І Тернопільського національного економічного університету |
вано-Франківський
інститут менеджменту
Тема 3 мІжнародна діяльність на ринку фінансових інвестиіцй
Мета:Визначити механізм інвестування у звичайні акції, класифікацію звичайних акцій, охарактеризувати основні показники оцінки акцій, назвати основні стратегії інвестування у звичайні акції, окреслити сутність та види облігацій, ключові показники при оцінці облігацій. Розкрити механізм емісії депозитарних розписок, як інструментів міжнародного інвестування. Пояснити складові структури ринку цінних паперів на прикладі фондового ринку США (первинний ринок, вторинний ринок, фондові біржі, вторинний позабіржовий ринок, NASDAQ).
Час: 80 хв. Метод : Лекція Місце: Навчальна аудиторія
ПЛАН
Навчальні питання: Час викладу Вступ …….……………………………………………………..……………...……… 5хв 1. Інвестування у звичайні акції ………………..……………..……...……...... 20 хв. 1.1. Класифікація звичайних акцій ………………………………………… 10 хв. 1.2. Основні показники оцінки акцій ………………………………………… 5 хв. 1.3. Стратегії інвестування у звичайні акції …………………….………… 5 хв. 2. Міжнародний ринок облігацій …………………………………………..…... 25 хв. 3. Депозитарні розписки ……………………………………………………..…. 10 хв. 4. Структура ринку цінних паперів …………………….…………………….. 10 хв. Заключна частина ………………………………………………………..…….… 10 хв.
Матеріально-технічне забезпечення: схеми, графіки, діаграми, таблиці, нормативні та законодавчі акти.
1. Інвестування у звичайні акції
Мрія будь-якого інвестора — розмістити свої гроші таким чином, щоб вони могли забезпечити максимальний прибуток. Як цього домогтися — кожний вирішує це питання індивідуально, розглядаючи три основних шляхи розміщення коштів.
1. Довірити свої кошти інвестиційному фонду. Цей шлях найбільше підходить для інвесторів, що не мають можливості або просто не бажають регулярно займатися аналітичною роботою. Існує велика кількість фондів, які спеціалізуються на різноманітних галузях економіки і стратегіях керування інвестиціями, тому інвестор має можливість вибору фонду, який відповідає його інвестиційним цілям і рівню фінансового росту.
2. Шлях спрямованих інвестицій, який полягає в тому, що інвестор купує значний пакет акцій обраної компанії з метою розвитку її діяльності, можливого перепрофілювання або просто продажу компанії. Цей шлях потребує наявності в інвестора значних, матеріальних коштів.
3. Створення власного інвестиційного портфеля з тих фінансових інструментів, які інвестор вважає доцільними — звичайних акцій, облігацій та ін., і самостійне керування цим портфелем.
Купуючи звичайні акції, інвестор стає співвласником компанії і тим самим дістає права на частку прибутку компанії, що звичайно виплачується у вигляді дивідендів. Крім того, у випадку якщо бізнес компанії буде розвиватися успішно, акції компанії будуть зростати у ціні і відповідно буде зростати і вартість портфеля інвестора, до складу якого входять ці акції. Але, з іншого боку, стаючи співвласником компанії, інвестор, який купив звичайні акції, приймає на себе й усі фінансові ризики, що супроводжують бізнес компанії. І у випадку якщо компанію спіткає невдача і її акції на ринку подешевшають, інвестор, що має ці акції у своєму портфелі, відповідно несе «паперові» збитки. З «паперових» у реальні ці збитки перетворяться в тому випадку, якщо інвестор вирішить продати акції за поточною роздрібною ціною, що нижче за ту, по акції були придбані. Якщо ж інвестор переконаний у надійності та перспективності обраної ним компанії й упевнений, що труднощі в бізнесі тимчасові, він швидше за все не буде продавати ці акції і у випадку, якщо його розрахунки виявляться вірними, раніше або пізніше акції компанії знову піднімуться в ціні і, можливо, у декілька разів перевищать ту ціну, яку заплатив за них інвестор.
Якщо ж розрахунки інвестора не виправдаються, він може втратити значну частину своїх коштів, аж до повної їхньої утрати (у випадку банкрутства компанії).
Таким чином, звичайні акції являють собою спекулятивний інвестиційний інструмент, з одного боку, неприйнятий для тих, чия інвестиційна ціль полягає у збереженні капіталу, а з іншого - ідеальний для тих, чиєю ціллю є зростання капіталу або накопичення багатства.