Белорусский государственный экономический университет

Ермолович Л.Л.,

д-р экон. наук, профессор

Зарецкий В.О.,

канд. экон. наук, доцент

Практические задания по курсу

«Анализ хозяйственной деятельности в промышленности»

на тему:

«Анализ финансового состояния и платежеспособности промышленной организации»

(подготовлены в соответствии с новым Типовым планом счетов бухгалтерского учета и новой бухгалтерской отчетностью (2013 г.))

МИНСК 2013

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Объекты и источники информации

Финансовое состояние — это система показателей, характеризующая: платежеспособность организации по денежным потокам; финансовую независимость по критерию источников средств; обеспеченность собственными оборотными средствами и чистыми активами; деловую активность и конкурентоспособность организации.

Объекты анализа финансового состояния промышленной организации приведены на рис. 1.

При анализе показателей финансового состояния и платежеспособности используются нормативные документы Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства промышленности Республики Беларусь, Национального статистического комитета Республики Беларусь; специальная экономическая литература стран СНГ, а также учетная политика организаций промышленности Республики Беларусь.

В состав показателей по оценке финансового состояния и платежеспособности промышленного организации включены:

• показатели финансового состояния и платежеспособности в соответствии с нормативными документами Республики Беларусь;

• финансовой независимости по критерию собственности источников средств;

• показатели платежеспособности организации по денежным потокам.

При расчете показателей использована следующая информационная бухгалтерско-статистическая база:

• Бухгалтерский баланс;

• Отчет о прибылях и убытках;

• Отчет об изменении капитала;

• Отчет о движении денежных средств;

• Форма № 12-ф (прибыль) «Отчет о финансовых результатах»;

• Форма № 12-ф (расчеты) «Отчет о состоянии расчетов»;

• учетная политика анализируемой организации;

• данные соответствующих синтетических счетов и субсчетов к ним, аналитические счета, расчеты и расшифровки к изучаемым статьям отчетности и формируемым показателям финансового состояния и платежеспособности организации.

При выявлении финансового состояния и платежеспособности промышленных организаций используются следующие нормативно-правовые акты, действующие в анализируемом периоде:

• Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/260 (Инструкция № 140/260);

• Нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности, утвержденные постановлением Совета министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 (Постановление № 1672).

• Статистический ежегодник Республики Беларусь за анализируемый период, в том числе представленные в нем методологические положения, взятые в основу расчета соответствующих показателей;

• указания (инструкции) по заполнению государственной статистической отчетности по ф. № 12-ф (расчеты) «Отчет о состоянии расчетов», № 12-ф (прибыль) «Отчет о финансовых результатах» и др.;

• Инструкция о порядке составления бухгалтерской отчетности, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь в действующей редакции;

• Типовой план счетов бухгалтерского учета и соответствующая Инструкция по его применению, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь в действующей редакции;

• Инструкция по бухгалтерскому учету доходов и расходов организации, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь в действующей редакции;

• Инструкция по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь в действующей редакции;

• Правила по разработке Бизнес-планов инвестиционных проектов, утв. постановлением Министерства экономики Республики Беларусь в действующей редакции.

Оценка финансового состояния и платежеспособности по бухгалтерскому балансу

Оценка финансового состояния промышленных предприятий в Республике Беларусь осуществляется в соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/260 и Нормативным значением коэффициентов платежеспособности, дифференцированным по видам экономической деятельности, утвержденными постановлением Совета министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672, по бухгалтерскому балансу за анализируемый период (месяц, квартал, год).

В качестве критериев по оценке платежеспособности и удовлетворенности структурой бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации краткосрочными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации краткосрочных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, краткосрочной дебиторской задолженности, расходов будущих периодов, долгосрочных активов, предназначенных для реализации, денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений и прочих краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам организации.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы» к итогу раздела V бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства» по следующей формуле:

К1 =	Итог раздела «Краткосрочные активы»	, (1)
	Итог раздела «Краткосрочные обязательства»

В числителе формулы (1) представлена абсолютная величина оборотных активов. Большая их часть — это затраты и запасы сырья, материалов, топлива, комплектующих, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. Они, как правило, в организациях промышленности составляют 90 % и более от общей стоимости всех оборотных активов. Такие активы лишь в перспективе способны превращаться в денежные средства для погашения краткосрочных обязательств. И не более. В знаменателе формулы (1) краткосрочные обязательства учитываются как реальные денежные суммы, которые в ближайшей перспективе должны быть уплачены агентам и контрагентам организации. Поэтому числитель и знаменатель формулы расчета так называемого коэффициента платежеспособности между собой несопоставимы, а высокий коэффициент текущей ликвидности (при нормативе 170 % во многих организациях он составляет 200 — 400 %) может свидетельствовать о наличии большого остатка готовой продукции, товаров отгруженных и дебиторской задолженности. Это замедляет движение краткосрочных активов и, в конечном итоге, приводит к уменьшению притока финансов, необходимых, в первую очередь, для расчетов с кредиторами. В то же время в отдельных успешно работающих промышленных организациях нередко коэффициенты текущей ликвидности составляют < 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных краткосрочных активов, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса «Собственный капитал» и итога раздела IV бухгалтерского баланса «Долгосрочные обязательства» за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса «Долгосрочные активы» к итогу раздела II бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы»:

