Классификация уровня финансового состояния
Показатели финансового СОСТОЯНИЯ |
На начало года |
На конец года |
||
Фактическое значение коэффициента |
Количество баллов |
Фактическое Значение коэффициента |
Количество баллов |
|
1-г |
0,094 |
1,8 |
0,074 |
1 |
|
0,676 |
4 |
0,663 |
4,2 |
Ц |
1,811 |
19.3 |
1,813 |
19 |
Le |
0,598 |
10 |
0,599 |
10 |
L7 (U2) |
0,386 |
9,2 |
0,397 |
9,5 |
и, |
0,579 |
17,5 |
0,565 |
17,5 |
u3 |
0,633 |
10 |
0,639 |
10 |
u6 |
0,658 |
2,5 |
0,661 |
3,5 |
Итого |
— |
74,3 |
— |
74,7 |
По данным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, но к концу года показатели стали несколько лучше.
3.8. Анализ показателей внутригодовой динамики
Анализируя данные годовой финансовой отчетности, можно оценить изменения показателей финансового состояния в течение года. Для этого используются данные промежуточных бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках.
Исследуя динамику состояния активов анализируемой организации за отчетный год, используем данные финансовой отчетности из приложения 7.
137
Таблица 3.18
Динамика состояния активов по кварталам отчетного периода
Показатели |
Абсолютные значения, тыс. руб. |
Темпы прироста, % (+ -) |
Средне- годовой темп роста, % |
|||||||
|
на 1.01.02 |
на 1.04.02 |
на 1.07.02 |
на 1.10.02 |
на 1.01.03 |
за I квартал |
за II квартал |
за III квартал |
за IV квартал |
|
Всего имущества |
318 669 |
306 533 |
311 044 |
321 153 |
322 619 |
-3,81 |
+ 1,47 |
+3,25 |
+0,46 |
100,31 |
в том числе: 1. Внеоборотные активы |
128 260 |
95 802 |
104 708 |
110 179 |
129520 |
-25,31 |
+9,30 |
+5,23 |
+17,55 |
100,24 |
— в % к имуществу |
40,25 |
31,25 |
33,66 |
34,31 |
40,15 |
-9 |
+2,41 |
+0,65 |
+5.84 |
— |
из них; 1.1. основные средства |
87 731 |
56 622 |
80 409 |
76 212 |
97532 |
-35,46 |
+42,01 |
-5,22 |
+27,97 |
102,68 |
— в % к имуществу |
27,53 |
18,47 |
25,85 |
23,73 |
30,23 |
-9,06 |
+7,38 |
-2,12 |
+6,5 |
— |
2. Оборотные активы |
190 409 |
210 731 |
206 336 |
210 974 |
193099 |
+ 10,67 |
-2,09 |
+2,25 |
-8,47 |
100,35 |
— в % к имуществу |
59,75 |
68,75 |
66,34 |
65,69 |
59,85 |
+9 |
-2,41 |
-0,65 |
-5,84 |
— |
из них: 2.1.Материальные оборотные средства |
119176 |
78502 |
131148 |
131998 |
122066 |
-34,13 |
67,06 |
0,65 |
-7,52 |
100,60 |
— в % ко всем оборотным |
62,59 |
37,25 |
63,56 |
62,57 |
63,21 |
-25,34 |
+26,31 |
-0,99 |
+0.64 |
— |
2.2. Денежные средства |
9881 |
2526 |
4707 |
4860 |
7859 |
-74,44 |
86,34 |
3,25 |
61,71 |
94,44 |
— в % ко всем оборотным |
5,19 |
1,20 |
2,28 |
2,30 |
4,07 |
-3.99 |
+1,08 |
+0,02 |
+1,77 |
— |
2.3. Средства в расчетах |
61352 |
129703 |
70481 |
74116 |
63174 |
111,41 |
-45,66 |
5,16 |
-14,76 |
100,73 |
— в % ко всем оборотным |
32,22 |
61,55 |
34,16 |
35,13 |
32,72 |
+29,33 |
-27,39 |
+0,19 |
-2,41 |
— |
Данные таблицы 3.18 показывают, что стоимость имущества организации в конце отчетного периода составила 322619 тыс. руб., что в среднем на 0,31 процентных пункта больше, чем в начале года. Однако в течение года изменение имущества организации было нестабильным. В I квартале стоимость имущества снизилась относительно начала года на 3,81%. Это снижение было, в основном, за счет уменьшения (списания устаревшего оборудования) основных средств (на 35,46%), запасов (на 34,13%) и денежных средств (на 74,44%).
