Финансовый менеджмент

1. Сущность финансов. Место и роль финансового менеджмента в управлении предприятием. Цели и задачи финансового менеджмента. Финансовый механизм предприятия. Управляющая подсистема и объекты управления. Инфраструктура финансового менеджмента.

Финансы (фин. система) пр-я – это ден. отнош. возникающие в процессе формир-я осн. и оборотного кап., фондов ден-х ср-в предпр-я, их распред-я и исп-я. Осн. ф-ции финансов пр-я ф-ции распред-я, контроля и регулирования. Для вып-я финансами ф-ций на пр-тии созд. спец. фин. механизм – система упр-я Ф пр-я. Все реш., принимаемые менеджментом пр-я, можно отнести к трем осн.областям: инвестирование рес-в; осн. (операц-я) деятельность путем использования этих ресурсов; фин-е ресурсов. В основе норм. ф-ния пр-я лежат потоки ден.ср-в от 3 разл. видов деят-ти: инвестиционной, операционной и финансовой. Кажд.из этих видов обеспеч-т как поступление (приток) ден. ср-в, так и их отток. Инвестиции – это вложения в осн. кап-л (здания, машины, оборуд-е и др.), в оборотный кап-л (ден. ср-ва, дебиторская задолж-ть, запасы и др.), в расходные программы (научн. разработки, соверш-е прод-ции и услуг, др.). Упр-е инвестициями закл. в принятии реш. при сост-и бюджета кап.вложений, выборе типа инвестиций (реальные или портфельные), реорганизации и продаже активов. Реш. в области операционной деят-ти относятся к эф-му исп-ю уже инвестир-х ср-в для работы на выбранных рынках, к уст-ю прав. ценовой политики (осн. реш-я: выбор рынков сбыта и формир-е пр-ной и сбытовой программы, стратегия конкуренции, ценовая стратегия, эф-ть по затратам, учет рисков. Реш. в области финансирования: учетн. пол-ка, амортизацион. пол-ка, распред-е прибыли от операционной деят-ти, дивидендная пол-ка, учет, оценка и упр-е рисками. Операц-я деят-ть: пост-е ден.ср-в: выручка от реализации прод-и, получение % по выданным кредитам. Отток ср-в: выплата з./пл., мат. затраты, оплата налогов, выплата % по получ-м кредитам. Инвест. деят-ть:пост-е ден. ср-в: от продажи внеоборотных активов, от реализации ЦБ, от погашения ранее выданных кредитов. Отток ср-в: приобретение внеоборотных и пополнение оборотных активов, приобретение ЦБ, выдача долгосрочных кредитов и займов. Фин. деят-ть: пост-е ден-х ср-в: от выпуска акций, облигаций, получение кредитов. Отток ср-в: выкуп собств.акций, погашение облигаций, выплата кредитов, дивидендов. Осн.цель фин. мен-а: избежание банкротства пр-я через пост. обеспечение его платежеспособности, увеличение доходности и снижение риска его деят-ти путем упр-я финансами пр-я. Осн. задачи фин. мен-та: пост. обеспечение платежеспос-ти пр-я путем соглас-я ликвидности активов со сроками выплат долгов; регулирование величины активов (осн. и оборотных) и контроль их доходности, согласованности доходности активов и цены кап-ла; снижение рисков деят-ти пр-я; реш. вопросов фин-ния активов, выбор ист-в фин-я,; регулир-е цены капитала путем формир-я стр-ры кап-ла; форм-е дивидендной политики; форм-е налоговой политики; планир-е и контр. фин-х потоков. Роль фин. мен-та: обеспечение выживания пр-я путем упр-я активами и источниками их фин-я. Место фин.мен-та: упр-е доходом и ден. ср-ми, получ-ми в рез-те операц-й и маркет-й деят-ти, контроль и рестр-ция долговых обяз-в пр-я. Субъекты фин.мен-та: инвесторы (прибыль), покупатели прод-ции (кач-во, цена прод-ции), поставщики мат-лов и оборуд-я (возврат ден.ср-в за пост-е товары и услуги), гос-во (налоги), банки (возврат долга, выплата %), раб-ки пр-тия (з.плата).

Объекты управления: активы, доходы, расходы, источники фин-х рес-в, фин-е отнош-я. В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает поток денежных поступлений и выплат, управление которым состоит в его планировании, учете, контроле, оценке эффективности, оперативном регулировании.

Для выяснения роли финансового менеджмента нужно определить цели предприятия.

Субъектами предприятия, в частности, являются:

-инвесторы;-покупатели;-поставщики;-гос-во;-банки.

Управляющая подсистема. Она состоит из обеспечивающей и функциональной частей. Функциональная часть: цели, задачи, финансовые инструменты и методы управления ими.

Обеспечивающая часть: информационное, методическое, программно - техническое, организационное, правовое. Ведущими видами обеспечения являются информационное, методическое, правовое и организационное.

Инфраструктура фин. мен-та.Фин. упр-е пр-м происх.в усл. взаимод-я с общей нац.и мир. фин.-кредитной системой и системой ден-го обращения. Финансы пр-й взаимосвязаны с бюджетной системой гос-ва, с системой страхования (обязат-го и добровольного), с фондовым рынком, кредитными и др. фин-ми орг-ми. Особенно сильное влияние на финансы пр-й и усл. работы фин-го менеджера оказ. гос. регулирование фин. деят-ти пр-я. В рын. эк-ке осн. видом воздействия гос-ва на работу пр-й явл. косвенное рег-е (устан-е опред. правил их деят-и путем разработки соотв-х нормативных актов (законов, постановлений и др.).Осн. актом, регламент-м взаимоотношения между гос-м и пр-м, между пр-ми и физ-ми лицами, явл. ГК РФ, где закреплены осн. права и ответ-ть всех уч-в рын-х отнош-й. Их конкретизация осущ-на в спец. закон-ве и в 1 очередь - в налог. зак-ве, в кот. изложены соотв-е права и обяз-ти сторон. Невып-е этих обяз-й влечет применение фин.санкций, мер адм-й и уг-й отв-ти. В соотв. Зак-ве опред. правила взаимоот-я пр-й с внебюдж-ми фондами и страх-ми орг-ми. Гос-му рег-ю со стороны ЦБ подлежат операции в сфере ден-го обращ-я и ряде др- сфер фин-й деят-ти пр-й (пр-я обязаны: хранить свои ден. ср-ва в учрежд. банков, осущ-ть расчеты по своим обязательствам с др. пр-ми в безналичном порядке через учр-я банков, сдавать в банк всю ден. наличность сверх устан-х лимитов остатка наличных ср-в). Гос-е рег-е рынка цен. бумаг осущ-ся путем установления обяз-х требований к деят-ти на фондовом рынке, регистрации выпусков и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами их усл., лицензирования деят-ти проф-х уч-в рынка и др.