Центральный банк и денежно-кредитная политика

Центральный банк — это центральное звено банковской системы. его особое место и роль в банковской системе определяется характером рыночных отношений. Какие бы функции ни выполняли центральные банки, они всегда являются органами регулирования и сочетают в себе черты банка и государственного ведомства. Сущность Центрального банка в том, что это посредник между государством и экономикой и в качестве такого учреждения Центральный банк регулирует денежные и кредитные потоки с помощью инструментов денежно-кредитной политики. Эти функции закрепляются за ЦБ законодательно.

Функции ЦБ:

1. Монополия денежной эмиссии на территории страны. Хранение и учет национальных золотовалютных резервов.

2. Банк правительства. Отвечает за исполнение бюджета и управление государственным долгом. ЦБ поддерживает государственные экономические программы, осуществляет кредитование бюджетного дефицита, размещает государственные ценные бумаги.

3. Банк банков. Является расчетным центром и кредитором в последней инстанции. Главная клиентура ЦБ — кредитные учреждения, которые хранят в ЦБ часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущих счетах.

4. Проводник официальной денежной политики. ЦБ отвечает за беспрепятственное осуществление внутреннего платежного оборота, за проведение антиинфляционной политики и за проведение операций с зарубежными контрагентами.

5. Орган надзора за банками и финансовым рынком. ЦБ поддерживает необходимый уровень стандартизации и профессионализма.

Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ:

1. Официальная ставка рефинансирования, по которой ЦБ учитывает векселя или предоставляет кредиты коммерческим банкам и другим кредитным учреждениям. Реальное воздействие учетной ставки на рыночные ставки не очень значительно, т.к. объем операций, проводимых на ее основе, не очень велик. При повышении учетной ставки говорят о политике дорогих денег или о кредитной рестрикции, при снижении — о политике дешевых денег или о кредитной экспансии.

2. Обязательные резервы. Это часть кредитных ресурсов банков и кредитных учреждений, которые содержатся по требованию ЦБ на открытом в нем счете, как правило, без процента по ним. Эти обязательные резервы ограничивают возможности банков и кредитных учреждений осуществлять кредитование. Обязательные резервы представляют собой административный рычаг и в некоторых странах их максимальный размер устанавливается законодательно.

3. Операции на открытом рынке. Это операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг. Служат прежде всего для регулирования спроса и предложения на денежном рынке.

4. Моральное воздействие. Рекомендации, заявления, собеседования с участниками денежного рынка.

5. Контроль и регулирование деятельности коммерческих банков и кредитных организаций.

6. Контроль за рынком капиталов. ЦБ определяет порядок выпуска и размещения ценных бумаг и устанавливает пределы внешних заимствований.

7. Допуск к рынкам. ЦБ регулирует открытие новых коммерческих банков и кредитных учреждений.

8. Количественные ограничения. Пределы ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое замораживание процентных ставок, селективный кредитный контроль (регулирование конкретных видов кредита).

9. Валютные интервенции. Купля-продажа значительных объемов валюты с целью воздействовать на спрос и предложение денежной единицы и на курс национальной валюты.

10. Нормы инвестирования в государственные бумаги. Устанавливаются для коммерческих банков и кредитных учреждений в целях устойчивого размещения государственного долга и ограничения спекулятивных операций.