4.3 Организация экспертизы обоснований инвестиций

Основная задача Росдорэкспертизы при рассматривании проектов - способствовать рациональному использованию бюджетных средств, выделяемых на развитие автомобильных дорог, повышение качества проектов на строительство и капитальный ремонт автомобильных дорог.

Росдорэкспертиза проверяет, насколько предлагаемые к реализации проекты отвечают законодательным и нормативным актам, нормам и правилам, регулирующим требования к объектам дорожного строительства, обосновывает целесообразность и эффективность строительства, принятие технических решений с учетом оптимизации работ и стоимости строительства, рациональное использование материальных, энергетических и финансовых ресурсов и т. д.

Еще до начала проведения торгов на строительство должны быть выявлены все слабые стороны проектно-сметной документации.

Цель экспертизы - рекомендовать заказчику, как с меньшими затратами и большей эффективностью построить объект.

Наряду с проведением экспертизы проектно-сметной документации и подготовкой сводных экспертных заключений по предпроектной документации, Росдорэкспертиза призвана обобщать результаты экспертной работы, проводить анализ уровня проектирования, изучать и систематизировать передовые технологии, вносить совершенствования по поводу проектно-сметного дела.

Проектно-дорожные работы представляются на экспертизу в составе, предусмотренном действующим нормативным документом. Представление проекта на экспертизу осуществляет заказчик с приложением исходной и разрешительной документации, предварительного заключения на проектную документацию и протоколы рассмотрения на Техническом совете заказчика.

Проект должен иметь все необходимые согласования и заключение Государственной экологической экспертизы.

Если проект отвечает установленным требованиям, всесторонне обоснован и не завышен по стоимости, то процесс рассмотрения проходит без задержек, поскольку нет необходимости в его корректировке по замечаниям экспертного отдела.

Роль заказчика в процессе разработки документации должна быть определяющей. От заказчика, от его непосредственного участия на определенных этапах разработки проекта зависит согласованность и обоснованность принятия проектных решений, полнота рассмотренных в них вопросов, экономичность и эффективность проектных рекомендаций и обоснованная сметная стоимость.

В процессе разработки документации техническая служба заказчика обязана рассмотреть и согласовать проектные решения, вести постоянный контроль за процессом проектирования. Грамотная работа технической службы заказчика способствует дальнейшему ускорению процесса экспертизы.

4.4. Бизнес планирование

Бизнес-планирование - это анализ и систематизация предоставленных данных, их уточнение у заказчика, расчет финансово экономических показателей эффективности проекта, придание бизнес-плану вида, требуемого инвестором.

Наиболее полный учет динамики реализации проекта при подготовке и анализе бизнес-плана возможен с использованием специализированных компьютерных систем экономического и финансового моделирования (таких, как Project Expert, COMFAR, FOCCAL, «Альт-Финансы», «Альт-Инвест»), приспособленных для решения подобных задач.

В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования предприятия, показывает, каким образом ее руководители собираются достичь свои цели и задачи, в первую очередь повышения прибыльности работы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает расти предприятию, завоевывать новые позиции на рынке, где оно функционирует, получать инвестиции и кредитные ресурсы, составлять перспективные планы своего развития.

Бизнес-план является постоянным документом: он систематически обновляется, в него вносятся изменения, связанные как с переменами, происходящими внутри предприятия, так и с изменениями на рынке, где действует предприятие, и в экономике в целом. Бизнес-план увязывает внутрипроизводственный и макроэкономический анализ, проводимый специализированными научными организациями.

В связи с тем, что бизнес-план представляет собой результат исследований и организационной работы, имеющей целью изучение конкретного направления деятельности предприятия (продукта или услуг) на определенном рынке в сложившихся организационно-экономических условиях, он опирается:

• на конкретный проект производства работ (товаров, услуг);

• всесторонний анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, целью которого является выделение ее слабых и сильных сторон, специфики и отличий от других аналогичных предприятий;

• изучение конкретных финансовых, технико-экономических и организационных механизмов, используемых в экономике для реализации конкретных задач.

