71

КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРАКТИКУМ ПО ИНВЕСТИЦИОННОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ

Учебно–методическое пособие

(для студентов экономических специальностей)

Составитель:

Доц. Ануприенко Д.Н.

Краснодар 2013

Тема 1: Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования

Задача 1.

Продолжительность капитальных вложений в создание нового производства (новой технологической линии) составляет 3 года с распределением по годам 50% : 25% : 25%. Необходимые объемы капитальных вложений в здания, сооружения и оборудование соответственно равны: 250000 руб.; 240000 руб.; 1700000 руб.. Общий объем вложений в оборотные средства составляет 80000 руб..

Определить общий объем прямых капитальных вложений и его распределение по годам и структурным составляющим с учетом следующих соотношений между составляющими капитальных вложений:

• затраты на приспособления и оснастку составляют соответственно 18% и 12% от затрат на оборудование;

• затраты на транспортные средства составляют 15% от суммы затрат на сооружения и оборудование;

• затраты на приобретение технологии равны половине затрат на оборудование.

Решение.

Для представления результатов решения задачи подготовим таблицу, которую будем последовательно заполнять в процессе решения.

Год	1-й	2-й	3-й	Всего
Прямые капитальные вложения
Вложения в основные средства:
Здания
Сооружения
Оборудование
Приспособления
Оснастка
Транспортные средства
технологии
Вложения в оборотные средства
Всего

Решение проведем в следующей последовательности.

1. Сначала вычислим общий за все три года объем вложений во все приведенные компоненты капитальных вложений. Объем вложений в здания, сооружения, оборудование и оборотные средства заданы. Рассчитаем недостающие значения:

• затраты на приспособления 1700000 0.18=306000 руб.;

• затраты на оснастку 1700000 0.12=204000 руб.;

• затраты на транспорт (1700000+240000) 0.15=291000 руб.;

• затраты на технологию 1700000 0.50=850000 руб.

и просуммируем все компоненты вложений в основные средства. В результате получим 3841000 руб.(250000+240000+1700000 + 306000 + 204000 + 291000 + 850000)

1. Внесем все полученные и заданные данные в итоговую колонку таблицы.

2. Произведем распределение капитальных затрат по годам. Процедура распределения одинаковая для всех составляющих. Например, для суммарных вложений в основные средства получим:

• в первый год 3841000 0.50=1920500 руб.

• во второй год 3841000 0.25=960250 руб.

• в третий год 3841000 0.25=960250 руб.

1. Распределив подобным образам все компоненты затрат, заполняем таблицу и вычисляем итоговые значения.

Конечный результат решения задачи представлен в таблице.

№ п.п	Прямые капитальные вложения	1-й год	2-й год	3-й год	Всего
1)	Вложения в основные средства, в том числе ∑(1-7):	1920500	960250	960250	3841000
1	Здания	125,000	62,500	62,500	250,000
2	Сооружения	120,000	60,000	60,000	240,000
3	Оборудование	850,000	425,000	425,000	1,700,000
4	Приспособления	153,000	76,500	76,500	306,000
5	Оснастка	102,000	51,000	51,000	204,000
6	Транспортные средства	145,500	72,750	72,750	291,000
7	Технологии	425,000	212,500	212,500	850,000
2)	Вложения в оборотные средства	40,000	20,000	20,000	80,000
	Всего	1960500	980250	980250	3921000

Задание для самоконтроля по теме «Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования »

1. Продолжительность капитальных вложений в создание нового производства (новой технологической линии) составляет 4 года с равномерным распределением по годам. Потребные объемы капитальных вложений в здания, сооружения и оборудование соответственно равны: 400000 руб.; 600000 руб.; 2000000 руб. Общий объем вложений в оборотные средства составляет 100000 руб.

Определить общий объем прямых капитальных вложений и его распределение по годам и структурным составляющим с учетом следующих соотношений между составляющими капитальных вложений:

• затраты на приспособления и оснастку составляют соответственно 15% и 12% от затрат на оборудование,

• затраты на транспортные средства составляют 20% от суммы затрат на сооружения и оборудование,

• затраты на приобретение технологии равны третьей части затрат на оборудование.