
- •Федеральное агентство по образованию
- •Всероссийский заочный финансово-экономический институт
- •1.2.Отчет о движении денежных средств, техника составления по рсбу и мсфо: сравнительный анализ, содержание, структура
- •Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод)
- •Глава 2. Техника составления отчета о движении денежных средств и использовании его в анализе финансового состояния оао «белебевский завод «автонормаль»
- •Структура рынка сбыта оао «БелЗан» в 2009 году
- •Отчет о движении денежных средств оао «БелЗан» за 2009 год
- •Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств оао «БелЗан» за 2007 -2009 годы
- •Отчет о движении денежных средств за 2009 год, составленный прямым методом
- •Отчет о движении денежных средств за 2009 год, составленный косвенным методом
- •Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность оао «БелЗан»
- •Глава 3. Разработка мероприятий по совершенствованию техники составления и анализа отчета о движении денежных средств в оао «БелЗан»
- •Динамика денежных потоков оао «БелЗан» за 2007-2009гг
- •Исходные данные для составления бюджета движения денежных средств на 2010 год
- •Динамика дебиторской задолженности оао «БелЗан» за 2007-2009гг
Динамика дебиторской задолженности оао «БелЗан» за 2007-2009гг
Показатели |
На 01.01.2007г |
На 31.12.2009г |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Относительное изменение, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. в том числе |
434 491 |
261 665 |
-172 826 |
-39,8 |
-задолженность покупателей и заказчиков |
382 696 |
216 258 |
-166 438 |
-43,5 |
Сумма просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб. |
35 826 |
96 445 |
+60 619 |
+169,2 |
Удельный вес просроченной дебиторской задолженности, % |
8,2 |
36,8 |
+28,6 |
+348,8 |
Тем не менее, уровень просроченной дебиторской задолженности на 31 декабря 2009 года составил 36,8%, что на 28,6% больше, чем на начало 2007 года. Сумма дебиторской задолженности по состоянию на 31декабря 2009 года составила 261 665 тыс. рублей, в том числе просроченная дебиторская задолженность – 96 445 тыс. рублей.
С целью рефинансирования дебиторской задолженности – ускорения ее оборачиваемости в денежные активы, увеличения притока денежных средств, своевременной оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей можно предложить, так называемое, спонтанное финансирование - назначение скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Предлагается внедрить следующую систему работы с заказчиками: при оплате не менее 50% от общей суммы заказа, предоставлять скидку в размере 1%, при 100% предоплате - 3%, при оплате суммы в течение месяца – 1,5%. Расчет экономической эффективности по рефинансированию дебиторской задолженности представлен в таблице 20.
Таблица 20
Расчет экономической эффективности мероприятий по расчетам с покупателями
Показатели |
2009 год |
1 |
2 |
1.Выручка от реализации, тыс. руб.: -до внедрения скидок -со скидкой 1% -со скидкой 1,5% -со скидкой 3% |
2 224 316 2 202 073 2 190 951 2 157 587 |
2.Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
1 830 994 |
3.Валовая прибыль, тыс. руб.: -до внедрения скидок -со скидкой 1% -со скидкой 1,5% -со скидкой 3% |
393 322 371 079 359 957 326 593 |
4.Управленческие расходы, тыс. руб. |
337 950 |
5.Коммерческие расходы, тыс. руб. |
47 655 |
6.Прибыль от продаж, тыс. руб. : -до внедрения скидок -со скидкой 1% -со скидкой 1,5% -со скидкой 3% |
7 717 14 526 25 648 -57 012 |
7.Прочие доходы, тыс. руб. |
2 321 838 |
8.Прочие расходы, тыс. руб. |
2 687 247 |
9.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.: -до внедрения скидок -со скидкой 1% -со скидкой 1,5% -со скидкой 3% |
-357 692 -350 883 -339 761 -422 421 |
10.Кредиторская задолженность, тыс. руб.: |
813 066 |
11.Отношение кредиторской задолженности к выручке: -до внедрения скидок -со скидкой 1% -со скидкой 1,5% -со скидкой 3% |
0,365 0,369 0,371 0,376 |
Как свидетельствуют приведенные в таблице 20 расчеты, самым приемлемым для предприятия в плане притока денежных средств, а, следовательно, ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, уменьшения кредиторской задолженности и доли кредиторской задолженности в составе выручки компании, является предоставление покупателям скидки в размере 1,5% при оплате в течение месяца.
