3.2. Факторный анализ текущей ликвидности

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений групп активов и пассивов на значение коэффициента текущей ликвидности.

За 2011 год:

Ктл₀= (А₁₀+А₂₀+А₃₀) / (П₁₀+П₂₀) = (7449+12780+2535) / 14606 = 1,558

За 2012 год:

Ктл₁= (А₁₁+А₂₁+А₃₁) / (П₁₁+П₂₁) = (13338+14546+3120) / 20372 = 1,521

∆Ктл^А1 = (А₁₁+А₂₀+А₃₀) / (П₁₀+П₂₀) – 1,558 =

= (13338+12780+2535) / 14606 – 1,558 = 1,961 – 1,558 = 0,403

∆Ктл^А2 = (А₁₁+А₂₁+А₃₀) / (П₁₀+П₂₀) – 1,961 =

= (13338+14546+2535) / 14606- 1,961 = 2,082 – 1,961 = 0,121

∆Ктл^А3 = (А₁₁+А₂₁+А₃₁) / (П₁₀+П₂₀) – 2,082 =

= (13338+14546+3120) / 14606 -2,082 = 2,122 – 2,082 = 0,04

∆Ктл^П1 = (А₁₁+А₂₁+А₃₁) / (П₁₁+П₂₀) – 2,122 =

= (13338+14546+3120) / 20372 – 2,122 = 1,521 – 2,122 = -0,601

Проверим полученные данные:

∆Ктл₀ = Ктл₁ – Ктл₀ = 1,521 – 1,558 = -0,037

∆Ктл^А1 + ∆Ктл^А2 + ∆Ктл^А3 + ∆Ктл^П1 = 0,403 + 0,121 + 0,04 – 0,601 =

= -0,037

Можно сделать вывод, что отрицательное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказало увеличение наиболее срочных обязательств – кредиторской задолженности (П1).

3.3. Анализ финансовой устойчивости

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы сформированы за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного. Обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей матери­ально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой ус­тойчивости: