3.3. Денежная реформа 1922-1924 гг.
Экономические предпосылки денежной реформы:
восстановление промышленности и транспорта;
расширение товарного предложения;
перевод предприятий на коммерческий расчет в результате реализации принципов новой экономической политики (НЭП);
отмена государственного снабжения для предприятий, производящих предметы потребления;
разрешение частной торговли;
активный торговый баланс;
накопление золотого запаса и резервов иностранной валюты;
развитие сети кредитных учреждений;
восстановление системы налогообложения, что обеспечило рост и регулярность поступления доходов в бюджет, сокращение бюджетного дефицита;
создание рынка государственного долга посредством размещения натуральных и денежных займов
Мероприятия подготовки к денежной реформе предусматривали проведение двух деноминаций в ноябре 1921 г. и в декабре 1922 г., которые позволили сократить обращавшуюся номинальную бумажную денежную массу. В целях предотвращения новых витков инфляции было принято решение об использовании условных твердых измерителей цен на товары и услуги, одним из которых стал золотой рубль – товаропроизводителям было вменено в обязанность исчислять платежи в довоенных золотых рублях с последующим переводом их в советские денежные знаки по курсу в соответствии со сложившимися котировками.
Идея реформы
заключалась в следующей совокупности
причинно-следственных связей: выпуск
твердых денег
налаживание оптовой и розничной торговли
ускоренное восстановление предприятий
рост производства
увеличение доходной базы бюджета
отказ от эмиссии бумажных денег для
финансирования бюджетных расходов.
В результате проведения реформы денежной единицей стал червонец – банковский билет достоинством 10 руб., имеющий золотое содержание, аналогичное золотой монете дореволюционное образца (7,74234г). Монопольное право выпуска червонцев было предоставлено Государственному банку СССР. Важный элемент механизма проведения реформы – параллельное обращение старых и новых денег, поскольку государство продолжало использовать бюджетную денежную эмиссию совзнаков.
Новая денежная единица предназначалась исключительно для обслуживания хозяйственно-коммерческого оборота. Соотношение между червонцами и совзнаками формировалось по рыночным правилам и зависело от состояния спроса и предложения, предпочтений субъектов рынка. Таким образом, новая валюта предлагалась рынку как официальный претендент на роль всеобщего денежного эквивалента, который должен был, в конечном счете, сменить прежний инструмент, исчерпавший себя в этом качестве.
Червонец – это банковская валюта, выпускавшаяся в строго регламентиро-ванном порядке в ходе кредитно-эмиссионной деятельности Госбанка под реальное материальное обеспечение или в обмен на реальные ценности. Для поддержания устойчивости червонцев по отношению к инфляции предусматривался их обмен на иностранную валюту и золото в монетах и слитках. Обеспечение червонцев имело следующую структуру: 25 % – драгоценными металлами, 75 % – легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и другими краткосрочными обязательствами.
В итоге в стране сложились и параллельно действовали две системы цен – в бумажных деньгах и в золоте, которые были связаны между собой через курс золотого рубля в совзнаках. Параллельное обращение червонцев и совзнаков сохранялось до марта 1924 г.
Паритет червонца с золотом требовал не только законодательной фиксации, но и реального подтверждения. С этой целью Государственный банк проводил валютные и золотые интервенции – скупал на бирже банковские билеты за золото и валюту, что привело к дополнительному росту спроса на червонцы. Кроме этого, для обеспечения связи с золотом в 1923 г. была осуществлена эмиссия золотых червонцев. В результате проведения денежной реформы денежная масса уменьшилась на 50 трлн руб.
В 1924 г. была осуществлена унификация денежного обращения:
официально упразднен совзнак. Был объявлен фиксированный курс совзнаков в червонцах и проведен их выкуп в обмен на казначейские билеты по курсу: 50 тыс. руб. в совзнаках 1923 г. = 1 руб. в казначейских билетах. Из обращения были изъяты около 809,6 квадриллионов совзначных рублей;33
начался выпуск казначейских билетов, номинированных в рублях и имеющих природу бумажных денег, выпускаемых для удобства денежного обращения. Казначейские билеты были дробными частями червонца и выражались в золотых рублях;
в качестве разменной выпускалась серебряная и медная монета, которая была дробной частью казначейского рубля;
для обеспечения устойчивости денежного обращения Наркомфину СССР был установлен лимит выпуска казначейских билетов, который в 1924 г. составлял 50% от суммы выпущенных в обращение банковских билетов, а в 1930 г. был увеличен до 100%. В 1925 г. эмиссия казначейских билетов была также передана Госбанку СССР и казначейский характер сохранился только по отношению к выпуску разменной монеты.
Таким образом, в результате проведения реформы сформировалась новая денежная система с обращением и взаимным разменом по твердым соотношениям банковских червонцев, казначейских билетов, а также серебряных и медных монет с масштабом цен, основанных на золоте. Банкноты обеспечивались золотом и имели золотой паритет, но золотое денежное обращение отсутствовало. Преимущество этой системы в том, что она не имела недостатка в платежных средствах, и в то же время опасность увеличения бумажноденежной эмиссии могла нейтрализоваться регулированием выпуска банкнот.
Экономические результаты реформы – это динамичный экономический рост внутри страны, развитие внешнеэкономических связей, сбалансированное и устойчивое состояние финансов и денежного обращения. Денежная реформа повысила роль денег в развитии экономики восстановлении товарных отношений. В результате внедрения в обращение червонца и государственных казначейских билетов улучшилось финансовое положение предприятий, которые престали нести потери от обесценения денег.
Однако ряд шагов, предпринятых в 1925–1933 гг., привели к отказу от устойчивой денежной единицы. В частности:
ограничение деятельности частного капитала и последующая полная ликвидация частного предпринимательства;
диспаритет цен на промышленные и сельскохозяйственные товары, ограничивающий формирование стабильного товарооборота;
избыточное банковское кредитование промышленности и формализация хозрасчета предприятий;
неэффективные методы экономического воздействия на сельское хозяйство, сдерживающие его экономический рост (коллективизация, раскулачивание);
централизация управления и переход к административно-командным методам управления.
Названные факторы обусловили дефицит товарного предложения и инфляцию. Как следствие во второй половине 20-х гг. XX в. начался пересмотр теоретической концепции денег, что было связано с переходом от одной модели хозяйственного механизма (нэп) к другой – административно-командной. Примечательно в этой связи высказывание Б. Раскина: «…обобществление денежной системы проявляется в том, что эта система все больше отражает черты социалистических квитанций и все меньше природу денег».34
В 1926–1928 гг. червонец перестал быть конвертируемой валютой. После кредитной реформы 1930–1933 гг., направленной на централизацию кредитных процессов в экономике и отмену коммерческого кредитования и вексельного оборота, червонцы фактически были вытеснены из обращения банковскими и казначейскими билетами, номинированными в рублях. В денежном обращении установился фидуциарный стандарт.
В годы второй мировой войны Правительство вынуждено прибегло к эмиссии как источнику покрытия военных расходов. К моменту окончания войны денежная масса в 4 раза превышала довоенный уровень, а объем розничного товарооборота напротив сократился более чем на 2/3, в связи с чем снизилось товарное обеспечение денежной массы и получил развитие инфляционный процесс. В обороте оказался излишек денег, что привело к росту рыночных цен и снижению покупательной способности рубля.