Предоставление скидки в размере 1,5% позволит увеличить прибыль от продаж в 3,3 раза (25 648/7 717), снизить убытки 17 946 тыс. рублей. При этом доля кредиторской задолженности в состав выручки предприятия увеличивается незначительно – на 0, 006 (пункта) или на 0,6%.
Предоставление скидки в размере 1% и 3% неприемлемо для предприятия в 2010 году, так как приводит к увеличению убытка, увеличению удельного веса кредиторской задолженности.
Как уже отмечалось выше, в 2010 году предприятие планирует выйти на безубыточный объем производства и продаж. Это, соответственно, приведет к увеличению оттока денежных средств, связанных с уплатой налога на прибыль. Предлагается внести изменения в учетную политику предприятия по вопросам формирования первоначальной стоимости приобретаемых основных средств. Как известно, приобретая основные средства, фирма затраты, связанные с приобретением, учитывает на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Одновременно по дебету данного счета накапливаются и другие затраты, связанные с приобретением объекта: доставка, заработная плата за установку, отчисления на социальное страхование и обеспечение, информационные и консультационные услуги и пр. Все эти расходы учитываются при формировании первоначальной стоимости объекта, по которой их и принимают на баланс: Д-т сч. 01 «Основные средства» К-т сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы», исходя из первоначальной стоимости начисляют амортизацию, уплачивают налог на имущество. Таким образом, абсолютно все расходы (кроме НДС), связанные с приобретением внеоборотных активов, «возвращаются» к предприятию через амортизационные отчисления в течение нескольких лет. Согласно статье 264 НК РФ дополнительные расходы, связанные с приобретением данного имущества можно относить к категории прочих и включать в дебет счета 91/2 «Прочие расходы». Это позволит компании уменьшать налог на прибыль в том налоговом периоде, когда приобретается объект основных средств. С учетом того, что предприятие взяло курс на техническое перевооружение, данная учетная политика в отношении внеоборотных активов позволит значительно сократить налог на прибыль. Если учесть, что средний процент транспортно-заготовительных расходов компании по приобретению основных средств составляет 20%, можно рассчитать, какая сумма дополнительных расходов, связанных с приобретением основных средств в 2009 году могла быть включена в состав прочих расходов данного отчетного (налогового) периода. Первоначальная стоимость основных фондов, поступивших на предприятие в 2009 году составила (согласно данным годового отчета за 2009год) 164 766 тыс. рублей. В составе этой суммы на долю дополнительных затрат, связанных с приобретением приходится порядка 27 461 тыс. рублей ( 100 061 :120% х 20%). Если бы эта сумма затрат была включена в состав бухгалтерской прибыли, сумму условного расхода по налогу на прибыль, а, следовательно, и текущий налог на прибыль можно было бы сократить на 5 492 тыс. рублей (27 461 х 20% : 100%), что значительно уменьшило бы отток денежных средств.
Предложенные в данной главе работы мероприятия по совершенствованию методики формирования и анализа Отчета о движении денежных средств позволят иметь оперативную информацию о состоянии и движении денежных активов компании, принимать оптимальные управленческие решения по уменьшению оттока и увеличению притока денежных средств, то есть оптимизируют денежный поток. Это, в свою очередь, пополнит оборотный капитал компании за счет увеличения доходов от основной деятельности, собственный капитал – за счет снижения налога на прибыль.
Все это, в свою очередь, обеспечит бесперебойность производственно-коммерческой деятельности предприятия, финансовую стабильность и перспективы развития управления денежными потоками. Кроме того, высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе изучена роль международных стандартов финансовой отчетности при формировании Отчета о движении денежных средств в современных условиях, определено значение данной формы отчетности в анализе финансовой деятельности предприятия и ее роль при принятии управленческих решений, рассмотрены требования стандартов МСФО в плане формирования Отчета о движении денежных средств, проведена сравнительная оценка российских стандартов и стандартов МСФО при составлении данного отчета, проведен анализ Отчета о движении денежных средств в ОАО «БелЗАН». В ходе проведения анализа была изучена нормативная база составления отчетности и, в частности, Отчета о движении денежных средств, дана оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «БелЗАН», исследована методика формирования Отчета о движении денежных средств на предприятии.