Бизнес-план является одним из основных документов, определяющих стратегию функционирования предприятия. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития предприятия, более подробно разрабатывает экономический и финансовый аспект стратегии, дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Реализация стратегии основывается на широких инвестиционных программах, составленных как целая система взаимосвязанных технических, организационных и экономических изменений на определенный период. Бизнес-план охватывает одну из частей инвестиционной программы срок реализации которой, как правило, ограничен несколькими годами (часто корреспондирующими со сроками среднесрочных и долгосрочных кре­дитов), позволяющей дать достаточно четкую экономическую оценку намечен­ным мероприятиям.

Итак, в стратегической работе фирмы прослеживается следующий поря­док:

1-й этап. Разработка концепции развития.

2-й этап. Инвестиционная программа.

3-й этап. Бизнес-план на среднесрочный период.

4-й этап. Мероприятия по реализации бизнес-плана.

Особенностью бизнес-плана как стратегического документа является его сбалансированность по постановке задач с учетом реальных финансовых воз­можностей предприятия. Чтобы бизнес-план был принят, он должен быть обес­печен необходимыми финансовыми ресурсами. Это в значительной мере опре­деляет характер проектов (концепций), которые изучаются при разработке биз­нес-плана. Эти проекты должны быть не только инновационными, т. е. отли­чаться научно-технической новизной, но и достаточно полно проработанными, показывать, какие затраты необходимы на их реализацию и что это экономиче­ски даст (какой доход принесет). Степень инновационности и рискованности проекта определяет способы привлечения капитала. В то же время включение самого проекта в бизнес-план становится возможным лишь в том случае, если определены источники его финансирования.

Внутренняя роль бизнес-плана — это критическая стартовая точка и базис всей плановой и исполнительской деятельности предприятия. Это наиболее важный источник аккумуляции стратегической информации и способ прямого управленческого воздействия на будущее положение предприятия, описываю­щий пути достижения прибыльности.

Внешняя сторона бизнес-плана предназначается для оправдания доверия инвесторов и кредиторов, убеждения их в потенциальных возможностях пред­приятия, компетентности его сотрудников, а также необходимости оказания ему стратегической и финансовой помощи.

Каждая компания составляет лишь ей присущий бизнес-план, используя собственные подходы и структуру, различающиеся в зависимости от характера бизнеса, особых целей плана и индивидуальных требований кредиторов. Так, план для производственной фирмы должен включать в себя иные разделы, чем план для предприятия в сфере услуг. Бизнес-план, используемый для внутрен­них целей, отличен от плана, направленного на привлечение инвестиций.

Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач, но основными из них яв­ляются следующие:

• обоснование экономической целесообразности направлений развития предприятия (стратегий, концепций, проектов);

• расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь размера прибыли, доходов на капитал;

• определение намечаемого источника финансирования реализации вы­бранной стратегии, т. е. способы концентрирования финансовых ресурсов;

• подбор работников, которые способны реализовать данный план.

Каждая задача может быть решена только во взаимосвязи с другими. Ос­новной центр бизнес-плана - концентрирование финансовых ресурсов для ре­шения стратегических задач. Именно бизнес-план является важным средством для увеличения капитала предприятия.

Процесс составления плана позволяет тщательно проанализировать нача- тое дело во всех деталях. Бизнес-план служит основой бизнес-предложения при переговорах с будущими партнерами; он играет важную роль при приглашении на работу основного персонала предприятия.

Таким образом, бизнес-план не только является внутренним документом предприятия, но и может быть использован для привлечения инвесторов и кре­диторов.

Кроме авторов концепций, заложенных в бизнес-плане, в его создании активное участие должны принимать финансисты, знающие особенности кредит ного рынка, наличия свободных капиталов, риска данного бизнеса, экономисты, статистики, системщики. Конкретный путь составления плана зависит от по- ставленных целей, периода планирования, личности руководителя, компетеп ции работников и многих других факторов.

Примерная схема организации разработки бизнес-плана показана на рис. 4.1

Составлять бизнес-план рекомендуется на 3-5 лет. Объем бизнес-плана за- висит от целей его составления. Внутренний бизнес-план (для внутрипроизвод- ственного планирования) не регламентируется ни по объему, ни по структуре-разделов. Бизнес-план, представленный с целью получения небольших и сред- них инвестиций, не должен превышать по объему 20 страниц. Бизнес-план, призванный привлечь крупного инвестора, должен быть изложен не более чем на 50-80 страницах. В указанный объем не включаются приложения, которые-должны дополнить бизнес-план и подтвердить его реальность.

