Задача 1.

Стоимость капитала д/компании составляет 15%. Компания рассматривает инвестиционный проект со следующими ден. потоками: -27000 (I_o); 11000; 11520; 12550 (Ct ). Определить, следует ли компании принять такой инвестиционный проект. Коэффициент дисконтир. (DF) при норме дисконтирования 15%: 1-й год: 0,870; 2-й год: 0,756; 3-й год: 0,658.

NPV = ∑ (Ct / (1+d)^t) - I_o

DF = 1/(1+d)^t

NPV= 11000*0,870 + 11520*0,756 +12550*0,658 - 27000 = -462,98

Вывод: проводить данный проект не стоит, так как величина NPV отрицательна.

Ставка дисконтирования - это показатель, который позволяет учесть фактор времени (обесценивание денег, альтернативный кап. вложения) и поправку на риск.

NPV (чистая текущая стоимость – пред собой разность дисконтированных (приведенных) на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей дохода и первоначальных инвестиций; проект считается приемлемым если величина NPV положительна

Задача 2.

Инвестор вложит деньги в проект, если отдача составит 20% при ставке дисконтирования 15%. Определить, вложит ли инвестор деньги в проект со следующими хар-ми: -1200; 300; 900; 500; 350. Коэффициент дисконтир. (DF) при норме дисконтирования 15%: 1-й год: 0,870; 2-й год: 0,756; 3-й год: 0,658; 4-й год: 0,572.

PI = ( ∑ (Ct/DF)) / I_o

DF = 1/(1+d)^t

PI = (300*0,870 + 900*0,756 + 500*0,658 + 350 *0,572) / 1200 = 1,22 => 22%

Вывод: инвестор вложит деньги в проект, так как 22% > 20%

Ставка дисконтирования - это показатель, который позволяет учесть фактор времени (обесценивание денег, альтернативный кап. вложения) и поправку на риск.

PI индекс доходности – пред собой отношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату (или первоначальным) инвестиционным расходам. Проект счит приемлемым если велич PI >1

Задача 3.

Сравнить устойчивости 2-х вариантов проекта по производству 2-х видов изделий на основе расчёта точки безубыточности (Т_б). Для обоих проектов реализационная цена (С) = 100000 рублей. Издержки пр-ва в таблице:

Вариант	Постоянные издержки (Зс) млн. руб.	Переменные издержки (Зv) тыс. руб.
1	45	82
2	100	75

Т_б = З_с / (С - З_v)

Т_б1 = 45000 / (100 - 82) = 2500 (шт)

Т_б2 = 100000/ (100 - 75) = 4000 (шт)

Вывод: первый проект выгодней, поскольку начинает окупаться быстрее (после выпуска 2500 единицы продукции.

Точка безубыточности - уровень пр-ва, при котором пр-во начинает окупаться.

Задача 4.

В жилищно-эксплуатационной организации за 4 квартала отчётного года средний остаток оборотных средств () составил 8млн, втч стоимость запасов материалов (Ō_МАТ) 2 млн. рублей; просрочен. сзадолженность службы заказчика(Ō_ДЕБ) 6 млн. рублей. Фактическая выручка (В) равна 16 млн. рублей

По договору на 1-й квартал план. года объёма реализованных услуг повысился на 20% Рассмотрим потребность в оборотном капитале на 1-й квартал план. года.

Метод расчёта основан на коэффициенте оборачиваемости:

К_ОБ = В / Ō,

В - выручка; Ō - стоимость оборотных средств

К_{ЗК ФАКТ} = Ō / В => Ō = В* К_{ЗК ФАКТ}

1. К_{ЗК ФАКТ 1} = Ō_МАТ / В = 2/16 = 0,12

К_{ЗК ФАКТ 2} = Ō_ДЕБ / В = 6/16 = 0,36

2. Плановая выручка. В_ПЛАН = 16*1,2 = 19,2 (млн. руб)

3. Стоимость обор. средств.

Ō_МАТ = 0,12*19,2 = 2,3 (млн. руб)

Ō_ДЕБ = 0,36*19,2 = 6,9 (млн. руб)

4. Стоимость оборотных средств:

Ō = Ō_МАТ + Ō_ДЕБ = 2,3 + 6,9 =9,2

Ответ: потребность в оборотном капитале сост. 9,2 млн. рублей.