К2 =	Итог раздела «Собственный капитал» + «Долгосрочные обязательства» – Итог раздела «Долгосрочные активы»	, (2)
	Итог раздела «Краткосрочные активы»

Расчет по формуле (2) имеет ряд недостатков. Во-первых, из собственных источников (собственный капитал) и приравненных к ним долгосрочных обязательств вычитается остаточная стоимость основных средств жилищно-социальной сферы, не принимающих участия в процессе производства, и, следовательно, в обороте и кругообороте средств организации через амортизационные отчисления. Вместе с тем на счете 01 «Основные средства» продолжают учитываться производственные и непроизводственные основные средства. Это занижает величину собственных краткосрочных активов, а во многих случаях, в зависимости от удельного веса основных средств непроизводственной сферы в их общей стоимости, приводит к выводу об отсутствии в организации собственных краткосрочных активов.

Еще нагляднее искажается наличие краткосрочных активов вследствие вычитания из собственных источников средств статьи «Вложения в долгосрочные активы», куда включаются остатки по счетам 07 «Оборудование к установке и строительные материалы» и по счету 08 «Вложения в долгосрочные активы». Затраты по этим статьям никоим образом не принимают участия в производстве продукции, работ и услуг, т.е. они исключаются из оборота и кругооборота средств, следовательно не способствуют непосредственному притоку денежных средств и их эквивалентов в организацию.

Две названные статьи занижают величину собственных краткосрочных активов в промышленных организациях на 5—20 % при действующем нормативе их наличия в 30 %. Поэтому необходимо рассчитывать приводимый выше коэффициент с учетом этого фактора по следующей формуле:

К2 =	Итог раздела «Собственный капитал» + «Долгосрочные обязательства» – Итог раздела «Долгосрочные активы», уменьшенных на величину основных средств социально-жилищной сферы и статьи «Вложения в долгосрочные активы»	, (3)
	Итог раздела «Краткосрочные активы»

В соответствии с Инструкцией организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, если имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату его составления значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

По экономической сути коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Определяется он как отношение всех обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итогов разделов «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки «Резервы предстоящих расходов» к итогу бухгалтерского баланса:

К3 =	Итог разделов «Долгосрочные обязательства» + Итог раздела «Краткосрочные обязательства»	, (4)
	Итог бухгалтерского баланса

Фактически коэффициент, рассчитанный по формуле (4), показывает, какую долю в общей величине активов составляют долгосрочные и краткосрочные обязательства, или долю заемных средств организации.

В дальнейшем, для более глубокого анализа финансового состояния рассчитываются коэффициент абсолютной ликвидности; проводится анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов, анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов бухгалтерского баланса на пополнение его активной части, анализ структуры прибыли организации и направления ее использования; показатели деловой активности и финансовой устойчивости.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Он рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К4) рассчитывается как отношение суммы строк «Денежные средства» и «Финансовые вложения» к итогу раздела «Краткосрочные обязательства»:

К4 =	Стр. «Денежные средства» + стр. «Краткосрочные финансовые вложения»	, (5)
	Итог раздела «Краткосрочные обязательства»

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по формуле (5) принимаются активы, которые могут в самое короткое время быть направлены на погашение краткосрочных обязательств организации, такие как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

ЗАДАНИЕ 1. По данным Бухгалтерского баланса (прил. 1) провести оценку финансового состояния и платежеспособности организации. Расчет показателей произвести в таблице 1.

Таблица 1  Расчет показателей финансового состояния и платежеспособности по бухгалтерскому балансу. В выводах охарактеризовать платежеспособность организации. По данным таблиц 1.2 и 1.4 из раздела «Анализ активов промышленной организации» определить факторы изменения платежеспособности по критерию качества долгосрочных и краткосрочных активов.

Показатель	Значение показателей		Норматив	Изменение
	на начало периода	на конец периода		по сравнению с началом года	по сравнению с нормативом
А	1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности (К1)			≥1,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)			≥0,3
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)			≤0,85
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)			≥0,2