Выводы по результатам выполнения задания 2:

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 3.

По данным финансовой отчетности (приложение 1) оцените эффективность использования денежных активов на предприятии. Расчеты представьте по форме нижеследующей таблицы. Сделайте выводы.

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отчетный год к базисному году
1	2	3	4
1.Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб. (стр.300 формы № 1) в т.ч.
1.1. оборотные активы (стр. 290 ф.1)
1.2. запасы (стр.210 ф.1)
1.3. дебиторская задолженность (стр.230+стр.240 ф.1)
1.4. денежные средств (стр.260 ф.1)
1.5. краткосрочные финансовые вложения (стр.250 ф.1)
1.6. текущие обязательства (стр.690 ф.1)
1.7. кредиторская задолженность (стр.620 ф.1)
1.8. кредиты и займы (стр.510+стр.610 ф.1)
2. Выручка от продажи, тыс.руб. (стр.010 ф.2)
3. Чистая прибыль, тыс.руб. (стр.190 ф.2)
4. Положительный денежный поток, тыс.руб. (стр.4.1-4.3)
в т.ч. 4.1. по текущей деятельности (стр.010-110 ф.4)
4.2 по инвестиционной деятельности (стр.210-270 ф.4)
4.3 по финансовой деятельности (стр.350-360 ф.4)
5. Отрицательный денежный поток, тыс.руб. (стр.5.1-5.3)
в т.ч. 5.1 по текущей деятельности (стр.150-190 ф.4)
5.2 по инвестиционной деятельности (стр.280-310 ф.4)
5.3 по финансовой деятельности (стр.370-380 ф.4)
6. Чистый денежный поток, тыс.руб. (стр.4-стр.5)
в т.ч. 6.1 по текущей деятельности (стр.4.1.-стр.5.1)
6.2 по инвестиционной деятельности (стр.4.2-стр.5.2)
6.3 по финансовой деятельности (стр.4.3-стр.5.3)
7. Коэффициент ликвидности денежного потока, всего (стр.4:стр.5)
в т.ч. 7.1 по текущей деятельности
7.2 по инвестиционной деятельности
7.3 по финансовой деятельности
8. Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.1.4+стр.1.5):стр.1.6)
9. Коэффициент эффективности денежного потока, всего (стр.6:стр.5)
в т.ч. 9.1 по текущей деятельности
9.2 по инвестиционной деятельности
9.3 по финансовой деятельности
10. Рентабельность активов, %
- по прибыли (стр.3:стр.1*100)
- по денежному потоку (стр.6:стр.1*100)
11. Доля чистого денежного потока в чистой прибыли, % (стр.6:стр.3*100)
12. Доля денежных поступлений в выручке от продаж, % (стр.4.1:стр.2*100)
13. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, раз (стр.1.3:стр.1.6)
14. Период оборачиваемости, дней
14.1. денежных активов (стр.1.4.:стр.2*360) 14.2. период самофинансирования затрат (стр.1.4:стр.5*360)
14.3. оборотных активов (стр.1.1:стр.2*360)
Продолжение задачи 10.2.1.18
1	2	3	4
14.4. дебиторской задолженности (стр.1.3:стр.2*360)
14.5. кредиторской задолженности (стр.1.7:стр.2*360)
14.6. запасов (стр.1.2:стр.2*360)
15. Коэффициент оседания денежного потока в денежных активах (стр.6:стр.4х100), %
16. Рентабельность остатка денежных средств (стр.3:стр.1.4*100), %
17. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования ((стр.4.1+стр.4.2):стр.4.3.)
18. Сумма денежных средств дополнительно вовлеченных (+)\ высвобожденных (-) из оборота в результате изменения оборачиваемости оборотного капитала, тыс.руб. (стр.14.2.гр.4*стр.2гр.3:360)	х
19. Ликвидный денежный поток, тыс.руб. (ф.1 (стр.510к.п.+стр.660кп-стр.260кп)-(стр.510нп+стр.610нп-стр.260нп)

Задание 4.

В долг на 12 месяцев предоставлена сумма в 20 тыс.руб. с условием возврата 25 тыс.руб. Определить доходность операции.

Решение:

Выданная сумма составляет первоначальный капитал (Р=20тыс.руб.), возвращаемая сумма составляет наращенный капитал (F=25 тыс.руб.), срок операции n=12мес.=1 год. Доходность операции характеризуется процентной и учетной ставками, которые могут быть получены методами простых и сложных процентов, следовательно, требуется получить четыре варианта значений.

Простая процентная ставка

Простая дисконтная ставка

Сложная процентная ставка

Сложная дисконтная ставка

Таким образом, чтобы получить эквивалентный доход, следует применить простую и сложную процентную ставку в размере ______ или простую и сложную дисконтную ставку в размере ______годовых.

Задание 5.

Оцените, что лучше: получить 20 тыс.руб. через 3 года или 25 тыс.руб. через 6 лет, если можно поместить деньги на депозит под сложную процентную ставку 10% годовых.

Решение:

Так как периоды времени получения денежных сумм различны (n₁=3года, n₂=6лет), для сопоставимости данных следует привести данные суммы по стоимости к текущему моменту времени, используя процедуру дисконтирования, т.е. найти современную стоимость 20 и 20 тыс.руб., учитывая, что доходность начисляется по схеме сложных процентов:

Так как Р_{1_________}Р₂, то выгоднее получить ______тыс.руб. через _____ года, чем _____тыс.руб. через _____лет.

Задание 6.

Предполагаемый ежегодный доход от реализации проекта составит в первые три года 10 млн.руб., а последующие два года – 15 млн.руб. Какова стоимость проекта в современном масштабе цен, если ставка процента в первые два года составляет 15%, а затем 10% годовых.

Решение:

Так как предполагается ежегодное получение дохода, речь идет о денежном потоке, члены которого равны:

Р₁=Р₂=Р₃=10, Р₄=Р₅=15 тыс.руб.

Ставка доходности при этом в течение срока финансовой операции (n=5лет) будут изменены, т.е.:

r₁=r₂=15%=0,15, r₃=r₄=r₅=10%=0,1

Современная стоимость потока платежей по простым процентам определяется как:

Современная стоимость потока платежей по сложным процентам:

Задание 7.

От эксплуатации автомобиля предприятие может получать в течение 3 лет доход в размере 10 тыс.руб. в год. Определите, какую минимальную сумму должно получить предприятие, чтобы в случае вложения выручки в банк под 10% годовых на 3 года, иметь тот же результат, что и от эксплуатации машины. Остаточная стоимость автомобиля через 3 года – 20 тыс.руб.

Решение:

Задача предусматривает эквивалентность двух вариантов – доход от эксплуатации автомобиля и доход от размещения выручки от продажи автомобиля должны быть равны.

Определяем сумму, которую получит владелец за три года, если оставит автомобиль в эксплуатации:

согласно принципу эквивалентности дохода первого и второго варианта , откуда

Таким образом, чтобы от продажи автомобиля получить такой же доход как и от его эксплуатации, его следует продать за __________тыс.руб., если банк предлагает простые проценты или за __________тыс.руб., если банк предлагает сложные проценты.