4.2. Анализ рентабельности предприятия

Для оценки эффективности использования ресурсов, потреб­ленных в процессе производства, применяются показатели рента­бельности за 2013 год, которые характеризуют относительную доход­ность или прибыльность различных направлений деятельности пред­приятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотноше­ние эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности объединяют в следующие группы:

• характеризующие рентабельность издержек про­изводства;

• характеризующие рентабельность продаж;

• характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной де­ятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности (табл. 25).

1. Рентабельность затрат или производственной деятельности (Rз)

Характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П_р) к полной себестоимости (себестоимость продукции + коммерческие расходы + управленческие расходы) проданной продукции (С_п):

R_з =(П_р /С_п)* 100(%),

где С _п - общая сумма затрат на производство и продажу про­дукции.

R_з = 5257 / 252189*100 = 2,08%

2. Рентабельность продаж или продукции (Rп)

Измеряется отношением вели­чины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показа­телем выручки от продажи продукции за вычетом налога на добав­ленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли рассчитывают рентабель­ность продаж:

• как отношение прибыли от продажи (П_р) к выручке от про­дажи:

R_пр = (П_р / В_р ) * 100(%);

R_пр = 5257 / 257446*100 = 2,04%

• как отношение налогооблагаемой прибыли (П_н) к выручке от продажи:

R_н = (П_н/В_р) * 100(%);

R_н =3326 / 257446*100 = 1,29%

• как отношение чистой прибыли (П_ч) к выручке от продажи:

R_ч =(П_ч/B_р) * 100(%).

R_ч =2293 / 257446*100= 0,89%

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько прибы­ли получено с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдель­ным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности капитала

Исчисляются отно­шением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (П_н), чистая прибыль (П_ч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рента­бельности:

• имущества (R_и) - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия:

R_и = (Пн /И) * 100(%),

где И - среднегодовая стоимость имущества предприятия, опре­деляемая по данным актива баланса как среднеарифметическая ве­личина на начало и конец анализируемого периода, тыс. р.

R_и = 3326 / 27423,5*100 = 12,12%

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств;

• собственного капитала (R_ск) - от­ношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственно­го (акционерного) капитала:

R_ск = (Пч/ СК) *100(%);

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала, опре­деляемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия на начало (СК_н) и конец (СК_к) анализируемого периода, тыс. р.

R_ск = 2293 / 9934,5*100 = 23,08%

Рентабельность имущества отличается от рентабельности соб­ственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.

Таблица 27. Расчет показателей рентабельности

Показатель	2011	2012	Изменение, %
Прибыль от продажи продукции, тыс. р.	2485	5257	2772
Выручка от реализации продукции (без НДС), тыс. р.	204403	257446	53043
Рентабельность продукции (продаж), %	1,22	2,04	0,83
Балансовая прибыль (до налогообложения), тыс. р.	1152	3326	2174
Среднегодовая величина активов, тыс. р.	21443	27423,5	5980,5
Рентабельность активов, (имущества) %	5,37	12,13	6,76
Чистая прибыль, тыс. р.	675	2293	1618
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. р.	8450,5	9934,5	1484
Рентабельность собственного капитала, %	7,99	23,08	15,09
Затраты на производство продукции (себестоимость), тыс. р.	183200	233033	49833
Рентабельность производственной деятельности (затрат), %	1,36	2,26	0,90

Как видно из таблицы 27, наибольшая рентабельность у собственного капитала – 23,08%. Рентабельность собственного капитала показывает, что 23,08% с каждого рубля, вложенного в собственные средства, организация получает прибыль.