Теоретический материал для анализа финансовой отчетности

1 Основы анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности традиционно ассоциируют с финансовым анализом.

Финансовый анализ является составной частью экономического анализа,

представляющей собой совокупность системы способов исследования:

• прошлого, текущего и будущего финансового состояния предприятия;

• достигнутых и прогнозных финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовой отчетности является составной частью финансового анализа, его начальным этапом на котором исследуются прошлое и текущее финансовое состояние предприятия и достигнутые результаты его работы.

Основные аналитические взаимосвязи показателей бухгалтерской отчетности проявляются в трех направлениях:

1. Логика построения отчетности определяется, прежде всего, необходимостью дать развернутую характеристику имущественного и финансового потенциалов предприятия и эффективности их использования. Основные формы отчетности – баланс и отчет о прибылях и убытках- отражают две стороны деятельности предприятия: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие в составе отчетности любой из этих форм существенно обеднило бы ее и сделало невозможным получение полного представления о финансовом и имущественном положении предприятия, его рентабельности.

2. Многие балансовые статьи комплексные. Это облегчает анализ. Более того, ряд статей баланса, наиболее важных для оценки финансового и имущественного положения предприятия, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах, более глубокая детализация производится по данным аналитического бухгалтерского учета.

3. Для аналитической работы значительный интерес представляет динамика и факторы изменения наиболее важных показателей: прибыли, величины основных и оборотных средств и др. Эти отношения также реализуются в системе отчетности и могут быть выделены в ходе анализа.

Остановимся на специфический технических приемах финансового анализа.

Чтение финансовой отчетности означает понимание экономического содержания каждой статьи отчетности, характера изменения сумм по той или иной статье и значения этих изменений для экономики предприятия. Умение читать отчетность дает возможность на основании изучения сумм по той или иной статье получить значительный объем информации о предприятии. Этот технический прием финансового анализа наиболее применим для диагностики (экспресс-анализа) состояния предприятия.

Горизонтальный анализ отчетности имеет своей сутью сравнение каждой позиции (строки) отчетности с данными предыдущего периода, что позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности, исчислить базисные темпы роста (прироста).

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения).

Ценность горизонтального анализа снижается в условиях инфляции, но его можно успешно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный анализ отчетности заключается в пересчете величин всех статей актива и пассива баланса в его итогу (валюте), принимаемому за 100%, определении удельного веса статей в итоге баланса, оценке их динамики для выявления и прогноза структурных изменений, Это дает возможности выявить самые общие тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Вертикальный анализ предполагает переход к относительным показателям, что сглаживает негативное влияние на оценку инфляции, позволяет производить межотраслевые сравнения.

Трендовый анализ отчетности является вариантом горизонтального анализа и основан на сравнении каждой позиции отчетности с данными ряда прошлых периодов с целью определения тренда (основной динамики показателя). Для этого устанавливается базовый уровень сравнения, значение всех статей отчетности которого принимается за 100%.

Расчет и анализ финансовый коэффициентов имеет своей сутью формирование на базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности относительных показателей, финансовых коэффициентов, и в анализе их способом сравнения. Известны десятки финансовых коэффициентов, характеризующих разные стороны экономической деятельности предприятия. Для удобства пользования они могут быть объединены в пять групп:

1. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия;

2. Финансовые коэффициенты платежеспособности;

3. Коэффициенты деловой активности предприятия;

4. Коэффициенты рентабельности;

5. Коэффициенты оценки рыночной активности предприятия.

Главное достоинство финансового анализа с помощью финансовых коэффициентов – его простота и наглядность.

Главный недостаток – возможная неточность выводов из-за статичности коэффициентов, так как они рассчитываются на основании данных бухгалтерской отчетности на определенную дату, т.е. одномоментны, а также из-за их малой информативности для прогнозирования.

В целом же анализ финансовой отчетности следует понимать как творческий процесс, который не может быть сведен к расчету какого-либо, даже большого, набора показателей, тем более что количественные методы оценки должны дополняться качественными оценками и суждениями.

Вопросы для самоконтроля

1. Какие задачи решает анализ финансовой отчетности?

2. Виды анализа финансовой отчетности.

3. Что представляет собой бухгалтерская отчетность предприятия и почему она является информационной базой финансового анализа?

4. Что включается в состав финансовой отчетности?

5. Какие варианты формирования финансовой отчетности вы знаете?

6. Что такое вертикальный анализ?

7. Чем отличается горизонтальный анализ от вертикального и когда он применяется?

8. В чем сущность трендового анализа финансовой отчетности?

9. Сущность финансового анализа с помощью финансовых коэффициентов. Достоинства и недостатки финансового анализа с помощью финансовых коэффициентов.

Тест для контроля :

1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность представляет собой:

а. Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках

б. Единую систему данных о результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

в. Единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составленную на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

2. В состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

а. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках;

б. Приложение к бухгалтерскому балансу, отчет о движении денежных средств;

в. Пояснительная записка;

г. Все вышеперечисленное.

3. Горизонтальный анализ финансовой отчетности заключается в:

а. определении структуры итоговых финансовых показателей выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

б. сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

в. анализе влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

4. Коэффициентный анализ финансовой отчетности заключается в:

а. анализе влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель;

б. расчете отношений данных отчетности, определении взаимосвязей показателей;

в. Во всем вышеперечисленном.

4. Трендовый анализ заключается в:

а. сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении основной тенденции динамики показателя;

б. анализе влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель;

в. расчете отношений данных отчетности, определении взаимосвязей показателей;

г. Сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Тема Анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс является главным источником информации об имущественном положении предприятия, Он характеризует в денежном измерении финансовое состояние предприятия на определенную дату.

Бухгалтерский баланс содержит наибольший из всех форм отчетности объем информации, необходимый для анализа. В нем имеется более 80 пунктов (статей), соотношения между которыми может быть охарактеризовано более чем 1000 расчетными показателями (пропорциями).

Бухгалтерский баланс, как отчетная форма, - это характеристика хозяйственных средств предприятия по составу (актив = внеоборотные активы + оборотные активы) и источникам возникновения (пассив = собственные средства + долгосрочные и краткосрочные заемные средства).

Основная цель анализа финансового состояния предприятия ( с точки зрения собственников предприятия, его руководства) – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Другие пользователи результатов анализа будут иметь свои цели и задачи анализа финансового состояния предприятия, в частности целью оценщика может быть получение ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку финансового положения предприятия в интересах получения достоверной оценки объекта оценки.

Финансовое состояние предприятия понятие комплексное, характеризующееся системой показателей, при этом показатели должны быть разносторонними, способными дать ответ на интересующий аспект оценки разноплановым заинтересованным субъектам.

По большому счету финансовое состояние предприятия оценивается показателями:

• финансовой устойчивости:

• платежеспособности.

Они взаимосвязаны между собой, дополняют друг друга. Но считается, что платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость выступает его внутренней, более содержательной, стороной отражающей сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов предприятия, средств и источников их формирования.

Этапы анализа финансового состояния предприятия (вариант):

1. Общая оценка финансового состояния предприятия (чтение баланса);

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия;

3. Оценка платежеспособности предприятия;

4. Диагностика вероятности возможного банкротства.

Разберем более подробно содержание работы в ходе этих этапов на конкретном практическом примере.