Вопрос № 41 Содержание функции и модели финансового рынка

Финансовый рынок-это институт обеспечивающий перераспределение денежных ресурсов, производственных и межпроизводственных инвестиций.

Функции ФР:

1. Аккумуляция и мобилизация свободных денежных средств

1. Покупка продажаценных бумаг

2. Открытие счета-депозита в банке, получение кредита

1. Распределение свободных финансовых ресурсов через ссудный капитал в инвестиции

2. Перелив капитала между отраслями, банками и фирмами, государством и частным сектором.

Соответственно 2 основным потокам капитала по структуре ФР разделен на:

1. Рынок ценных бумаг

2. Рынок банковских кредитов- кредитно-депазитные операции.

(оба рынка выполняют одинаковые функции, конкурируют )

Снижение рисков происходит по разному

В зависимости от выбранной стратегии по управлению рисками происходит формирование моделей ФР:

1. Континентальная модель ФР (европа,япония,китай)

Долгосрочное Финансирование инвестиций обеспечивает банковская система

Признаки этой модели:

1. Соединение банковского и промышленного капитала по средствам перекрестного владения акциями.

2. Высокая концентрация банковского капитала

3. Запрет на вывод банком привлеченных средств на рынок ценных бумаг

4. Разделение банка на 2 департамента: кредитный и инвистиционный- специализируется на рынке ценных бумаг, использует собственный капитал банка, управление средствами клиентов по договорам о доверительном управление.

5. Основная доля капитала принадлежит стратегическим инвесторам.

6. Свободное обращение акций ограничено(сокращение сегмента рынка акций, развитие сегмента долгового финансирования, т.е. сегмента рынка облигаций)

1. Англо-саксонская (США)

   1. Основной канал перераспределения капитала рынок ценных бумаг

   2. Снижение рисков за счет оптимизации структуры финансовых инструментов

   3. Законодательством вводится специализация банков

   4. КБ не выдают долгосрочных кредитов, не проводят операции на фондовом рынке, финансовые вложения допустимы только гособлигации,банки формируют ресурсы за счет эмиссии

   5. Концентрация капитала в банковской системе ниже, эффективны как крупные так и мелкие банки, т.к. специализируются на короткосрочное финансирование

   6. Ограничение на концентрацию ц.б. у одного инвестора

Вопрос № 42 Фондовый рынок. Структура. Функции

Фондовый рынок-это часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и операции по купле продажи цен. бумаг.

Функции:

1.инвистиционная

2.информационная(курс цен.б. это индекатор статистики бизнес компании)

3.перераспределение рисков деятельности срочного сегмента(срочный сегмент фонд. Рынка снижает неопределенность будущих цен на финансовые активы)

4.спекулятивная- возможность получения дохода за счет ассиметрии информации уточнения цен на финансирование.

5.перераспределение прав собственности как распределение так и концентрация прав на активы

В структуре фондового рынка можно выделить первичный и вторичный

Так же он подразделяется на:

1.биржевой(организованный, определенно место время и предмет торговли)

2.внеберживой(не соответствует критериям биржевого)

Во временном разрезе фондовый рынок подразделяется:

а) спотовый - рынок наличных сделок предполагает одновременную покупку и продажу или оплату и поставку ц.б.

б) срочный - контракты на будущих сделки