:

- формально-логический контроль;

- камеральная проверка;

- увязка показателей;

- встречная проверка;

- аудиторская проверка;

- ревизионная проверка.

При осуществлении предварительной оценки необходимо учитывать технико-экономические особенности организации и условия функционирования объекта в изучаемый период времени. Для обобщающей оценки необходимо выбрать наиболее характерные показатели эффекта (результата) и эффективности (результативности) работы организации.

Для общей оценки финансового положения необходимо осуществить как минимум шесть этапов расчетов. Только финансовый анализ дает возможность на основе простого сопоставления показателей финансовой отчетности делать выводы о результатах работы организации и давать оценку работе организации. К числу такого рода абсолютных показателей финансовой отчетности относят сопоставление динамики абсолютной величины валюты баланса, суммы денежных средств организации, незаконченных расчетов с дебиторами и кредиторами, а также других абсолютных характеристик финансового состояния. В этом состоит суть первого этапа анализа.

Горизонтальный анализ представляет собой расчет динамики основных финансовых показателей (причем динамика может определяться как в абсолютных, так и в относительных показателях).

Третьим методом финансового анализа, а соответственно и третьим этапом чтения финансовой отчетности, выступает вертикальный анализ имущества и источников его формирования, то есть расчет структуры актива и пассива баланса. Исходя из нормативных значений коэффициентов платежеспособности доля денежных средств должна колебаться от 10 до 12,5 % от общей суммы оборотных средств.

Трендовый анализ предполагает расчет поведения показателей во времени. Для его осуществления необходимы следующие ограничения. Во-первых, для проведения расчетов трендовым методом, необходимо иметь не менее пяти точек значений по изучаемым показателям. В практике работы организаций этого можно достичь, используя для трендового анализа показателей за год, показатели, взятые из квартальной отчетности. Его можно считать четвертым этапом.

Наибольшее распространение получил этап расчета финансовых коэффициентов и сопоставление поученных значений с нормативными или с данными прошлых периодов времени. Для осуществления расчетов финансовых коэффициентов необходимо осуществить их группировку в следующие шесть групп:

- коэффициенты структуры;

- коэффициенты прибыльности (рентабельности имущества);

- коэффициенты эффективности управления (рентабельности продаж);

- коэффициенты платежеспособности;

- коэффициенты финансовой (рыночной устойчивости);

- коэффициенты деловой активности (отдачи).

Завершающим, шестым этапом или методом финансового анализа отчетности является прямой и обратный факторный анализ. При этом под прямым факторным анализом понимают непосредственный расчет влияния факторов на изучаемую характеристику. Например, факторный анализ прибыли от продаж или факторный анализ чистой прибыли. Иными словами, это анализ в чистом виде, а под обратным факторным анализом понимают либо сводный подсчет резервов роста эффективности работы организации или разработка конкретных направлений улучшения финансового положения организации на основе проведенных расчетов. Иными словами, это обобщенная оценка результатов работы организации на основе проведенного факторного анализа. Именно обратный факторный анализ выступает основой для выработки вариантов финансовой стратегии работы организации и для наиболее правильного выбора варианта управленческого решения.

Для обобщающей экспресс-оценки показателей финансовой отчетности, необходимо проанализировать пять направлений деятельности организации. К первому направлению относится оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования, ко второму − оценка финансового состояния, к третьему − оценка деловой активности, к четвертому − оценка рентабельности и к пятому − наличие больных статей в отчетности. Указанные авторы предлагают для общей оценки деятельности организации заполнять таблицу следующей формы:

Таблица 11.1 - Общая оценка финансового положения организации

Направления анализа	Наименование показателей	Ед. изм.	На начало периода	На конец периода	Изменение
А	Б	1	2	3	4
1. Оценка имущественного положения	1.1. Сумма хозяйственных средств организации
	1.2. Доля основных средств в общей сумме активов
	1.3. Коэффициент износа основных средств
2. Оценка финансового состояния	2.1. Коэффициент текущей ликвидности
	2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности
	2.3. Коэффициент автономии
	2.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
3. Оценка деловой активности	3.1. Оборачиваемость активов
	3.2. Оборачиваемость дебиторской задолженности
	3.3. Фондоотдача
4. Оценка рентабельности	4.1. Рентабельность активов
	4.2. Рентабельность реализации
	4.3. Рентабельность текущих затрат
5. Наличие «больных» статей в отчетности	5.1. Убытки
	5.2. Просроченная дебиторская задолженность
	5.3. Просроченная кредиторская задолженность
	5.4. Кредиты и займы, не погашенные в срок
	5.5. Векселя выданные (полученные) просроченные

Вопросы и задания для самопроверки.

1. Кем и как часто разрабатывается таблица взаимоувязок показателей финансовой отчетности?

2. Что значит провести формально-логический контроль представленной отчетности?

3. Что включается в состав годовой финансовой отчетности работы организации?

4. Оцените содержание форм годового отчета.

5. Что необходимо отразить в пояснительной записке организации? Дайте оценку предложенного варианта пояснительной записки.

6. Что должно быть отражено в итоговой части аудиторского заключения? Какова роль аудиторского заключения в оценке финансово-хозяйственной деятельности организации?

7. Обоснуйте основной перечень показателей для экспресс-оценки результатов работы организации.

8. Назовите несколько коэффициентов из разных групп характеристик финансового положения.

9. Какие показатели характеризуют "больные" статьи баланса?