8

Тема 3 “Аналіз фінансової стійкості підприємства”

План:

1. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості.

2. Аналіз відносних показників фінансової стійкості.

3. Аналіз ринкової та фінансової стійкості.

4. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства.

1. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

Умовою життєдіяльності і основою стабільності стану підприємства в ринковій економіці виступає його стійкість.

Відповідно до підприємства як господарюючого суб’єкта існує:

• внутрішня стійкість;

• фінансова стійкість;

• загальна стійкість.

Внутрішня стійкість – це такий фінансовий стан підприємства, за якого забезпечується достатньо високий результат його функціонування.

Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а також затрати на його розширення і оновлення.

Загальна стійкість відображає рух грошових потоків, який забезпечує постійне перевищення надходження коштів (доходів) над їх витрачанням (затратами). Умовою загальної стійкості підприємства є його здатність вільно розвиватися в умовах внутрішнього і зовнішнього середовищ. Для цього підприємство повинно мати гнучку структуру фінансових ресурсів.

До числа найважливіших економічних проблем в умовах переходу до ринку є визначення меж фінансової стійкості підприємства. Недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва і взагалі діяльності господарюючого суб’єкта.

Надлишкова фінансова стійкість також негативно впливає на виробничо-торговельну діяльність, оскільки виступає гальмом її розвитку, збільшуючи затрати підприємства надлишковими запасами і резервами.

Значення і сутність фінансової стійкості яскраво відображаються в її показниках. Розрізняють абсолютні і відносні показники фінансової стійкості. Так, до абсолютних показників фінансової стійкості відносять такі групи показників:

1): показники для характеристики джерел формування запасів і затрат, що відображають різний ступінь охоплення різних видів джерел:

1. Наявність власних оборотних коштів (НВОК). Розраховується як різниця між джерелами власних і прирівняних до них коштів (І розділ пасиву балансу) і позаоборотними активами (розділ І активу балансу). Він характеризує чистий оборотний капітал.

НВОК = Ір.ПБ – Ір.АБ,

де: Ір.ПБ – підсумок розділу І пасиву балансу;

Ір.АБ – підсумок розділу І активу балансу.

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат (ВДПД). Отримується шляхом додавання до власних оборотних коштів величини довгострокових пасивів:

ВДПД = НВОК + ДЗК,

де: ДЗК – довгостроковий залучений капітал (2, 3, 5 Рп) (2 Розділ пасиву)

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і затрат (ЗВОД). Розраховується додаванням до власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат суми короткострокових кредитів і позикових коштів (за виключенням позик, не погашених у термін):

ЗВОД = ВДПД + КК,

де: КК – короткострокові кредити і позикові кошти (за виключенням позик, не погашених у

термін) (4 Розділ пасиву). (3, 4 Розділи пасиву)

Б: показники забезпеченості запасів і затрат джерелами їх формування:

1. Лишки (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (∆ НВОК):

∆ НВОК = НВОК – ЗЗ,

де: ЗЗ – запаси і затрати (розділ ІІ активу балансу рядки 100-140, 270, 275) (рядки 1100, 1110, 1170, 1200)

2. Лишки (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат (∆ВДПД):

∆ ВДПД = ВДПД – ЗЗ

3. Лишки (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (∆ЗВОД):

∆ ЗВОД = ЗВОД – ЗЗ

Доцільно скласти наступну таблицю (3.1.).

Таблиця 3.1.