8. Http://www.Aup.Ru/books/m68/ - конспект лекций а.М. Литовских «Финансовый менеджмент», 2.1. «Сущность и состав финансовых ресурсов и капитала».
9. http://www.cfin.ru/ - электронные библиотечные ресурсы по направлению «Корпоративный менеджмент – финансовый анализ, инвестиции, бизнес-планы, консалтинг»
10. http://dex.i-am-reading.ru/korporativnye-finansy-uchebnik-dlya-vuzov-standart-tretego-pokoleniya-pod-red-romanovskogo/ - электронный учебник под ред. Романовского «Корпоративные финансы».
Тема 2. Управление оборотными активами организации
Практические задания
По исходным данным проведите оценку и осуществите анализ уровня управления оборотными активами организации.
С использованием материалов лекций и рекомендованной литературы охарактеризовать различные методы и способы оценки управления оборотными активами организации. Сформулируйте выводы об уровне эффективности управления структурой оборотных активов корпорации и обоснуйте направления совершенствования управления ими на перспективу.
Вспомогательные таблицы и краткие методические указания по выполнению практических заданий
Оборотные активы – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно в процессе производства, и в процессе реализации продукции, сроком оборачиваемости не более 12 месяцев. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала организации.
Учет запасов материальных оборотных средств ведется в натуральном и денежном выражении по состоянию на определенную дату и в среднем за период.
Использование материальных оборотных средств характеризуется рядом показателей.
1) Коэффициент оборачиваемости, представляющий собой отношение выручки от реализации продукции за период к среднему остатку материальных оборотных средств:
,
где
– выручка от реализации за период;
– средний остаток материальных оборотных
средств.
Коэффициент показывает, сколько раз стоимость оборотных средств, равная их среднему остатку, оборачивалась и возвращалась в денежной форме в течение данного периода времени; он близок к показателю фондоотдачи по своему экономическому содержанию.
2) Коэффициент закрепления материальных оборотных средств – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости:
Показывает, какой объем материальных оборотных средств приходится на каждый рубль реализованной продукции; по экономическому смыслу близок к показателю фондоемкости.
3) Средняя продолжительность одного оборота в днях – время, в течение которого совершается кругооборот средств
,
где
– число дней в периоде.
Показывает, сколько дней занимает один полный оборот материальных оборотных средств; его удобно использовать для сравнения скорости обращения материальных оборотных средств за периоды различной продолжительности.
4) Сумма средств, высвобожденных из оборота в результате ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств
или
.
5) Материалоемкость продукции исчисляется как отношение стоимости текущих материальных затрат без амортизации к стоимости произведенной продукции.
6) Показатели расхода важнейших видов материальных ресурсов в натуральном выражении в расчете на единицу продукции.
7) Показатели удельного расхода конкретного вида сырья или материала в натуральном выражении в расчете на единицу продукции в натуральном выражении.
Пусть
– общий расход сырья или материала в
натуральном выражении;
– количество произведенной продукции
в натуральном выражении;
– удельный расход сырья и материала;
тогда
.
8) Индекс удельного расхода материала:
,
где
– удельный расход материала в базисном
периоде (или по плану на отчетный период);
– удельный расход материала в отчетном
периоде.
9) Экономия (перерасход) материального ресурса в натуральном выражении в расчете на весь объем произведенной в отчетном периоде продукции по сравнению с условиями производства базисного периода (или плана)
.
Задание 1. По корпорации за первое полугодие 2013 г. имеются условные данные. Заполните таблицу.
Таблица 3
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
1 |
2 |
3 |
Объем реализованной продукции, тыс. руб. |
1500 |
1800 |
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб. |
300 |
300 |
Число оборотов |
|
|
Продолжительность одного оборота, дн. |
|
|
Закрепление оборотных средств, тыс.руб. |
|
|
Сумму средств, условно высвобожденных из оборота, тыс.руб. |
|
|
Выводы и предложения:_______________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Оценочное заключение преподавателя: _________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Задание 2. По корпорации за 2013 г. имеются условные данные.
Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов организации, исходя из следующих данных:
средний период оборота запасов сырья, материалов составляет 29 дней;
средний период оборота незавершенного производства 9 дней;
средний период оборота запасов готовой продукции 17 дней;
средний период оборота текущей дебиторской задолженности 22 дней;
средний период оборота текущей кредиторской задолженности 18 дней.
Таблица 4
Продолжительность … цикла, дней |
||
1 |
2 |
3 |
операционного |
производственного |
финансового |
|
|
|
Выводы и предложения:_______________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Оценочное заключение преподавателя: _________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Задание 3. Годовой баланс корпорации за 2013 г. представлен следующей таблицей, тыс.руб.
Таблица 5
Актив |
Пассив |
1 |
2 |
Внеоборотные активы 3600 |
Собственные средства 2500 |
Запасы сырья 450 |
Резервы 1000 |
Незавершенное производство 250 |
Долгосрочная задолженность 2000 |
Запасы готовой продукции 650 |
Краткосрочная банковская задолженность 1050 |
Продолжение табл. 5 |
|
1 |
2 |
Дебиторская задолженность 1900 |
Кредиторская задолженность 1130 |
Денежные средства 250 |
|
Краткосрочные финансовые вложения 250 |
|
Другие текущие активы 330 |
|
Баланс 7680 |
Баланс 7680 |
Таблица 6
Показатели эффектности управления фондами денежных средств
Показатели |
2013 г. |
Собственные оборотные средства, тыс.руб. |
|
Текущие финансовые потребности, тыс.руб. |
|
Потенциальный излишек (дефицит) денежных средств, тыс.руб. |
|
Реальный излишек (дефицит) денежных средств, тыс.руб. |
|
Сумма необходимого краткосрочного кредита, тыс.руб. |
|
Выводы и предложения:_______________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Оценочное заключение преподавателя: _________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Вопросы для самоконтроля:
1. Что представляет собой оборотный капитал организации? Какова его структура?
2. Приведите классификацию оборотных средств по различным принципам.
3. Раскройте стадии кругооборота оборотного капитала.
4. Перечислите функции оборотных средств.
5. Что такое нормирование оборотных средств, и каковы его цели?
6. Дайте определение нормы и норматива оборотных средств.
7. Каковы проблемы и принципы управления оборотными средствами?
8. Назовите основные показатели эффективности управления оборотных средств.
9. Что представляет собой метод – АВС и метод – XYZ управления запасами? В чем их преимущества?
10. Охарактеризуйте методы управления и инкассации дебиторской задолженности организации.
Список рекомендуемой литературы:
1. http://finman.ru/ - электронный журнал «Финансовый менеджмент»
2. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. - СПб.: Питер, 2013. - 592 с.: ил.; 70x100 1/16. - (Учебник для вузов).
Воспользоваться темой «Оборотный капитал. Показатели эффективности управления оборотными средствами».
3. Бурмистрова, Л. М. Финансы организаций (предприятий) : учеб пособие / Л. М. Бурмистрова .— М. : ИНФРА-М, 2009 .— 240с. — (Высшее образование).— Библиогр.: с.181 .— Прилож.: с.182-236. — ISBN 978-5-16-002541-4, Доп. тираж 2000 экз.
Изучить тему «Оборотный капитал предприятия».
4. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В. В. Ковалев, Вит. Ковалев.— М. : Проспект, 2009 .— 352с. — Глоссарий: с.293-319 .— Прил.: с.320-346 .— Рек. лит.: с.347-350. — ISBN 978-5-392-00611-3, 3000 экз.
Изучить тему «Оборотный капитал предприятия».
5. Конспект лекции по теме «Управление оборотными активами организации»
6. www.consultant.ru - Справочная правовая система «Консультант Плюс».
Воспользоваться статьями, посвященные вопросам управления оборотными активами предприятия.
7. http://f1228si.narod.ru/FinMan_UMP_DOT.pdf - электронный учебник А.И. Максимова, М.И. Мохина, О.Г. Наумкова «Финансовый менеджмент».
Воспользоваться темой «Управление оборотными активами, С. 79».