Бизнес-план оценивает перспективную ситуацию как внутри предприятия, так и вне его. Он необходим руководству предприятия для ориентации в условиях акционерной собственности и, в определенной мере, при создании обществ. Именно при помощи бизнес-плана руководство предприятия принимает решение, какая часть прибыли остается в деле для накопления, а какая - распределяется в форме дивидендов между акционерами. Бизнес-план используется при обосновании мероприятий по совершенствованию и развитию организационно-производственной структуры предприятия, в частности, для обоснования уровня централизации и ответственности.

Бизнес-план активно помогает координировать деятельность партнерских фирм, организовывать совместное планирование развития групп фирм, связан- ных кооперированием.

Наиболее активно бизнес-план используется при поиске инвесторов: новых акционеров, кредиторов, спонсорских вложений и т. п. Помогает бизнес-план крупным предпринимателям и фирмам, которые собираются расширить дело, купив пакет акций существующей фирмы или организовав новую организаци- онную структуру.

Определение степени участия партнеров в реализации бизнес-плана

Осуществление программы работ в рамках выполнения бизнес-плана

Проведение необходимых технико-экономических расчетов

Создание группы разработки плана

Экспертиза бизнес-плана с привлечением внешних экспертов

Утверждение варианта бизнес-плана

Разработка системы финансового обеспечения разработки бизнес-плана и открытие финансирования

Выбор методики расчета и компьютерных систем

Рис. 4.1. примерная схема организации разработки бизнес-плана

Внесение корректив в бизнес-план с учетом предложений партнеров

Утверждение бизнес-плана

Приобретение информации и услуг специализированных фирм

Организация и проведение презен-тации бизнес-плана

Сбор исходных данных

Принятие решения о разработке бизнес-плана

Проведение переговоров с потенциальны-ми партнерами по реализации бизнес-плана

Согласование условий с партнерами и оформление договорных отношений

Формулировка целей бизнес-плана

Принятие решения о разработке проекта

Цели предприятии могут быть глобальными или локальными и иметь свой временной интервал. Цели определяют будущую позицию предприятия, а также получение высокой прибыли, рентабельность, ликвидность, безопасность труда, развитие коллектива, платежеспособность, производительность, отражение конкретных сфер деятельности.

В зависимости от поставленных целей наиболее популярны три типа бизнес-плана: внутренний, инвестиционный, финансового оздоровления.

Структура бизнес-плана любого типа жестко не регламентирована. Типовой бизнес-план состоит из следующих разделов:

1 Общие сведения.

2. Содержание.

3. Деловое резюме.

4. Существующая ситуация.

5. Сущность инвестиционного проекта. 6. Анализ рынков и конкурентов.

7. План маркетинга.

8. Инвестиционный план.

9. Производственный план.

10. Организационный план.

11. Финансовый план и показатели эффективности проекта.

12. Оценка рисков проекта.

13. Выводы и предложения, используемые в резюме.

14. Приложения.

На титульном листе бизнес-плана указываются наименование и адрес предприятия - инициатора проекта, его название, время разработки бизнес-плана.

Раздел «Общие сведения» содержит основные реквизиты предприятия -инициатора инвестиционного проекта (адреса, телефоны, факсы, фамилию, имя и отчество руководителя предприятия и исполнителя проекта), его местоположение, отраслевую принадлежность, сферу и организационно-правовую форму деятельности. Важной составляющей этого раздела являются данные о технико-экономическом уровне создаваемого предприятия, производства, предлагаемой к выпуску продукции, ее конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках

«Деловое резюме» является кратким отображением сути возможных экономических, социальных и экологических результатов осуществления инвестиционного проекта с указанием его преимуществ, основанных на данных маркетинговых исследований. В разделе приводятся данные объемах намечаемой к выпуску продукции (выполнению работ, оказанию ycлуг), объемах продаж, затратах на производство, сбыт, о потребности в финансовых и других ресурсах для реализации инвестиционного проекта.

