1.2.4 Оборотные средства (оборотный капитал) предприятия

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, аванси­руемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства участвуют в одном производственном цик­ле и при этом полностью переносят свою стоимость на конечную про­дукцию.

Оборотные производственные фонды, или просто оборотные фон­ды, имеют материально-вещественное содержание и включают в себя:

1. производственные запасы - предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс и находящиеся на предприятиях в виде складских запасов. Производственные запасы состоят из сырья, ос­новных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары, запасных частей, а также средств труда (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП)), не относящихся к основным фондам;

2. незавершенное производство и полуфабрикаты собственного из­готовления - это предметы труда, вступившие в производственный про­цесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обра­ботки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дополнительной обработке на другом рабочем месте;

3. расходы будущих периодов - это невещественные элементы обо­ротных фондов, включающие в себя затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данный период, но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения предприятия также находятся в движении в виде:

• готовой продукции на складе;

• продукции, находящейся в пути к потребителю, но еще не опла­ченной им;

• денежных средств на счетах в банке, в ценных бумагах;

• наличных денежных средств в кассе предприятия;

• дебиторской задолженности.

В своем движении (кругообороте) оборотные средства проходят по­следовательно три стадии: денежную, производственную и товарную.

Первая стадия (денежная) связана с превращением (авансированием) денежных средств в производственные запасы и осуществляется в сфере обращения.

Вторая стадия (производственная) - это непосредственный процесс производства, когда продолжает авансироваться стоимость изготовления продукции. Производительная стадия заканчивается выпуском готовой продукции.

Третья стадия (товарная) связана с реализацией готовой продукции и только после ее сбыта возможно восстановление авансированных средств за счет поступившей выручки.

Таким образом, кругооборот оборотных средств осуществляется по схеме

Д – Т ... П ... Т' - Д',

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйственным субъектом; Т -средства производства; П - производство; Т' - готовая продукция; Д' -денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Для того чтобы оборотные средства не накапливались на той или иной ста­дии производства, используется нормирование оборот­ных средств.Норматив оборотных средств - это минимальная расчетная сумма оборотных средств, необходимая для работы предприятия. Следователь­но, для бесперебойной работы предприятия на каждой стадии круго­оборота оборотных средств (производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - денежные средства в кассе) необхо­димо иметь определенный запас этих оборотных средств, соответствую­щий их нормативу. Указанный норматив (запас) оборотных средств оп­ределяется умножением среднесуточного (однодневного) потребления данного вида оборотных средств на установленную норму оборотных средств, отражающую количество дней, которое может отработать пред­приятие на этом запасе:

где Н_о.с - норматив оборотных средств того или иного вида (их запас), руб.; М_пл - суммарный расход оборотных средств данного вида в плано­вом периоде, руб.; Т_пл - число дней в плановом периоде; n_о.с - установ­ленная норма оборотных средств, дней.

Оборачиваемость оборотных средств - это процесс превращения авансированных денежных средств в материально-вещественную форму, прохождения ими производственной сферы в этой форме и дальнейшего преобразования в денежную форму после сбыта продукции.

Длительность одного оборота показывает, какое количество дней необходимо для прохождения оборотными средствами всех стадий их кругооборота, и исчисляется выражением

где Д_об - длительность одного оборота оборотных средств, дни; С_об - средняя стоимость всех оборотных средств, руб.; Т_пл - количество дней в плановом периоде; Р_п - выручка от реализации продукции в рыночных ценаx, руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется выражением

(21)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает количе­ство оборотов, совершаемых оборотными средствами в плановом перио­де. Следовательно, чем выше этот показатель, тем выше скорость обора­чиваемости оборотных средств и тем выше эффективность их использо­вания. Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает умень­шение потребности в них и потому является одной из важнейших задач предприятия.

На стадии создания производственных запасов ускорение оборачи­ваемости оборотных средств может достигаться применением экономи­чески обоснованных норм запаса, приближением поставщиков ресурсов к предприятию, налаживанием прямых связей с поставщиками, механи­зацией и автоматизацией погрузочно-разгрузочных работ на складах и т. д. На стадии незавершенного производства оно достигается путем вне­дрения достижений научно-технического прогресса, стандартизации, уни­фикации, типизации продукции, совершенствования форм организации труда, экономического стимулирования экономного использования ре­сурсов. На стадии обращения ускорение достигается путем приближения потребителей продукции к ее изготовителям, совершенствования систе­мы расчетов, прямых поставок продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов.

Производственные запасы делаются на протяжении длительного периода времени, в течение которого цены на их приобретение могут существенно изменяться. Важ­ность этой проблемы обусловлена тем, что себестоимость запасов входит в себестоимость готовой продукции. Следовательно, себестоимость про­дукции, прибыль, налоги во многом определяются тем, каким образом оцениваются запасы.

Согласно общепринятому в мире стандарту оценка материально-про­изводственных запасов осуществляется по их себестоимости. Эти затраты не остаются посто­янными, в результате чего одни и те же товары, хранящиеся на складе в виде запасов, будут иметь различную себестоимость в зависимости от времени закупки. При этом непонятно, какую себестоимость запасов (раннюю или позднюю) надо включать в себестоимость готовой продук­ции. Для преодоления неопределенности используются следующие методы оценки запасов:

• по себестоимости каждой единицы покупаемых товаров. Этот метод применим в случае производства дорогостоящей продукции небольшими партиями, когда можно проследить движение каждой единицы товаров из числа запасов

• по средней себестоимости с использованием формул расчета сред­них величин. Метод имеет ограниченную точность, но весьма прост;

• по методу FIFO (first-in-first-out), предполагающему, что запасы ис­пользуются в той же последовательности, в какой они закупались. Ины­ми словами, себестоимость поступающих в производство запасов оценивается по ценам поздних (последних) закупок, а себестоимость остатков запасов оценивается по цене последней закупки;

• по методу LIFO (last-in-first-out), условно считающему, что запасы используются в обратной последовательности, - первыми расходуются запасы, сделанные позже других. Себестоимость остатков оценивается по цене первой (ранней) закупки.

В общем случае стоимость израсходованных для производства про­дукции и, следовательно, учтенных в ее себестоимости запасов вычисля­ется по выражению

где М - стоимость израсходованных материалов, руб.; М_н - стоимость остатка материалов на начало периода, руб.; М_п - стоимость материалов, поступивших на склад за период, руб.; М_к - стоимость остатка материа­лов на конец года, руб.

Стоимость остатка может быть определена по выражению

где V_K - количество материалов на конец отчетного периода в натураль­ном измерении; Ц - цена закупки (последней для метода FIFO, первой для метода LIFO).