Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств оао «БелЗан» за 2007 -2009 годы
Показатели |
2007год |
2008год |
2009 год |
|||
Сумма, тыс.руб. |
% |
Сумма, тыс. руб. |
% |
Сумма, тыс. руб. |
% |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Поступление денежных средств |
|
|
|
|
|
|
1.Выручка |
4554392 |
48,2 |
5037104 |
58,1 |
2710351 |
63,6 |
2.Авансы полученные |
52384 |
0,6 |
47567 |
0,5 |
- |
- |
3.Кредиты и займы полученные |
3580334 |
37,9 |
274450 |
31,6 |
1038330 |
24,4 |
4.Прочие доходы |
443356 |
4,6 |
223169 |
2,6 |
- |
- |
5.Выручка от продажи основных средств |
6438 |
0,1 |
8208 |
0,1 |
3461 |
0,1 |
6.Выручка от продажи ценных бумаг |
466322 |
4,9 |
615920 |
7,1 |
504686 |
11,9 |
8.Эмиссия ценных бумаг |
351018 |
3,7 |
- |
- |
- |
- |
ИТОГО поступление |
9454244 |
100 |
8676468 |
100 |
4256828 |
100 |
Использовано денежных средств |
|
|
|
|
|
|
1.На оплату товаров, работ, услуг |
3228364 |
34,1 |
2812531 |
32,4 |
1579332 |
37,2 |
2.Авансы выданные |
384744 |
4,1 |
672806 |
7,8 |
90134 |
2,1 |
3.Оплата труда |
651932 |
6,9 |
795055 |
9,2 |
511261 |
12 |
4.Выплата дивидендов |
626 |
0,01 |
42774 |
0,5 |
219920 |
5,2 |
5.Выплаты по налогам |
280132 |
2,9 |
297669 |
3,4 |
202231 |
4,8 |
6.Выплаты во внебюджетные фонды |
172806 |
1,8 |
209958 |
2,4 |
183432 |
4,3 |
7.Выдача сумм под отчет |
27427 |
0,3 |
25988 |
0,3 |
23052 |
0,5 |
8.Прочие расходы |
137771 |
1,6 |
22277 |
0,3 |
- |
- |
9.Приобретение основных средств |
128427 |
1,4 |
362511 |
4,2 |
17104 |
0,4 |
10.Приобретение ценных бумаг |
1299880 |
13,7 |
652732 |
7,5 |
104060 |
2,4 |
11.Предоставленные займы |
182363 |
1,9 |
3000 |
0,03 |
- |
- |
11.Погашение по кредитам (без %) |
2773469 |
29,3 |
2612338 |
30,1 |
1293826 |
30,4 |
12.Выплаты по финансовой аренде |
91023 |
0,9 |
59644 |
0,7 |
37269 |
0,8 |
13.Выплата сумм по процентам за пользование кредитом |
57038 |
0,6 |
138663 |
1,6 |
- |
- |
Окончание таблицы 9
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Итого израсходовано |
9416002 |
99,6 |
8707946 |
100,4 |
4261621 |
100,1 |
Изменение (итого поступило - итого израсходовано) |
+38242 |
0,4 |
-31478 |
-0,4 |
-4793 |
-0,1 |
В 2007 году предприятие эмитировало акции, увеличив, таким образом, размер уставного капитала и пополнив собственные источники средств на сумму 351 018 тыс. рублей.
Большая часть полученных денежных средств используется предприятием на приобретение материально-производственных запасов: 34,1% в 2007 году и 37,2% - в 2009 году.
По сумме данный вид затрат сократился, но доля данного вида расходов увеличилась. Более 30% своих денежных средств предприятие тратит на погашение задолженности по кредитам и займам, как на погашение основного долга, так на выплату сумм по процентам.
На оплату труда компания в анализируемом периоде расходовала от 6,9% - в 2007 году до 12% - в 2009 году, соответственно увеличивался и удельный вес денежных выплат во внебюджетные фонды: с 1,8% - в 2007 году до 4,3% - в 2009 году. В суммовом выражении выплаты по заработной плате в 2009 году на 140 671 тыс. рублей ниже, чем в 2008 году.
Расход денежных средств, связанный с финансовыми вложениями, включая приобретение ценных бумаг и предоставленные займы, сокращается. Если в 2007 году на приобретение финансовых вложений было израсходовано 1 482 243 тыс. рублей, то в 2009 году – 104 060 тыс. рублей. Удельный вес данного вида денежных затрат снизился с 15,6% в 2007 году до 2,4% -в 2009 году.
Значительно в 2009 году снизились расходы на приобретение основных средств, особенно по сравнению с 2008 годом.
Обращает на себя внимание такая статья затрат, как выплаты акционерам. В суммовом выражении они увеличились за анализируемый период в 350 раз (219 920/626) и достигли по удельному весу половины выплат по оплате труда. При этом, следует отметить, что прибыль предприятия снижается, а в 2009 году получен убыток в сумме 357 692 тыс. рублей.
На рисунке 3 представлена динамика поступления и выбытия денежных средств предприятия по годам анализируемого периода.
Рис.3. Динамика поступления и выбытия денежных средств в ОАО «БелЗАН» в 2007-2009гг.
В Приложении 8 представлен горизонтальный анализ движения денежных средств за 2007-2009 годы. Используя представленные в Приложении 6 данные, можно сделать следующие выводы:
-результирующий чистый денежный поток уменьшился за анализируемый период на 43 035 тыс. рублей или на 87,5%. Это снижение стало результатом снижения денежной результативности основной деятельности предприятия и финансовой деятельности (-1 590 435 тыс. рублей);
-денежный поток от основной деятельности уменьшился на 265 337 тыс. рублей. В 2009 году он стал отрицательным. Это явилось прямым результатом сокращения объемов производства и продаж;
-немаловажную роль в ухудшении компании генерировать денежные средства сыграли следующие факторы:
а)суммарные денежные поступления от основной деятельности сократились за период на 2 339 777, в то время как суммарные выплаты уменьшились лишь на 2 074 440 тыс. рублей, то есть, сокращение поступлений происходило более быстрыми темпами, нежели уменьшение расходов;
б) значительно увеличились денежные выплаты акционерам – на 219 294тыс. рублей или на 35031% в условиях убыточности хозяйственной деятельности.
-причиной увеличения выплат по финансовой деятельности стало уменьшение поступлений по кредитам и займам, которое составило за анализируемый период 2 542 004 тыс. рублей или 71%;
-несколько улучшило ситуацию увеличение уставного капитала компании за счет дополнительной эмиссии акций, за счет которой поступления от финансовой деятельности возросли на 351 018 тыс. рублей.
-предприятию удалось частично компенсировать снижение денежного потока за счет «замораживания» инвестиционных проектов – приобретение объектов основных средств в 2009 году было минимальным по сравнению с предыдущими периодами. Кроме того, компания реализовала ценные бумаги и осуществило возврат ранее выданных займов, то есть, использовало резерв денежных средств, созданный ранее. Таким образом, сумма резерва значительно сократилась и теперь основной задачей компании является не допустить в дальнейшем такой ситуации.
Следующий этап анализа ОДДС – анализ движения денежных средств с использованием прямого и косвенного методов. Логика анализа движения денежных средств по данной методике достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.
В таблице 10 представлен Отчет о движении денежных средств за 2009 год, составленный в соответствии с требованиями МСФО и выполненный с использованием прямого метода. Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.
Таблица 10