Динамика состояния активов по кварталам отчетного года

Динамика		состояния активов по кварталам				отчетного периода
Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.					Темпы прироста, % (+ -)				Среднегодовой темп роста, %
	на 1.01.02	на 1.04.02	на 1.07.02	на 1.10.02	на 1.01.03	за I квартал	за II квартал	за III квартал	за IV квартал
Всего источников финансирования	318 669	306 533	311 044	321 153	322 619	-3,81	1.47	3,25	0,46	100,31
Из них: 1. Собственный капитал	201 798	107 691	144 211	161 546	206190	-46,63	33,91	12,02	27,64	100,54
— в % ко всему капиталу	63,33	35,13	46,36	50,30	63,91	-28,19	11,23	3,94	13.61	—
2. Заемный капитал, всего	116871	198842	166833	159607	116429	70,14	-16,10	-4,33	-27,05	99,91
— в % ко всему капиталу	36,67	64.87	53,64	49,70	36,09	28.19	-11,23	-3,94	-13,61	—
в том числе: 2.1. Долгосрочные кредиты и займы	7 822	6 075	7 230	6 075	7075	-22,33	19,01	-15,98	16,46	97,52
— в % ко всему заемному капиталу	6,69	3,06	4,33	3,81	6,08	-3,64	1,28	-0,53	2,27
2.2. Краткосрочные обязательства, всего	109 049	192 767	159 603	153 532	109 354	76,77	-17,20	-3,80	-28,77	100,07
— в % ко всему заемному капиталу	93,31	96,94	95,67	96,19	93,92	3,64	-1,28	0,53	-2,27
в том числе: 2.2.1. краткосрочные кредиты и займы	79 462	179 890	144 057	118 281	59277	126,38	-19,92	-17,89	-49,88	92,94
— в % ко всему заемному капиталу	67,99	90,47	86,35	74,11	50,91	22,48	-4,12	-12,24	-23,20
2.2.2. Кредиторская задолженность	25 664	9 288	11 656	32 035	47210	-63,81	25,50	174,84	47,37	116,46
— в % ко всему заемному капиталу	21,96	4,67	6,99	20,07	40,55	-17,29	2,32	13,08	20,48
2.2.3.Прочие обязательства	3923,00	3 589	3 890	3216	2 867	-8,51	8,39	-17,33	-10,85	92,46
— в % ко всему заемному капиталу	3,36	1,80	2,33	2,01	2,46	-1,55	0,53	-0,32	0,45	—

Рис. 3.3. Динамика структуры источников имущества организации

Положительным для организации является то, что в среднем за год собственный капитал увеличивался быстрее, чем заемный (+0,54% и -0,09% соответственно), а отрицательным — то, что самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (+16,46%).

Далее мы должны оценить динамику показателей платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Рис. 3.4. Динамика ликвидных средств организации за отчетный год (тыс. руб.)

Рис. 3.5 Динамика групп обязательств организации по срокам погашения за отчетный год (тыс. руб.)

На диаграммах показана динамика групп ликвидных средств и обязательств организации по кварталам отчетного года. На основе этих показателей вычисляются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Графики и данные таблицы показывают, что платежеспособной организация была лишь на начало года (Z.^1,107). В I квартале в норматив попадает только коэффициент L6 (доля оборотных средств в активах) — чем он больше, тем лучше. Во II квартале положительная динамика наблюдается по коэффициенту маневренности функционирующего капитала (L5) — он должен уменьшаться в динамике — и коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) — его минимальная граница равна 0,1, а в нашей организации его значение на 1.07.2002 составило 0,19.

В III квартале сохранились тенденции II квартала, и существенных изменений показателей платежеспособности не произошло.

А в IV квартале коэффициенты текущей ликвидности (L4), маневренности функционирующего капитала (Ls), доли оборотных средств в активах (L6) и обеспеченности собственными оборотными средствами (Ц) соответствовали нормативным ограничениям.

Рис. 3.6. Динамика коэффициентов платежеспособности организации за отчетный год

Что касается коэффициентов финансовой устойчивости, то их динамика отражена на рисунке 3.7.

Динамика этих показателей свидетельствует о том, что в I и II кварталах отчетного года организация была весьма зависима от заемных источников финансирования и ее финансовое положение нельзя назвать устойчивым. В I квартале собственных источников финансирования у анализируемой организации было лишь 35% от всей суммы капитала (U3). Этого явно недостаточно для устойчивого финансового состояния.

Во II квартале финансовая ситуация изменилась в сторону повышения собственной независимости до 46%, а коэффици-

Рис. 3.7 Динамика коэффициентов финансовой (рыночной) устойчивости организации за отчетный период²³

ент капитализации (U1) по-прежнему не соответствует нормативу.

В III квартале произошел перелом финансовой ситуации в положительную сторону, так как коэффициенты рыночной устойчивости в целом соответствуют нормальным ограничениям.

IV квартал можно назвать хорошим в отношении финансовой устойчивости организации, потому что основные коэффициенты (U1, U2, U3,) не только соответствуют нормативам, но и превышают аналогичные значения на начало отчетного года.

Располагая данными о значениях финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить динамику типов финансовых состояний организации в течение отчетного года.

146

Таблица 3.20

Классификация финансового состояния организации по кварталам отчетного года

Пока- затели	На начало года		На 1.04.02		На 1.07.02		На1.10.02		На конец года
	Факти- ческое значе- ние ко- эффи- циента	Коли чество баллов	Факти- ческое значе- ние ко- эффи- циента	Коли- чество баллов	Факти- ческое значе- ние ко- эффи- циента	Коли- чество баллов	Факти- ческое значе- ние ко- эффи- циента	Коли- чество баллов	Факти- ческое значе- ние ко- эффи- циента	Коли чество баллов
L2	0,094	1,8	0,013	0,0	0,030	0,0	0,032	0,0	0,074	1
L 3	0,676	4,0	0,684	4,6	0,466	1,0	0,522	2,0	0,663	4,2
L4	1,811	19.3	1,111	4:3	1,318	7,6	1,402	10,0	1,813	19
L6	0,598	10,0	0,687	10,0	0,663	10,0	0,657	10,0	0,599	10
L7 (U2)	0,386	8:6	0,056	0,0	0,191	3,2	0.243	4,7	0,397	9,5
U1	0,579	17,5	1,846	0,0	1,157	12,5	0.988	17,4	0,565	17,5
U2	0,633	10,0	0,351	2,4	0,464	6,8	0,503	9,0	0,639	10
U3	0,658	3,0	0,371	0,5	0,487	1,0	0,522	2,0	0,661	3.5
Итого		74,2		21,8		42,1		55,1		74,7
Класс		2		4		3		3		2

Данные таблицы 3.20 подтверждают и наглядно демонстрируют выводы, сделанные нами выше. В начале отчетного года финансовое состояние организации оценивалось как нормальное (2-й класс).

В I квартале финансовые показатели резко ухудшились, и финансовое положение организации стало неустойчивым (4-й класс). Организация стала неплатежеспособной, а структура капитала оказалась неудовлетворительной, кроме того, вместо прибыли был получен убыток. На это, как уже отмечалось выше, повлияли разные объективные и субъективные причины.

Во II и III кварталах в результате принятых мер по стабилизации финансового состояния, оно стало средним (3-й класс). Хотя платежеспособность еше недостаточная, но финансовая устойчивость вполне нормальная. К тому же в III квартале организации удалось получить небольшую прибыль в результате основной деятельности.

IV квартал завершился удачно, и финансовое состояние вновь стало нормальным (2-й класс), а прибыльность деятельности еще более повысилась.

146