6. Розрахунок інтегрального показника фінансового стану юридичної особи

НБУ пропонує наступну методику розрахунку фінансових коефіцієнтів, що далі використовуються для розрахунку інтегрального показника фінансового стану боржника – юридичної особи:

• Здатність підприємства покривати поточні зобов’язання оборотними активами відображає коефіцієнт покриття (ліквідність третього ступеня) :

(11)

де – оборотні активи;

– поточні зобов’язання.

• Здатність підприємства розраховуватися за своїми поточними зобов’язаннями монетарними оборотними активами (характеризує очікувану платоспроможність боржника в короткостроковому періоді) відображає проміжний коефіцієнт покриття :

(12)

де – монетарні оборотні активи;

– поточні зобов’язання.

• Питома вага власного капіталу в загальному обсязі джерел фінансування (характеризує ступінь залежності підприємства від позичкових джерел фінансування) відображає коефіцієнт фінансової незалежності :

(13)

де – власний капітал;

– валюта балансу (пасив).

• Рівень фінансування необоротних (довгострокових) активів за рахунок власного капіталу підприємства відображає коефіцієнт покриття необоротних активів власним капіталом :

(14)

де – власний капітал;

– необоротні активи.

• Ефективність використання капіталу підприємства, інвестованого власниками, відображає коефіцієнт рентабельності власного капіталу :

(15)

де – чистий прибуток або збиток;

– інвестований власний капітал.

• Рентабельність продажу за фінансовими результатами від операційної діяльності до оподаткування та здійснення витрат, пов’язаних із запозиченнями, відображає коефіцієнт рентабельності продажу за фінансовими результатами від операційної діяльності (EBIT) :

(16)

де – фінансові результати від операційної діяльності (EBIT);

– чиста виручка від реалізації.

• Рентабельність продажу за фінансовими результатами від звичайної діяльності до оподаткування, здійснення фінансових витрат та нарахування амортизації, відображає коефіцієнт рентабельності продажу за фінансовими результатами від звичайної діяльності (EBITDA) :

(17)

де – фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування фінансових витрат та нарахування амортизації (EBITDA);

– чиста виручка від реалізації та інші операційні доходи.

• Ефективність використання активів підприємства, інвестованого власниками, відображає коефіцієнт рентабельності активів за чистим прибутком :

(18)

де – чистий прибуток або збиток;

– валюта балансу (актив).

• Ефективність використання оборотних активів підприємства відображає коефіцієнт оборотності оборотних активів :

(19)

де – чиста виручка від реалізації;

– оборотні активи.

• Здатність підприємства розраховуватися з боргами за рахунок внутрішніх фінансових джерел відображає коефіцієнт оборотності позичкового капіталу за фінансовими результатами від звичайної діяльності (EBITDA) :

(20)

де – фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування фінансових витрат та нарахування амортизації (EBITDA);

– довгострокові та поточні зобов’язання.

Банк розраховує інтегральний показник фінансового стану за такою формулою згідно з технікою дискримінантного аналізу:

, (21)

де Z - інтегральний показник;

, ... - фінансові коефіцієнти, що визначаються на підставі даних фінансової звітності боржника - юридичної особи для великого або середнього підприємства;

, ... - параметри, що визначаються з урахуванням вагомості та розрядності фінансових коефіцієнтів і щорічно актуалізуються Національним банком України на підставі даних фінансової звітності боржників - юридичних осіб;

- вільний член дискримінантної моделі, значення якого щорічно актуалізуються Національним банком України.