2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия ОАО «МАГИСТР»

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят [29]. Для оценки финансового состояния предприятия служит его бухгалтерский баланс, в котором отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного года и первое число предыдущего периода. По признаку ликвидности активы предприятия подразделяются на основной капитал (внеоборотные активы) и оборотные активы (табл.2.1).

Таблица 2.1 – Состав и структура активов предприятия

Средства предприятия	2009г.		2010г.		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Внеоборотные активы	717063	76,86	510616	59,60	-206447	-17,26
Оборотные активы	215863	23,14	346054	40,40	130191	17,26
В том числе в сфере: производства обращения	100678 115185	46,64 53,36	110550 235504	31,95 68,05	9872 120319	-14,69 14,69
Из них оборотные активы: с минимальным риском вложений с невысоким риском вложений с высоким риском вложений	1533 179993 34337	0,71 83,38 15,91	1024 297401 47629	0,30 85,94 13,76	-509 117408 13292	-0,41 2,56 -2,14
Итого	932926	100	856670	100	-76256	-
в том числе: немонитарные активы монетарные активы	605920 327006	64,95 35,05	392643 464027	45,83 54,17	-213277 137021	-19,11 19,11

Проведенный горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия (табл.2.1) показал, что абсолютная сумма активов предприятия в 2010г. уменьшилась на 76256 тыс. руб., или на 8,17 процента.

Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 17,26 процента за счет сокращения в сфере производства, а оборотного, соответственно, увеличилась.

Предприятием ОАО «МАГИСТР» в 2009г. была проведена переоценка (уценка) группы основных средств по состоянию на 01.01.2010г. на сумму 238927 тыс. руб., что повлияло на уменьшение стоимости внеоборотных активов. Вместе с тем снизился уровень риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли среднерисковых активов. Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем в 2010г. их доля увеличилась на 19,11 процента.

Коэффициент реальной стоимости имущества в 2009г. равен 67,5, а в 2010г. – 44,26 процента. Снижение данного коэффициента на 23,24 процента показывает снижение уровня производственного потенциала предприятия, обеспеченности операционного процесса средствами производства.

Капитал предприятия формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. Динамика структуры источников капитала за 2009-2010гг. представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.		Структура средств, %
	2009г.	2010г.	2009г.	2010г.	изменение
Собственный капитал	519 520	280 105	55,69	32,7	-22,99
Заемный капитал	413 406	576 565	44,31	67,3	22,99
Итого	932 926	856 670	100	100	-

Из таблицы 2.2 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов в 2010г. занимает заемный капитал, его доля увеличилась на 22,99 процента, а собственного, соответственно, снизилась. Структура собственного капитала и его динамика представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	2009г.	2010г.	2009г.		2010г.	изменение
Уставный капитал	96078	96078	18,49		34,30	15,81
Добавочный капитал	726784	534257	139,90		190,73	50,84
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-303342	-350230	-58,39		-125,04	-66,65
Итого	519520	280105	100		100	-

Данные, приведенные в таблице 2.3, показывают следующие изменения в структуре собственного капитала: размер уставного капитала не изменился, непокрытый убыток увеличился на 46888 тыс. руб., а добавочный капитал в стоимостном выражении сократился на 192527 тыс. руб.

Добавочный капитал в размере 534 257 тыс. рублей сформирован как результат переоценки основных средств в сумме 191 620 тыс. руб., эмиссионного дохода от выпуска акций в сумме 342 637 тыс. руб. Структура заемного капитала представлена в табл. 2.4.

В структуре заемного капитала 2010г. (табл.2.4) отсутствуют долгосрочные кредиты банков. Кредиторская задолженность увеличилась в стоимостном выражении на 178432 тыс. руб. или на 16,03 процента в общей структуре.

Относительно 2009г. наблюдается увеличение суммы краткосрочных заемных средств на 131 603 тыс. рублей (на 31.12.2010г. основной долг по кредитам и займам составил 328 915 тыс. рублей). Однако доля краткосрочных кредитов банков в 2010г. снизилась на 1,11 процента. При этом увеличилась задолженность перед персоналом организации прочими кредиторами соответственно на 1,33 и 14,62 процента. Общая сумма просроченной кредиторской задолженности по состоянию на 2010г. составляет 414 тыс. руб., которая по результатам проведенной инвентаризации была списана в прочие расходы. По сравнению с данными 2009г. краткосрочная кредиторская задолженность в целом увеличилась на 178 432 тыс. руб.

