17. Суть, види і цілі конверсійних операцій з іноземною валютою.

Конверсійні операції – це угоди між учасниками ринку, агентами валютного ринку з купівлі-продажу (конверсії) певних грошових сум у валюті однієї країни в обмін на валюту іншої країни за погодженим курсом на певну дату. Цілі конверсійних операцій:

• Обмін валют при міжнародній торгівлі, здійсненні туристичних операцій, інвестицій;

• Спекулятивні операції;

• Хеджування валютних ризиків.

Валютний ринок – це сукупність усіх конверсійних операцій, розрахунків і надання коштів у позичку в іноземній валюти на певних умовах. Конверсійні операції поділяються на дві групи: операції з негайною поставкою, або поточні конверсійні операції; строкові валютні конверсійні операції.

Операції з негайною поставкою поділяються на операції з датою валютування сьогодні (today або скорочено tod), завтра (tomorrow або скорочено tom) і датою валютування через два робочі дні – операції на умовах спот. Поточні конверсійні операції становлять основну частку валютних операцій (ринок форекс).

Операції строкові поділяються на форварди, свопи, ф’ючерси, опціони, опціони на ф’ючерси, свопціони.

Учасниками ринку Forex насамперед є банки, що здійснюють основні операції за замовленнями своїх клієнтів – експортерів та імпортерів, інвестиційних фондів, страхових компаній, хедерів та спекулянтів. КБ акумулюють кошти клієнтів, якими вони можуть управляти, до того ж банки виконують ці операції в своїх інтересах і за рахунок власних коштів. Крім того, учасниками валютних ринків є валютні біржі, центральні банки, брокерські компанії або брокерські доми.

Поточним конверсійним операціям відповідає обмінний курс спот. Курси валют на ринку спот є базовими для розрахунку курсу всіх строкових угод. При котируванні звичайно вказується дві валюти: базова валюта і валюта котирування. Напр., 1 USD= 106,53 JPY або USD/JPY=106,53

1EUR=0,9567 USD або EUR/USD=0,9567.

Ліва частина котирування – це базова валюта (долар, євро), права частина – валюта котирування (єна, долар). Курси валют встановлюють до базової валюти, тобто, яка кількість валюти котирування відповідає одиниці базової валюти. У більшості країн світу курси іноземних валют виражаються в національній валюті (пряма котировка). У вигляді прямого котирування офіційно встановлюються курси більшості країн світу. На ринку Форекс курси основних валют розглядають як котирування валют до долара США., тобто долар США є базовою валютою практично для всіх валют.

Можливий найменший розмір зміни курсу валюти називається пунктом (points), або піпсом. Це останні цифри при написанні валютного курсу. Для фунта ст., гривні і більшості валют світу – це 0,0001, для яп. єни – 0,01. Сто пунктів складають велику фігуру (big figure). На валютному ринку валютні курси котируються з використанням двох сторін купівлі (bid) та продажу (offer, ask). Bid – це курс купівлі базової валюти (курс продажу валюти котирування) маркет-мейкером. Ask – це курс продажу базової валюти (курс купівлі валюти котирування). Різниця між курсом купівлі та курсом продажу – валютний спред, який становить основу прибутку від валютних операцій банку.

На розмір спреду впливають такі фактори: статус контрагента і характер відносин між контрагентами, ринкова кон’юнктура, котирувана валюта та ліквідність ринку, сума угоди.