Тема 4 инвестиции в средства производства (реальные инвестиции).

1.Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия.

2.Политика управления реальными инвестициями предприятия.

3.Оценка риска реальных инвестиций предприятия.

Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия

Особенности реальных инвестиций предприятия:

- реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия;

- реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия;

- реальные инвестиции предприятия обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями, и эта способность позволяет создавать более высокую норму прибыли;

- реализация реальных инвестиций предприятия обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток;

- реальные инвестиции предприятия подвержены высокому уровню риска морального старения;

- реальные инвестиции предприятия имеют высокую степень противоинфляционной защиты;

- реальные инвестиции предприятия являются наименее ликвидными.

Формы реальных инвестиций предприятия:

- приобретение целостных имущественных комплексов;

- новое строительство;

- перепрофилирование;

- реконструкция;

- модернизация;

- обновление отдельных видов оборудования;

- инновационное инвестирование в нематериальные активы:

1) приобретение готовой научно-технической продукции и др. прав;

2) путем разработки новой научно-технической продукции, как в рамках самого предприятия, так и по его заказам соответствующими инжиниринговыми фирмами.

- инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Политика управления реальными инвестициями предприятия

Политика управления реальными инвестициями предприятия носит специфический характер и разрабатывается с учетом особенностей, присущих реальному инвестированию и представляет собой часть общей инвестиционной стратегии предприятия, обеспечивающую подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

Основные этапы по формированию политики управления реальными инвестициями предприятия:

- анализ состояния реального инвестирования в предстоящем периоде;

- определение форм реального инвестирования;

- поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия;

- подготовка бизнес-планов отдельных форм реальных инвестиций предприятия ;

- обеспечение высокой эффективности реальных инвестиций предприятия;

- обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с реальным инвестированием;

- обеспечение ликвидности реального инвестирования;

- формирование программы реальных инвестиций предприятия;

- обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционной программы.

Оценка риска реальных инвестиций предприятия

Различают следующие методы рисков:

- качественный риск;

- количественный риск;

- метод «дерева» решений;

- анализ чувствительности.

(7.1)

- экономико-статистические методы;

- метод Монте-Карло.