Таблица 2.4 - Динамика структуры заемного капитала предприятия

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	2009г.	2010г.	изменение	2009г.	2010г.	изменение
Долгосрочные кредиты банков	150000	0	-150000	31,31	0,00	-31,31
Отложенные налоговые обязательства	53	123	70	0,01	0,01	0,00
Краткосрочные заемные средства	197312	328915	131603	41,18	40,08	-1,11
Кредиторская задолженность	65720	244152	178432	13,72	29,75	16,03
поставщики и подрядчики	36713	59809	23096	7,66	7,29	-0,38
Задолженность перед персоналом организации	5578	20484	14906	1,16	2,50	1,33
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1937	4647	2710	0,40	0,57	0,16
Задолженность по налогам и сборам	6741	13991	7250	1,41	1,70	0,30
прочие кредиторы	14751	145221	130470	3,08	17,69	14,62
Доходы будущих периодов	321	73	-248	0,07	0,01	-0,06
Резервы предстоящих расходов	0	3302	3302	0,00	0,40	0,40
Итого	479126	820717	341591	100	100

Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала (табл.2.5).

Таблица 2.5 – Показатели оборачиваемости (деловой активности)

Показатель	2009г.	2010г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов, оборота в год	0,31	0,81	0,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборота в год	0,74	1,86	1,12
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, оборота в год	0,54	1,05	0,51
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборота в год	0,92	3,36	2,44

В 2010г. наблюдается динамика ускорения оборачиваемости по всем показателям (табл.2.5), что свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием своих средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает увеличение скорости оборота собственного капитала или активности средств, которыми рискуют акционеры.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, равный в 2010г. 3,36 оборота в год, показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

2.2 Анализ эффективности использования основного капитала

Анализ начинается с изучения объема основного капитала предприятия ОАО «МАГИСТР», его динамики и структуры (табл.2.6).

Таблица 2.6 – Состав и динамика основного капитала

Средства предприятия	2009г.		2010г.		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Основные средства	529 348	73,82	268 796	52,64	-260 552	-21,18
Незавершенное строительство	2 439	0,34	35 911	7,03	33 472	6,69
Долгосрочные финансовые вложения	84 020	11,72	84 020	16,45	0	4,74
Отложенные налоговые активы	101 256	14,12	121 909	23,87	20 653	9,75
Итого	717 063	100,00	510 616	100,00	-206 447

По данным таблицы 2.6, размер основного капитала в 2010г. сократился на 206 447 тыс. руб. или 28, 8 процента, в основном за счет уменьшения основных средств на сумму 260 552 тыс. руб., что связано с их переоценкой на 01.01.2010г. Рассмотрим структуру основных средств предприятия в табл.2.7.

Согласно данным таблицы 2.7, сумма основных средств сократилась на 299 492 тыс. руб., в том числе зданий и сооружений – 13,3, машин и оборудования – на 12,01 процента.

Предприятие произвела переоценку (уценку) основных средств на 01.01.2010г. на сумму 238 927 тыс. руб.

Таблица 2.7 – Анализ структуры основных средств

Вид основных средств	2009г.			2010г.			Изменение
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.		удельный вес, %	сумма, тыс. руб.		удельный вес, %
Здания	427781	49,88	203968		36,55	-223813		-13,33
Сооружения и передаточные устройства	194239	22,65	123087		22,05	-71152		-0,59
Машины и оборудование	200322	23,36	197365		35,36	-2957		12,01
Транспортные средства	34809	4,06	33335		5,97	-1474		1,91
Производственный и хозяйственный инвентарь	409	0,05	319		0,06	-90		0,01
Другие основные средства	32	0,004	27		0,005	-5		0,001
Итого	857593	100	558101		100	-299492		-

Наибольшее значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели (табл.2.8).