Резюме пишется в конце составления всех разделов бизнес-плана и проведения всех необходимых обоснований и расчетов.

Раздел «Существующая ситуация» содержит характеристику текущего состояния дел в отрасли, сведения о тенденциях и прогнозах ее развития, определяет место и положение предприятия - инициатора инвестиционного проекта среди других предприятий отрасли. Конечная цель раздела - раскрытие потребности в продукции, работах, услугах на общем фоне развития отрасли и ее способности наполнить рынок.

Раздел «Сущность инвестиционного проекта» включает:

• описание продукции (работ, услуг), подлежащей производству и реализации в результате осуществления инвестиционного проекта;

• изложение стадий развития проекта - идея, эскизный и рабочий проекты, опытная партия продукции, организация гарантийного и послегарантийного обслуживания;

• данные об условиях экспорта продукции;

• . изложение отличий намечаемой к выпуску продукции (услуг) от аналогичной отечественной и импортной;

• аргументацию, обосновывающую успешное осуществление инвестиционного проекта.

В разделе «Анализ рынков и конкурентов» в следующей последовательности: изучается рынок, выделяются самые перспективные сегменты, определяются потенциальные покупатели в каждом рыночном сегменте, перечисляются потенциальные заказчики, оцениваются уровни продаж и определяются возможности, пути продвижения и реализации продукции. Необходимо оценить потенциальные возможности каждого конкурента и выявить преимущества планируемой к выпуску продукции по сравнению с продукцией конкурентов.

Этот раздел бизнес-плана — один из наиболее трудных и важных, так как почти все последующие разделы его построены на рыночных оценках и как бы развивают заложенные в нем положения. Рыночные оценки данного проекта, основанные на маркетинговых исследованиях и анализе, оказывают прямое воздействие на объем производства, маркетинговый план и позволяют определить размеры требуемых инвестиций.

Раздел «План маркетинга» в общем виде включает:

• мероприятия по максимальному удовлетворению требований потребителей продукции в процессе осуществления инвестиционного проекта;

• данные, характеризующие маркетинговую среду реализации проекта и возможных посредниках;

• мероприятия по организации рекламы и затратам на нее;

• перечень конкурентных покупателей продукции;

• организацию предпродажной подготовки и послепродажного обслуживания.

Раздел «Инвестиционный план» представляет собой, по сути, план реализации этапов от начала реализации инвестиционного проекта до выпуска продукции и вывода предприятия, производства на расчетную величину использования производственной мощности, в случае необходимости - до момента их ликвидации.

Инвестиционные проекты, связанные с новым строительством или реконструкцией, техническим перевооружением зданий, сооружений, производством необходимых строительно-монтажных работ, установкой оборудования, содержат следующие данные:

• перечень этапов предпроизводственной фазы;

• сроки проведения работ по этапам, в том числе отвода или аренды земельного участка, проведения изыскательских и проектных работ, выполнения строительно-монтажных, пусконаладочных работ;

• перечень необходимого технологического и другого оборудования, сроки их приобретения и поставки;

• данные о подготовке кадров;

• прогнозируемые затраты по предпроизводственной фазе;

• план вывода предприятия, производства на проектную и расчетную мощности;

• потенциальные источники и условия привлечения капиталов.

Раздел «Производственный план» включает следующие подразделы:

• основные требования к технологии и организации производственного процесса;

• применяемую технику и технологию производства продукции и размеры затрат на приобретение новых технологий;

• объем производства и производственную базу;

• потребность в сырье, материалах, комплектующих изделиях, топливе и энергии всех видов по временным периодам осуществления проекта и их расчетную стоимость;

• обеспечение выпуска и прогнозируемые затраты на производство продукции, услуг (принципиальная схема обеспечения производства ресурсами, источники и время их получения, перспективные мероприятия по совершенствованию продукции, улучшению ее качеств и свойств, технологии и организации производства);

• трудовые ресурсы (данные о наличии и потребности в рабочих кадрах, источники и формы привлечения их, подготовка и повышение квалификации работающих, затраты на обучение и подготовку кадров);

• издержки производства;

• экологическую безопасность (мероприятия и затраты на обеспечение сохранности окружающей среды).

