Литература:
Федеральный закон о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Положение о ведении реестра ценных бумаг от 02.10.1997. Федеральный закон об акционерных обществах. Закон о товарных биржах и биржевой торговле. Приказ федеральной комиссии по рынку ценных бумаг об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ.
Лекция № 1 (18.09.12)
Основные рынки по предмету сделки:
Рынок труда.
Рынок средств производства ( 1) Рынок земли; 2) Рынок интеллектуальной собственности; 3) Рынок сырья; 4) Рынок техники).
Потребительский рынок.
Финансовый рынок (1) Рынок валюты; 2) Рынок депозитов; 3) Рынок ссудных капиталов; 4) Рынок страховых услуг; 5) РЦБ.)
Рынок ценных бумаг – это отношения между его участниками по поводу купли\продажи ценных бумаг. Он имеет общие границы с другими рынками: ссудных капиталов, депозитов, валюты, потребительским рынком и рынком земли. Понятие РЦБ и фондовая биржа отличаются. РЦБ может быть организованным и не организованным, а фондовая биржа только организованной, т.е. фондовая биржа это всегда РЦБ, а вот РЦБ может существовать и вне биржи.
Конъюнктура рынка – это совокупность условий, действующих на данном рынке, и показателей, которые его характеризуют. Функции РЦБ:
Обеспечивает быстрый перелив капитала в более эффективные сферы.
Способствует достижению равновесия спроса и предложения.
Привлечению инвестиций.
Экономическому росту.
Информационная функция.
Страхование рисков через рынок производных инструментов.
Финансирование долга и др.
Виды РЦБ:
В зависимости от вида бумаги: рынок акций, облигаций, векселей. Более крупно: Рынок долевых, долговых ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
По форме организации: биржевой и вне биржевой. Биржевой рынок – это организованный рынок, где происходит торговля ценными бумагами, допущенными к торговле на фондовой бирже. На вне биржевом рынке происходит торговля за пределами фондовой биржи. Вне биржевой рынок может быть организован с помощью электронных торговых систем и не организован.
В зависимости от этапа реализации ценной бумаги РЦБ может быть: первичным и вторичным. На первичном рынке происходит эмиссия ценных бумаг и их приобретение первыми покупателями. На вторичном – последующее обращение.
По сроку исполнения сделок: срочные и кассовые. Кассовые рынки – это рынки, со сроком исполнения в течение 1 – 2 рабочих дней. Срочные – более 2 рабочих дней.
Кем осуществляется регулирование рынка ценных бумаг?
С 1993 по 2004 контроль деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ, проведение политики по развитию РЦБ и прочие функции осуществлял Государственный орган исполнительной власти - Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. С 2004 года функции ФКРЦБ переданы Федеральной службе по финансовым рынкам.
Лекция № 2 (02.10.12) История ценных бумаг.
В Древнем Китае (5 в до н.э.) развитие получило ростовщичество. Ростовщики того времени оформляли заём долговой распиской. Были предусмотрены отсрочки платежа, внесение залога, выдача письменных обязательств. В Древней Греции применялись долговые расписки и закладные на землю. Закладная на землю того времени представляла собой большой камень, размещённый на поле должника в Аттике, на котором указывалось, что данный участок земли заложен за определённую сумму денег. В Древнем Риме широкое распространение получили заимствованные из греческой практики синграфы и хирографы. Синграф составлялся в присутствии свидетелей, которые подписывали его вслед за заёмщиком. Такой документ излагался в третьем лице. Обычно практика синграфоф применялась для оформления процентных займов между римскими ростовщиками и провинциалами. В императорский период чаще употреблялась иная форма письменного обязательства хирографы. Хирограф излагался от первого лица и подписывался должником. Долговые расписки применялись так же в Древнем Египте. Они излагались на папирусе, глиняных и деревянных табличках.
Древний рынок ценных бумаг был неорганизованным. Появление же организованного рынка датируется началом 19 в. Необходимость организации обусловлена ростом производства, развитием торговли.
Первая фондовая биржа возникла в Северной Европе, а именно в Голландии в Антверпене. В основном торговля осуществлялась векселями. Устанавливались официальные биржевые курсы. Биржа называлась Брус-плац.
В конце 16 в. образовалась Лондонская Биржа – LSE. Она, на сегодняшний день, является 3 по объёму торгов биржей в мире. Здесь впервые начинают использоваться специальные термины – стратегия быков и медведей.
В начале 17 в. была построена Амстердамская фондовая биржа. На торгах впервые появляются акции. На первом месте по объёмам торговли находится Нью-Йоркская фондовая биржа – NYSE. Она была основана в 1792 году. На втором месте находятся Токийская фондовая биржа, основанная в 1873 году. В России биржевая торговля начала развиваться с первой половины 18 века. После посещения Петром 1 биржи в Амстердаме, появилась Санкт-Петербургская товарная и денежная биржа.