Таблица 2.8 – Данные о движении и техническом состоянии основных средств

Показатель	2009г.	2010г.	Изменение
Степень обновления, %	6,88	0,74	-6,14
Срок обновления, лет	14,14	136,51	122,37
Коэффициент выбытия	0,042	0,014	-0,028
Коэффициент прироста	0,029	-0,006	-0,035
Коэффициент износа	0,383	0,518	0,135
Коэффициент технической годности	0,617	0,482	-0,135

Данные таблицы 2.8 показывают, что за 2010г. техническое состояние основных средств на предприятии ухудшилось за счет снижения степени обновления и коэффициента прироста соответственно на 6,14 и 0,035 процента.

Для обобщающей характеристики и интенсивности использования основных средств используются показатели фондорентабельность, фондоотдача, фондоемкость (табл.2.9).

П

Прибыль (убыток) от продаж

Среднегодовая остаточная стоимость основных средств

оказатель фондорентабельности определяется по формуле:

R_ОС = . . (1)

П

Выручка от реализации продукции

Среднегодовая остаточная стоимость основных средств

оказатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом:

ФО = . (2)

Фондоемкость продукции характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции.

Таблица 2.9 –Анализ фондорентабельности, фондоотдачи и фондоемкости

Показатель	2009г.	2010г.	Изменение
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	-169169	-92708	76461
Выручка от продажи товаров, продукции, услуг, тыс. руб.	337725	520346	182621
Среднегодовая остаточная стоимость, тыс. руб.: Основных средств производства Активной их части	535781,5 85546,5	279598,5 77562,5	-256183 -7984
Удельный вес активной части ОС	0,16	0,277	0,117
Фондорентабельность, %	-31,57	-33,16	-1,59
Рентабельность продаж, %	-50,09	-17,82	32,27
Фондоотдача, руб./руб.	0,630	1,861	1,231
Фондоотдача активной части ОС, руб./руб.	3,948	6,709	2,761
Фондоемкость продукции, руб./руб.	1,586	0,537	-1,049

Данные таблицы 2.9 показывают, что предприятие не получает прибыли от продаж со стоимости основных средств, т.к. показатель фондорентабельности за исследуемый период является отрицательным. В 2009г. с каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, предприятие получает 0,630 руб. выручки от реализации продукции, а в 2010г. - 1,861 руб. Наблюдается положительная динамика данного показателя, что говорит о повышении эффективности использования основных фондов.

Большое влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооруженности труда, который показывает сколько основных средств приходится на одного работающего (табл.2.10).

Данные таблицы 2.10 показывают, что в 2010г. производительность труда работающего увеличилась на 309,8 тыс. руб./чел. Техническая вооруженность труда показывает, сколько рублей активной части основных средств приходится на одного работающего. В 2009г. эта величина составляла 102,33 тыс. руб./чел., а в 2010г. – 106,4 тыс. руб./чел.

Таблица 2.10 - Анализ фондовооруженности труда на предприятии

Показатели	2009г.	2010г.	Изменение
Среднегодовая остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	535781,5	279598,5	-256183
Среднегодовая остаточная стоимость активной части основных средств, тыс. руб.	85546,5	77562,5	-7984
Среднесписочная численность ППП, чел.	836	729	-107
Выручка от продажи товаров, продукции, услуг, тыс. руб.	337725	520346	182621
Фондовооруженность труда, тыс. руб./чел.	640,89	383,54	-257,35
Производительность труда, тыс. руб./чел.	403,98	713,78	309,8
Техническая вооруженность труда, тыс. руб./чел.	102,33	106,4	4,07

В 2009-2010гг. предприятие является полным владельцем доли УК предприятия ООО «ЛЕС-1», балансовая стоимость данного долгосрочного финансового вложения составляет 84 020 тыс. руб. Информация о структуре незавершенных капитальных вложений представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Структура незавершенного строительства, тыс. руб.

Показатель	2009г.	2010г.	Изменение
Незавершенное строительство и незаконченные операции по приобретению, модернизации и т.п. основных средств – всего:	2439	35911	33472
В том числе: Здания	402	27	-375
Сооружения	780	780	-
Машины и оборудование	1257	35104	33847

В 2010г. наблюдается значительное увеличение стоимости незавершенной операции по приобретению машин и оборудование, это связано с приобретением оборудования для реконструкции фрезерно-брусующей круглопильной линии (табл.2.11).