Полученная в ходе проведения анализа информация позволяет сделать следующие выводы:
Финансовое состояние компании является неустойчивым. Анализ
основных технико-экономических показателей и платежеспособности предприятия выявил следующее:
-в анализируемом периоде наблюдается сокращение хозяйственной деятельности компании, что находит отражение, в первую очередь, в уменьшении объема продаж, за анализируемый период доходы предприятия от основной деятельности сократились на 42,2%;
-по итогам работы за 2009 год получен убыток в сумме 357 692 тыс. рублей;
-производительность труда сократилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 34,8%;
-затраты на один рубль реализованной продукции увеличились за тот же период на 3% и составили 0,996рубля;
-финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность компании, свидетельствуют о том, что предприятие не в состоянии своевременно погашать кредиторскую задолженность, в 2009 году предприятие было в состоянии за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) покрыть лишь 4% текущих обязательств при норме 20%;
-на протяжении 2008-2009гг. предприятие испытывает дефицит денежных средств, о чем свидетельствуют произведенные расчеты: предприятие имеет дефицитное сальдо денежных средств на конец 2009 года в сумме 247 583 тыс. руб.
2. Управление денежными средствами на предприятии является не достаточно эффективнм, что подтверждается следующими фактами:
-коэффициент участия денежных активов на протяжении всего анализируемого периода имеет крайне низкое значение: 0,01 – в 2007 году и 0,003 – в 2009 году;
-доля денежных средств в составе оборотного капитала в 2007 году составляла 1%, в 2008 году – 0,9%, а в 2009 году – лишь 0,3%;
-в 2009г. у предприятия наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности в сумме 99 011 тыс. рублей и по финансовой деятельности в сумме -292 765 тыс. рублей;
-анализ денежных потоков, проведенный с использованием методов математического моделирования, показал сокращение денежного потока и в дальнейшем при существующей финансовой политике компании;
-на предприятии не проводится анализ движения денежных средств;
-формирование Отчета о движении денежных средств не соответствует требованиям МСФО.
Для повышения эффективности управления денежными активами необходимо систематизировать процесс анализа Отчета о движении денежных средств, что позволит получать достоверную оперативную информацию для осуществления управления потоками денежных средств. С этой целью были предложены следующие мероприятия:
-проводить еженедельный анализ Отчета о движении основных средств, то есть осуществлять скользящее планирование;
-ежемесячно формировать бюджеты движения денежных средств;
-в процессе проведения анализа использовать информационные технологии, в частности возможности пакета Анализ MS Excel, прежде всего, с целью прогнозирования денежных потоков;
-для увеличения притока денежных средств по основной деятельности провести реструктуризацию дебиторской задолженности;
-для уменьшения оттока денежных средств осуществлять налоговое планирование, в частности внести изменения в учетную политику по операциям формирования первоначальной стоимости приобретаемых основных средств.
Данные рекомендации позволят повысить качество анализа Отчета о движении денежных средств, обеспечить оперативной информацией о денежных потоках менеджеров компании, использовать полученные в ходе анализа результаты для принятия управленческих решений.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. (Принят ГД РФ
19 июля 2000г.) в ред. от 8 ноября 2007г.№257-ФЗ, №258-ФЗ,№261-ФЗ//Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: в редакции Федеральных законов №208-ФЗ, №209-ФЗ, № 224-ФЗ. – М.: Проспект, 2009. – С133-162.
Российская Федерация. Законы. Закон о бухгалтерском учете. – М.:
Профиздат, 2000. – 20с.
Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность
организации», утв. приказом Минфина РФ №43н от 6.07.1999г.
МСФО 7. «Отчет о движении денежных средств».
Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности
предприятия.– М.: Дело и Сервис, 2008. - 255с.
Абрютина М.С, Грачев А.Б. Анализ финансово – экономической
деятельности предприятия/ под редакцией М.С.Абрютиной. – М.: Дело Сервис, 2008. - 250с.
