1.3 Основные этапы проведения анализа финансовой деятельности предприятия
Для обеспечения эффективности финансового анализа его необходимо тщательно продумать спланировать и организовать.
Процесс финансового анализа должен проводиться последовательно и упорядоченно. Ведь финансовый анализ следует рассматривать как целостною систему, механизм оценки, эффективная деятельность которого обеспечивается четким соблюдением его технологии и методики проведения.
П
роцесс
финансового анализа условно можно
поделить на четыре основных этапа:
1.Сбор и подготовка входной информации
2. Аналитическая обработка информации
3. Анализ, оценка и интерпретация
результатов 4. Подготовка выводов
и рекомендаций.
Сбор и подготовка входной информации. На начальном этапе определяются задачи, цели и объекты финансового анализа. Выбирается период за который необходимо провести финансовый анализ и в течении какого срока необходимо провести работу. График выполнения работ предусматривает сжатые сроки, чем быстрее выполняется анализ, тем эффективнее используются его результаты для решения проблем пользователей. В процессе подготовки к финансовому анализу проводится сбор внутренней и внешней информации (объем информации зависит от задач и вида проводимого финансового анализа), оценка ее достоверности. Определяется круг лиц, которые заинтересованы в результатах. К ним можно отнести:
Таблица 4. Информационные нужды основных пользователей финансовых отчетов9
Пользователи финансового анализа |
Информационные нужды |
Инвесторы, собственники |
Приобретение, продажа и владение ценными бумагами; Участие в капитале предприятия; Оценка качества управления; Определение суммы дивидентов, которые подлежат распределению. |
Руководство предприятия |
Регулирование деятельности предприятия |
Банки, поставщики и др. кредиторы |
Обеспечение обязательств предприятия; Оценка возможностей предприятия своевременно выполнять свои обязательства . |
Заказчики |
Оценка возможностей предприятия своевременно выполнять свои обязательства. |
Работники предприятия |
Оценка возможностей предприятия своевременно выполнять свои обязательства; Обеспечение обязательств предприятия перед работниками . |
Органы государственного управления |
Финансовый результат; Оценка налогового потенциала плательщика; Формирование макроэкономических показателей. |
На этом этапе также выясняются особенности учетной политики предприятия, отбираются необходимые формы бухгалтерской отчетности, проводят их сверку, собирают статистическую информацию. Для того, чтобы иметь ясное представление о финансовом состоянии предприятия, находится ли оно в стадии подъема или сокращения своей деятельности, необходимо уметь правильно распределять ресурсы, определить направления, которые нуждаются в развитии, выделить главные вопросы, которые необходимо корректировать и что нужно сделать для повышения рентабельности. Ответы на эти вопросы дает анализ финансовой отчетности. Формы, перечень статей финансовых отчетов и их содержание установлены П(С) БУ 2-5. Финансовая отчетность должна быть достоверной, содержать только уместную информацию, которая влияет на принятие решений пользователями, дает возможность своевременно оценить предыдущие, действующие и будущие события, а также подтвердить и скорректировать их оценки, сделанные в прошлом. Информация, которая предоставляется в финансовых отчетах, должна быть доходчивой и однозначно трактоваться ее пользователями.
Финансовая и статистическая информация – это набор систематизированных данных про состав:
Хозяйственных ресурсов, обязательств и финансовых источников предприятия;
Уровня прибыли и затрат, которые дают возможность оценить ожидаемый доход и связанные с ним риски;
Оборотов предприятия и качество его активов;
Объемы и качество потоков денежных средств.
Аналитическая обработка информации. На данном этапе, после сбора и оценки информации, разрабатывается программа и выбираются методы финансового анализа. Отображение в программе объемов использованной в анализе информации зависит от того, какой анализ будет проводиться – полный (комплексный), или тематический (целевой). Программа анализа предусматривает разработку макета аналитических таблиц, алгоритмов их заполнения, методических указаний исполнителям относительно использования конкретных источников данных технических приемов анализа и оформление результатов проведенной работы.
Как предостерегает Э.Хелферт, финансовый аналитик часто испытывает искушение расчитать все, что только возможно, от начала и до конца, однако в большинстве случаев, несколько правильно выбраных коэффициентов содержат в себе ту информацию и то содержание, которые действительно ему необходимы10.
Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов проводят в системе исследований объектов их деятельности по двум направлениям:
- активы обязательства собственный капитал;
- доходы затраты финансовый результат;
При анализе в этих двух направлениях осуществляется анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ оборачиваемости активов и анализ рентабельности. По данным направлениям проводится расчет и группировка показателей при помощи финансовых коэффициентов. Так же проводится расчет показателей структуры финансовой отчетности посредством вертикального анализа и расчет показателей изменения статей финансовых отчетов посредством горизонтального анализа.
Анализ, оценка и интерпретация результатов. После аналитической обработки типовых форм бухгалтерской отчетности, что позволило проанализировать структуру отчетов и динамику изменений, расчет и группировку показателей по основным направлениям анализа, проводится подробный анализ структуры и динамики изменений основных показателей финансовых отчетов. Определяется взаимосвязь между основными показателями – выявляются характерные тенденции их роста или снижения, повлиявшие на их ухудшение или улучшение, сравниваются итоговые результаты с нормативными или среднеотраслевыми. Проводится оценка и интерпретация полученных результатов. На этапе интерпретации показателей аналитического исследования, проводится качественное изложение количественных показателей финансового анализа, которые отображаются в таблицах и графиках. Дается оценка состояния эффективности динамики развития и потенциальных возможностей деятельности хозяйствующих субъектов. Обобщаются достижения и недостатки, выявляются имеющиеся резервы, определяются мероприятия по их реализации. Пользователям предоставляются результаты анализов. Интерпретацией полученных результатов завершается каждый шаг исследования. Аналитики считают, что на этапе интерпретации результатов исследования происходит процесс синтеза показателей анализа в зависимости от их состава и факторов, которые на них влияют.
Исходя из этого, информация финансового анализа может быть распределена на три категории: относительно предыдущей деятельности, теперешнего состояния объектов и о будущем развитии объектов, которые включают данные относительно ожидаемых изменениях, их внутренние параметры и внешние условия (прогнозы).
Подготовка выводов и рекомендаций. На четвертом, заключительном, этапе финансового анализа готовятся выводы относительно финансового состояния предприятия, выявляются «узкие» места и резервы повышения эффективности деятельности, разрабатываются рекомендации относительно улучшения финансового состояния предприятия и путей повышения эффективности его деятельности. На основе сделанных выводов (которые зависят от цели проведенного финансового анализа) и итогового отчета, вырабатываются варианты управленческих решений, основываясь на полученных результатах. Контроль принятия решений предусматривает выбор системы анализа, относительно полученной информации и осуществления корректирующих действий.
Абсолютно точного и полного перечня ключевых процедур каждого этапа финансового анализа определить практически невозможно через неопределенность поведения информационных ресурсов в процессе аналитических исследований. Поэтому, рассмотренные процедуры и операции отдельных этапов финансового анализа не являются постоянными и должны формироваться исходя из запросов пользователей.