Отрицательным моментом в Т квартале является и то, что повышение доли оборотных средств организации (что само по себе и неплохо — +10,67%) произошло за счет резкого роста дебиторской задолженности (+111%), а ее доля в оборотных активах увеличилась почти в два раза (с 32 до 61 %). Б то же время сократилась доля материальных оборотных активов (—25%) и наиболее ликвидных (денежных средств — почти -4%).
Во II квартале картина несколько изменилась в лучшую сторону: стоимость имущества немного повысилась (+1,47%) в основном за счет прироста денежных средств (+86%), запасов (+67%) и основных средств (+42%). Организацией были приобретены новое оборудование и инвентарь, пополнены запасы сырья и материалов, а денежные средства увеличились за счет погашения значительной части дебиторской задолженности. Ее величина снизилась почти на 46%, а доля в оборотных активах сократилась на 27%.
В Ш квартале структура активов организации была почти такой же, как и во втором. Стоимость имущества увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 3,25% за счет прироста как внеоборотных, так и оборотных активов, но прирост оборотных был несколько ниже (+2,25%), чем внеоборотных (+5,23%). Отрицательным моментом можно считать то обстоятельство, что прирост оборотных средств происходил в основном за счет повышения суммы дебиторской задолженности (+5,16%), а ее доля опять повысилась почти на 1%. Хорошей тенденцией является продолжившееся увеличение денежных средств (+3,25%).
В IV квартале прирост имущества продолжился за счет увеличения внеоборотных активов (+17,5%). Оборотные средства сократились на 8%, при этом их доля в активах организации уменьшилась на 5%. Это произошло за счет уменьшения остатков материальных средств (-7,52%) и за счет снижения средств, находящихся в расчетах (-14,76%). Последнее обстоятельство является хорошим признаком для динамики финансового по-
139
ложения организации. В целом структура имущества организации на конец IV квартала стала почти такой же, какой она была в начале отчетного года, и даже несколько лучше. Отрицательным фактом является то, что в структуре оборотных активов преобладают запасы (63%) и средства в расчетах (32%), т.е. медленно реализуемые ликвидные средства и их прирост (в среднем за год) выше, чем прирост денежных активов. Эта ситуация может привести к замедлению деловой активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота.
Динамику структуры активов организации наглядно показывает диаграмма 3.2.
Рис. 3.2. Динамика структуры имущества организации за отчетный год
Наряду с анализом имущества необходимо исследовать внутригодовую динамику источников формирования ресурсов организации. Состояние и изменение собственного капитала и заемного, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для оценки финансового состояния организации.
Как показывают данные таблицы 3.19, в структуре источников финансирования организации за истекший год также произошли некоторые изменения. В I квартале отчетного года резко повысилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 36 до 64,87%, или на 28%). Соответственно на столько же снизилась доля собственного капитала. Это произошло за счет убыточной деятельности организации (сумма убытка в I квартале составила 9456 тыс. руб., что уменьшило сумму собственного капитала) и значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств (+76,77% прироста), а они возросли за счет увеличения суммы краткосрочных кредитов (+126%). Также увеличилась и доля этих пассивов в общей сумме заемного капитала (+3,64% и +22,48% соответственно). Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию I квартала.
Положительным моментом в этом периоде можно назвать, пожалуй, лишь снижение суммы кредиторской задолженности организации (—63,8%) и соответствующее понижение ее доли в заемном капитале на 17%.
Второй квартал с точки зрения структуры пассивов выглядит получше, чем первый. Но сказать, что ситуация резко изменилась в лучшую сторону, нельзя. Почти на 34% увеличился собственный капитал, а его доля повысилась до 46,36%. Повысилась также доля долгосрочных кредитов. Таким образом, доля наиболее устойчивых пассивов организации составила почти 49%. Отрицательным фактом во II квартале является повышение суммы убытка до 11836 тыс.руб. и суммы кредиторской задолженности на 25,5%.
В III квартале произошел перелом в соотношении собственного и заемного капитала в пользу собственного. Его доля превысила половину и достигла 50,3%, а организация получила прибыль в размере 101 тыс. руб. Отрицательным является то, что снизилась сумма кредитов (как долгосрочных, так и краткосрочных) и резко увеличилась сумма кредиторской задолженности (прирост +174,8%). При этом следует отметить, что доля этой задолженности достигла 20% ко всему заемному капиталу.
В конце IV квартала структура капитала организации соответствует структуре на начало отчетного года, т.е. в пассиве преобладает доля собственного капитала, а в структуре заемного капитала 50% занимают краткосрочные кредиты, 40% — кредиторская задолженность, а все остальное — это долгосрочные кредиты и прочие обязательства. Квартал был прибыльным для организации (сумма прибыли на конец квартала составила 15 575 тыс. руб.).
141
Таблица 3.19