9.2. Анализ оборачиваемости капитала (деловой активности)

Деловая активность предприятия характеризуется, прежде всего, оборачиваемостью средств предприятия. Под оборачиваемостью понимается продолжительность прохождения финансовыми ресурсами отдельных стадий производственно-коммерческого цикла. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

В расчетах оборачиваемости используется показатель - средний остаток оборотных средств, который определяется как средняя величина остатков оборотных средств на отчетную дату.

В данной работе используется простая средняя, рассчитанная на основании данных на начало и конец анализируемого периода.

, где

О_н, О_к – остаток оборотных средств на начало и конец отчетного периода, руб.

Обращаем Ваше внимание, что операции рассматриваются за квартал, соответственно в расчетах количество дней следует принять 90.

Оборачиваемость оценивается следующими коэффициентами:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов

, где

Коб_з – коэффициент оборачиваемости запасов,

С – себестоимость реализованной продукции, руб.

З_ср– средняя величина запасов за период, руб.

, где

Тоб_з – время оборота запасов, дни

Т – количество дней в периоде (год), дни

К показателю Запасы относятся суммы остатков по счетам 10 «материалы», 20 «Основное производство», 43 «готовая продукция», учитываемые в балансе предприятия. Средняя величина запасов рассчитывается на основании данных бухгалтерского баланса на начало и конец периода. Время оборота запасов показывает какой период финансовые ресурсы находятся в предприятии в товарно-материальной форме и, следовательно, отвлечены из оборота. Предприятие, как правило, должно стремиться к сокращению времени оборота запасов.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

, где

Коб_дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,

В – выручка от реализации продукции, руб.

ДЗ_ср– средняя величина дебиторской задолженности за период, руб.

, где

Тоб_дз – время оборота дебиторской задолженности (период инкассации дебиторской задолженности), дни

Т– количество дней в периоде (квартал), дни

В расчетах дебиторская задолженность определяется на основании данных бухгалтерского баланса предприятия на начало и конец периода. Показатель «выручка» указывается на основании данных отчета о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках).

Количество дней оборота дебиторской задолженности показывает средний период отсрочки платежа покупателями. С точки зрения управления этот период характеризует, срок на который предприятие должно привлечь дополнительное финансирования текущих расходов (собственный капитал, кредиты банков) при отсутствии поступления денег от покупателей.

Обычно период оборота дебиторской задолженности сравнивается с периодом оборота кредиторской задолженности. При эффективном управлении финансами предприятия период оборота дебиторской задолженности не должен значительно превышать период оборота кредиторской задолженности.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

, где

Коб_кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,

С – себестоимость реализованной продукции, руб.

КО_ср– средняя величина краткосрочных обязательств предприятия,руб.

, где

Тоб_кз – время оборота кредиторской задолженности, дни

Т – количество дней в периоде (квартал), дни

Кредиторская задолженность определяется на основании данных бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Показатель «себестоимость реализованной продукции» указывается на основании данных отчета о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках)

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия

, где

В –выручкапредприятия за период, руб.

Коб_ОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

ОА_ср– средняя величина оборотных активов за период (второй раздел бухгалтерского баланса), руб.

, где

Тоб_з – время оборота оборотных активов, дни

Т – количество дней в периоде (квартал), дни

Рост коэффициентов оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Сокращение времени оборота оборотных средств на каждом этапе производственно-коммерческого цикла ведет к снижению потребности предприятия в оборотных активах, следовательно, высвобождает денежные средства из оборота.

Высвободившиеся денежные средства в зависимости от целей предприятия и его финансового положения могут быть использованы на инвестиции во внеоборотные средства с целью увеличения дохода предприятия в будущем или на погашения кредитов банков и кредиторской задолженности поставщика, что улучшает структуру источников финансирования и повышает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Рассчитать показатели оборачиваемости по итогам отчетного периода, расчеты показать в тексте. Результаты расчетов представить в таблице 30.