Раздел «Организационный план» состоит из следующих подразделов:

• организационной структуры управления проектом (состав подразделений и их функции, организация взаимосвязи и координации, распределение обязанностей);

• требований к управленческому персоналу и сведений о нем (по специальностям, возрасту, стажу работы, образованию владению акциями предприятия);

• системы материального стимулирования и пощрения руководителей и специалистов.

В начальной части раздела могут указываться форма собственности, сведения о владельцах предприятия, партнерах по реализации проекта.

В конце раздела могут содержаться, требования по отбору специалистов. порядку их аттестации, организации повышения квалификации и т п.

Поскольку раздел «Организационный план» разрабатывается только для нового предприятия, то для других бизнес-планов сведения организационно-правового характера приводятся разделе «Персонал и управление»

В разделе «Финансовый план и показатели эффективности проекта» отражается:

• план доходов и расходов (инвестиционные затраты, ожидаемый объем выручки, себестоимость реализованной продукции и услуг, эксплуатационные затраты, сумма валовой прибыли, размер налоговых и других платежей);

• план денежных поступлений и выплат по временным периодам (в случае недостаточности собственных финансовых средств необходимо предусмотреть в плане возможность займов; свободные же финансовые средства оправданно предоставлять в кредит какому-либо хозяйствующему субъекту или передавать банку под депозитный процент);

• свободный баланс активов и пассивов (составляется на основе данных предыдущих планов и характеризует стоимость собственных капиталов, которая образуется как разность между ликвидными активами и пассивами и неликвидными).

Данный раздел содержит показатели экономической эффективности (чистый приведенный доход, индекс доходности инвестиций, внутренняя норма доходности инвестиций, срок окупаемости инвестиций) и финансовой устойчивости, ликвидности баланса инвестора, прибыльность проекта, уровень рентабельности активов.

Ликвидные средства - денежные средства, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, сырья, комплектующих, материалов и т. п. Неликвидные средства - оборудование, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность и т. п.

В разделе «Оценка рисков проекта» определяются и обсуждаются главные проблемы и рискованные моменты, опасные ситуации в отрасли, в сроках и финансировании начального этапа проекта (например, завышенная стоимость разработки и производства, недостижимость планов, невыполнение графиков поставки материально-технических ресурсов, трудности, возникающие при получении необходимых банковских кредитов и др.). Здесь следует определить, какие из потенциальных проблем наиболее опасны для проекта, и описать предложения предприятия по минимизации влияния неблагоприятных обстоятельств в каждой рискованной части проекта.

В разделе «Выводы и предложения» дается оценка сущности, целей, задач, результатов осуществления инвестиционного проекта и условий их достижения.

Раздел «Приложения» содержит все необходимые и достаточные данные, использованные при экономических обоснованиях и составлении бизнес-плана инвестиционного проекта (паспортные характеристики применяемого технологического оборудования, технологических процессов, копии лицензий и свидетельств на производство, контрактов, сертификатную и другую документацию, экспертные заключения по отдельным техническим и организационным решениям и др.), а также данные расчетов и обоснований, не вошедшие в основной текст бизнес-плана.

Для разработки хорошего бизнес-плана предприятию необходимо:

• сосредоточиться на ключевых вопросах, иметь четкие цели и задачи и избегать излишней детализации;

• дать свою интерпретацию фактам;

• открыто говорить о рисках и способах их преодоления;

• уделить достаточное внимание оформлению бизнес-плана;

• верно оформить титульный лист, приложения, графики и т. п. Наличие бизнес-плана означает начало сбора капитала.

Это первый документ, попадающий в руки потенциальному инвестору и (или) кредитору. Кредиторы в лице банков, рассматривая бизнес-план, обращают внимание:

• на деловую репутацию (кредитор должен доверять заемщику);

• денежный поток (он должен быть достаточным для своевременного обслуживания долга);

• дополнительное обеспечение (наделение правом ареста материальных активов в случае неплатежа);

• доля собственного капитала (эта доля должна снизить риск потенциальных убытков кредиторов в общей стоимости сделки).