Андросов А.М. Бухгалтерский учет и отчетность в России - М.:
Менатепинформ, 2009.- 239с.
Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой
организации. - М.: «Бухгалтерский учет», 2010.-238 с.
Банк В.Р., Банк С.В. Финансовый анализ/под редакцией В.Р.Банка.
М.: Проспект, 2009. - 338с.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – М.:Ника - Центр, 2009. –
736с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Ника-Центр, 2008. –
659с.
Бондарчук Н.В. Антикризисное управление: Курс лекций. - М.:
МГУПИ, 2007. - с. 154.
Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219с.
Бригхем Ю.Финансовый менеджмент. – С-Пб, Экономическая школа,
2007. – 654с.
Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.
Гершун А.М. Учет по международным стандартам. – М.: Издательский
дом «Бухгалтерский учет», 2009. — 504 с.
Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Кнорус, 2007. – 422с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: Юнити, 2009. – 527с.
Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. - М.: Андреевский Издательский Дом, 2007. - 448 с.
Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.- М.: Инфра
- М, 2007. - 192 с.
Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций.
М.: Юнити-ДАНА, 2009.- 365с.
Донцова Л.В. Комплексный анализ финансовой отчетности : учебник.
4-е изд. М., Омега-Л, 2007.-564с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Бухгалтерский учет,
2007. - 423 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 342с.
Камышанов П.И. Бухгалтерский учет: отечественная система
и международные стандарты. М., 2009.-329с.
Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2008. - 288 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учебное
пособие.М.: Финансы и статистика, 2009. - 560с.
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. М.: Проспект, 2008. - 448с.
Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств. – М.: Юнити-Дана,
2009. – 233с.
Любушин М.П. Анализ финансово - экономической деятельности
предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-544с.
Мизиковский Е.А. Международные стандарты финансовой отчетности
и бухгалтерский учет в России. М.: 2009.- 459с.
Новодворский В.Д. Составление бухгалтерской отчетности. 2-е изд. М.,
2008.- 341с.
Негашев Е.В. Методика финансового анализа М.:ИНФРА-М, 2008. - 208с.
Новодворский В.Д. Бухгалтерская отчетность организации. – М.:
«Бухгалтерский учет», 2009. – 419 с.
Палий В.Ф. Современные проблемы бухгалтерского учета. М.: 2007.
678с.
Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. М.: 2008. – 658с.
Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб.
пособие/ В.Ф.Палий. – М.: Инфра - М, 2010. – 558с.
Парфенов К.Г. Международные стандарты финансовой отчетности
(МСФО). М.: «Парфенов.ру», 2009.- 477с.
Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств. – М.: Бухгалтерский
учет. - 2009. – 344с.
Пантелеев А.С. МСФО.Что нужно знать бухгалтеру. – М.:Омега-Л, 2008. -166с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА- М,
2007.-270с.
Сергеев И. В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и
статистика, 2010. – 304 с.
Сотникова, Л.В. Бухгалтерская отчетность организации.
Информационное агентство «ИПБР-БИНФА», 2009. – 363с.
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово - хозяйственной
деятельности: учебное пособие. – М.: Феникс, 2008. - 384 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: Инфра - М.: ИНФРА
М, 2009. - 416 с.
Формирование отчетности компании с использованием «мэппинга».//
Журнал «Новые Системы Финансового Учета» №5 – 2007 – 1 июня - http://gaap.ru/articles/49475/
Барабанов А.А. Два метода формирования отчета о движении денежных
средств// Финансовый менеджмент, Корпоративные финансы. – 2009.-http://www.elitarium.ru/2009/10/02/otchet_denezhnykh_sredstv.html .
Лукасевич И.Я. Сравнительный анализ российских и международных
стандартов финансовой отчетности// GAAP.RU. Статьи. Сравнительный учет: МСФО & Российский учет . – 2009. - http://www.hr-portal.ru/article/mezhdunarodnye-standarty-finansovoi-otchetnosti-obzor
Шуклов Л.В. Проблемы составления отчета о движении денежных
средств// Журнал «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты». – 2008.- 9 августа.- http://www.intalev.ru/agregator/finance/id_35812.