3.2. Анализ финансового положения совхоза «Приволжский»

Совхоз «Приволжский» расположен на земельном участке общей и площадью 90 га. Определение стоимости собственного капитала совхоза: изложим расчеты чистых активов в таблице 3.

Таблица 3

Расчет стоимости собственного капитала

№	Активы и обязательства	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Рыночная стоимость на 1.01.2012 г, тыс. руб.
1.	Внеоборотные активы(3+4+7+8)	13040	1102O
2.	из них
3.	нематериальные активы	180	180
4.	основные средства	12040	10040
5.	в том числе
6.	земельные участки, здания, сооружения, машины	12040	10040
7.	Незавершенное строительство	------
8.	Долгосрочные финансовые вложения	820	800
9.	Оборотные активы (11+12+13+14+15+16)	9330	8175
10.	Из них
11.	Запасы	6410	5400
12.	НДС по приобретенным ценностям	120	100
13.	Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 1
	мес. после отчтн. даты)	840	800
14.	Краткосрочные финансовые вложения	240	135
15	Денежные средства	1720	1720
16.	Прочие оборотные активы	—	—
17	Итого: расчетные активы (1+9)	22370	19195
18	Непокрытый убыток прошлых лет	—	—
19	Непокрытый убыток отчетного года	—	—
20	Краткосрочные обязательства	—	—
21	Краткосрочные кредиты и займы	800	900
22.	Кредиторская задолженность	1620	1800
23.	Доходы будущих периодов	100	78
24	Итого расчетные пассивы (21+22+23+16+18)	2520	2778
25.	Чистые активы (17-24)	19850	16417

Таким образом, на 1.01.2012г.:

- рыночная стоимость активов предприятия = 19195тыс. руб.

- стоимость обязательств предприятия = 2778 тыс. руб.

- то есть стоимость собственных активов предприятия составляет:

19195-2778=16417 тыс. руб.

На основании вышеизложенной таблицы, можно сделать вывод:

В результате выполнения расчетов обоснованная рыночная стоимость собственного капитала по методу чистых накопленных активов совхоза «Приволжский», определенная на основе затратного подхода составляет 16417тыс. руб.

Проведем финансовый анализ деятельности совхоза «Приволжский»:

В первой части анализа проведем предварительное ознакомление с итогами работы предприятия; затем исчислим ключевые показатели.

На 1.01.2013г по сравнению с 1.01.2012г произошло увеличение валюты баланса на 22470-19370=+3100 тыс. руб. (или на 16,0%). Так как баланс увеличился – это говорит о положительном эффекте для предприятия.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент независимости(К₁₁)

К₁₁=собственные средства/стоимость имущества

К_{11(Начало года)}=16700/8000=2,0875

К_{11(конец года)}=18600/9430=1,9724

В России нормативное значение данного показателя 0,6¸0,7. Следовательно совхоз «Приволжский» считается высоко независимым.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (К₁₂):

К₁₂=1-К₁₁

К_{12(начало года)}=1-2,0875=-1,0875

К_{12(конец года)}=1-1,9724=-0,9724

Коэффициент задолженности (К₁₃):

К₁₃=сумма задолженности/собственные средства

К_{13(начало года)}=0+2670/16700=0,1599

К_{13(конец года)}=0+3870/18600=0,2081

Чем больше К₁₃, тем выше степень риска, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства (К_{13(конец года)}>К_{13(начало года)}). Допустимое значение К₁₃ составляет 0,3¸1., следовательно, в совхозе «Приволжский» ещё небольшая задолженность.

Удельный вес дебиторской задолженности (К₁₄)

К₁₄=Дебиторска задолженность/стоимость имущества

К_{14(начало года)}=60+790/8000=0,1063

К_{14(конец года)}=100+840/9430=0,0997

Снижение К₁₄ свидетельствует о снижении дебиторской задолженности к концу 2012г.

Далее рассчитаем показатели платежеспособности (ликвидности), которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₂₁):

К₂₁=(Денежные ср.+Краткоср.фин.влож.)/краткоср.обязат.

К_{21(начало года)}=(950+200)/2670=0,4307 (платежеспос. низкая)

К_{21(конец года)}=(1720+240)/3870=0,5065 (платежеспос.высокая)

Минимально предельное значение К₂₁ 0,2¸0,25, если К₂₁>0,5 , следовательно, платежеспособность высокая.

Коэффициент покрытия (К₂₂):

К₂₂=(Ден.ср.+кратк.фин.влож.+дебит.задолж.)/краткоср.обязат.

К_{22(начало года)}= (950+200+60+790)/2670=0,7491

К_{22(конец года)}=(1720+240+100+840)/3870=0,7494

Минимальное значение К₂₂ 0,7¸0,8.

Общий коэффициент покрытия (К₂₃):

К₂₃=(Ден.ср.+краткоср.фин.влож.+дебит.задолж.+запасы и затр.)/краткоср.обязат.

К_{23(начало года)}=(850+200+(60+790)+(5900+100-200)/2670=2,9213

К_{23(конец года)}=(1750+240+(100+840)+(6410+120-380)=2,3385

Нормативное значение данного показателя К₂₃=2

Далее рассчитаем коэффициенты деловой активности:

Общий коэффициент оборачиваемости (К₃₁):

К₃₁=Выручка от реализ./среднегод.стоим.имущества

Среднегодовая стоимость имущества:

((11370+8000)+(13040+9430))/2=20920тыс.руб.

К_31(2003г)=32326/20920=1,5452

К_31(2002г)=26040/20920=1,2447

Оборачиваемость запасов (К₃₂):

К₃₂=Себестоим.реализ.продукц./среднегод. стоим. запас. и затр.

Среднегодовая стоимость запасов и затрат:

((5900+100-200)+(6410+120-380))/2=5975тыс.руб.

К_32(2003г)=18400/5975=3,0795

К_32(2002г)=16300/5875=2,7280

Оборачиваемость собственного капитала (К₃₃):

К₃₃=Выручка от реализ./среднегод.стоим.собств.капит.

Среднегодовая стоимость собственного капитала:

(16700+18600)/2=17650тыс.руб.

К_33(2002г)=32326/17650=1,8315

К_33(2001г)=26040/17650=1,4754

Высокий К₃₃ свидетельствует о более полной оборачиваемости собственного капитала.