2. . Види проектних ризиків

Важливу роль в аналізі відіграє класифікація проектних ризиків. Існує багато підходів до розподілу ризиків на види. Вони мають багато спільного і відображають певні відмінності, пов’язані зі специфікою проектів або авторським поглядом аналітика.

В першу чергу виокремлюють систематичні та несистематичні проектні ризики. Систематичний ризик ґрунтується на зовнішніх щодо проекту чинниках і перебуває поза загальним контролем над виконанням проекту. Прикладами систематичного ризику є політична нестабільність, умови оподаткування, тобто чинники, пов’язані з діями держави. Інші види систематичного ризику відбивають вплив чинників конкурентного середовища: загальний ринковий попит, рівень конкуренції, ціни на сировину і робочу силу в галузі.

Несистематичним є ризик, що безпосередньо стосується проекту. Прикладами несистематичного ризику є рівень рентабельності виробництва, процес будівництва, вартість обладнання, сировини та матеріалів тощо. Інші види несистематичного ризику включають у себе зовнішні чинники, які можна контролювати або впливати на них у межах проекту. Це — заробітна плата персоналу проекту, ціни збуту продукції проекту, ціни постачальників на сировину і навіть урядові податки, наприклад, митний та акцизний збори, інші види податків.

За причинами виникнення зазвичай розрізняють:

• ризики, пов'язані з поточною економічною ситуацією.

• ризики, пов'язані з політичною ситуацією.

• ризики природних катаклізмів.

• ризики, пов'язані з неповнотою та неточністю інформації.

За тривалістю дії ризики можуть бути короткостроковими, тобто пов’язаними з операційною діяльністю, або довгостроковими, які виникають під час вибору напрямку інвестування.

За мірою впливу на фінансовий стан фірми розрізняють ризики допустимі (пов’язані із загрозою втрати певної частини прибутку), критичні (пов’язані із можливою втратою очікуваної виручки) і катастрофічні (що виникають у разі втрати усього капіталу фірми і супроводжуються банкрутством з подальшою ліквідацією підприємства).

За можливістю усунення ризики можуть бути недиверсифікованими (що не підлягають усуненню) та диверсифікованими (для яких існують можливі шляхи подолання).

Згідно процесів проектного менеджменту, проектні ризики поділяють на зовнішні (передбачувані та непередбачувані) і внутрішні, які містять: фінансові, будівельні та експлуатаційні.

Фінансові ризики в проектному аналізі – це, в першу чергу, сукупність взаємопов'язаних ризиків невиконання фінансових зобов'язань контрагентами. Також до фінансових ризиків відносяться зміни кон'юнктури фінансових ринків, валютних курсів, облікової ставки тощо. В свою чергу, фінансові ризики поділяються на кредитні, валютні, відсоткові ризики, а також ризик ліквідності.

Будівельні ризики виникають безпосередньо в процесі реалізації проекту. До будівельних ризиків відносяться багато видів ризиків, які виникають переважно на стадії реалізації проекту та, іноді, на стадії його експлуатації. Залежно від типу фінансування проекту ці ризики розподіляються між учасниками здійснення проекту чи приймаються на себе тією чи іншою стороною.

Ризик перевищення бюджету пов'язаний з тим, що проектно-кошторисна вартість проекту може бути перевищена за провиною багатьох учасників.

Ризик несвоєчасного завершення термінів освоєння інвестицій може виникати через зміни у складі проектної команди, зриви постачання матеріально-технічних ресурсів.

Ризик порушення умов договору з’являється внаслідок зміни умов функціонування інвестора та підрядної організації.

Експлуатаційні ризики виникають тільки після введення об'єкта в дію та виходу на проектну потужність. Інакше кажучи, вони пов’язані з поточною діяльністю підприємства, що є результатом реалізації підприємницького проекту.

Ризик реалізації продукції, робіт, послуг викликаний можливістю звуження ринку збуту в процесі експлуатації та втрат частини споживачів через зростаючу конкуренцію, невідповідність продукції вимогам споживачів або появу на ринку товарів більш високої якості.

Ризик зниження прибутковості напряму пов'язаний з ризиком реалізації продукції і має наслідком скорочення грошових потоків та, відповідно, неможливість розрахунків з кредиторами.

Ризик менеджменту виникає в зв'язку з можливістю необхідності у майбутньому зміни керівництва підприємства.

Форс-мажорний ризик існує на всіх стадіях життєвого циклу проекту. Цей ризик пов'язаний з виникненням подій об'єктивного характеру, в першу чергу природних катаклізмів, які можуть призвести до часткової чи повної втрати майна.