3 . Сравнительный анализ показателей финансового состояния
Для заключения договора баланс представлен в таблице 3.1
Таблица 3.1. Баланс до реализации проекта
Активы |
Стоимость, тыс. руб. |
Пассивы |
Стоимость, тыс. руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Внеоборотные активы, в т.ч.: |
959,02 |
3.Собственный капитал, в т.ч.: |
1200,20 |
1.1. Основные средства |
778,02 |
3.1.Уставный капитал |
1001 |
1.2. Нематериальные активы |
181 |
3.2.Резервный капитал |
0 |
1.3. Незавершенное строительство |
0 |
3.3.Добавочный капитал |
0 |
1.4. Долгосрочные финансовые вложения |
0 |
3.4.Нераспределенная прибыль |
199,20 |
2. Оборотные активы, в т.ч.: |
8788,81 |
4. Долгосрочный |
6981,63 |
заемный капитал |
|||
2.1. Запасы |
1659,89 |
5. Краткосрочный |
1566 |
заемный капитал |
|||
2.2. Дебиторская задолженность |
5773,27 |
5.1.Кредиты и займы |
0 |
2.3.Денежные средства (в кассе, на расчетном счете) |
1154,65 |
5.2. Кредиторская задолженность, в т.ч. |
1566 |
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
201 |
перед поставщиками |
1099 |
|
|
перед персоналом |
249 |
|
|
перед бюджетом |
99 |
|
|
перед внебюджетными фондами |
98 |
|
|
перед прочими кредиторами |
21 |
Итого: валюта баланса |
9747,83 |
Итого: валюта баланса |
9747,83 |
Условия оплаты.
- заказчикам будет оплачено 70% от стоимости заказа;
-выплаты поставщикам составят 30% от стоимости всех материальных затрат;
-персоналу погасятся все долги на начало года и 70% от начисленной оплаты труда;
-бюджету будет перечислено 60% стоимости налога;
-во внебюджетные фонды перечислят 80% от начислении на заработную плату.
Основные средства в балансе учитываются по остаточной стоимости,
поэтому к концу проекту снизятся на величину амортизационных отчислении, а нераспределенная прибыль возрастет на величину чистой прибыли.
Изменения
баланса представлены в таблице 3.2
Активы |
Стоимость, тыс. руб. |
Пассивы |
Стоимость, тыс. руб. |
||||
начало |
конец |
изменения |
3 |
начало |
конец |
изменения |
|
1.Внеоборотные активы, в т.ч.: |
959,02 |
956,10 |
-2,91 |
3.Собственный капитал, в т.ч.: |
1022,98 |
1245,85 |
222,87 |
1.1. Основные средства |
778,02 |
775,10 |
-2,91 |
3.1.Уставный капитал |
1001,00 |
1001,00 |
0,00 |
1.2. Нематериальные активы |
181,00 |
181,00 |
0,00 |
3.2.Резервный капитал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
1.3. Незавершенное строительство |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3.3.Добавочный капитал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
1.4. Долгосрочные финансовые вложения |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3.4.Нераспределенная прибыль |
21,98 |
244,85 |
222,87 |
2. Оборотные активы, в т.ч.: |
8788,81 |
9350,86 |
562,04 |
4. Долгосрочный |
7158,85 |
7158,85 |
0,00 |
заемный капитал |
|||||||
2.1. Запасы |
1659,89 |
1659,89 |
0,00 |
5. Краткосрочный |
1566,00 |
1902,25 |
336,25 |
заемный капитал |
|||||||
2.2. Дебиторская задолженность |
5773,27 |
5939,26 |
165,99 |
5.1.Кредиты и займы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
2.3.Денежные средства (в кассе, на расчетном счете) |
1154,65 |
1550,71 |
396,05 |
5.2. Кредиторская задолженность, в т.ч. |
1566,00 |
1902,25 |
336,25 |
|
|
|
|
перед поставщиками |
1099,00 |
1486,31 |
387,31 |
|
|
|
|
перед персоналом |
249,00 |
46,02 |
-202,98 |
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
201,00 |
201,00 |
0,00 |
перед бюджетом |
99,00 |
121,29 |
22,29 |
|
|
|
|
перед внебюджетными фондами |
98,00 |
107,20 |
9,20 |
|
|
|
|
перед прочими |
21,00 |
141,43 |
120,43 |
Итого: валюта баланса |
9747,83 |
10306,96 |
559,13 |
Итого: валюта баланса |
9747,83 |
10306,96 |
559,13 |
Введем
следующие обозначения статей баланса
предприятия:
ВА-внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
ОА-оборотные активы (итог раздела II актива баланса, в состав которых входят производственные запасы (З) и денежные средства (ДС), а также краткосрочные финансовые вложения (КФВ));
СК-капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела IV и V баланса предприятия);
ДО-долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия).
Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:
Ес=СК-ВА (16)
Рассмотрим наиболее распространенные показатели, используются в отечественной и западной практике.
Таблица 4.1 Сводная таблица показателей финансовой устойчивости.
Показатель |
Формула |
Экономическое содержание |
Норма |
1 |
2 |
3 |
4 |
Абсолютные показатели финансовой устойчивости |
|||
-излишек или недостаток собственных средств |
Ес=Ес-з |
Показывает излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов |
>0 |
-излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств |
ЕТ= Ес+До |
Показывает излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств по сравнению с внеоборотными активами для формирования затрат |
>0 |
-излишек или недостаток общих источников формирования запасов и затрат |
Ен=ЕТ+КиЗ |
Показывает излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
>0 |
О
Продолжение
таблицы 4.1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
-Коэффициент автономии |
Кавт=СК/А |
Характеризуют долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятия |
0,5 |
-Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
КсоотСКиЗ=СК/ЗК
|
Дает общую характеристику финансовой устойчивости предприятия |
>1 |
-Коэффициент соотношения мобильных средств |
Кмоб=ОА/ВА |
Дает общую характеристику финансовой устойчивости предприятия |
>1 |
-Коэффициент маневренности |
Кфин.ман=СК-ВА/СК |
Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в обслуживание средства, а какая часть капитализирована |
>1
|
П
родолжение
таблицы 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
-Коэффициент обеспеченности запасов и затрат |
КобесОС=СК-ВА/ОА |
Показывает, на сколько оборотные средства финансируются за счет собственного оборотного капитала. |
0,6 0,8 |
Коэффициент ликвидности |
|||
-Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кабс=ДС+КФВ/КО |
Показывает какая доля обязательств может быть покрыта в течение краткого периода |
0,2 0,25 |
-Коэффициент быстрой ликвидности |
Кб.л.=ОА-З/КО |
Показывает какая доля обязательств может быть покрыта за счет, быстро ликвидных активов |
0,8 1,0 |
-Коэффициент покрытия |
Кт.л.=ОА/КО |
Показывает на сколько оборотные активы перекрывают обязательства |
2 2,5 |
Каждой этой области соответствует определенное сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, используют 3-х мерный показатель:
S={S1(+Ес),S1(+ET),S1(+Eн)} (17)
S1(х)=1, при х>0, S1(х)=0;при х<0
Тогда в каждой области финансовой устойчивости соответствует свое сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 4.2 Области финансовой устойчивости
Вид устойчивости |
Сочетание показателей |
Функция S |
Область абсолютной финансовой устойчивости |
Ес>0 ET>0 Eн>0
|
S=(1,1,1.) |
Область нормальной финансовой устойчивости |
Ес=0 ET=0 Eн=0 |
S=(1,1,1.) |
Зона неустойчивого финансового состояния |
Ес<0 ET>0 Eн>0
|
S=(0,1,1.) |
Область критического состояния |
Ес<0 EТ<0 Eн>0
|
S=(0,0,1.)
|
Область кризисного состояния |
Ес<0 EТ<0 Eн<0
|
S=(0,0,1.)
|
Все эти показатели могут быть детализированы с помощью системы относительных финансовых коэффициентов, которые лежат в основе оценки финансового положения предприятия.
Сделаем расчеты по формулам таблицы 4.1
Есн.г.=1022,98-959,02=63,96>0
Еск.г.=1245,85-956,10=289,75>0
ЕТн.г =63,96-1659,89=-1595,93<0
Е
Тк.г=289,75-1659,89=-1370,14>0
Енн.г.=-1595,93+7158,85=5562,92>0
ЕНк.г.=-1370+7158,85=5788,71>0
ЕС н.г=5562,92>0
ЕС к.г=5788,71>0
Относительные показатели финансовой устойчивости
Кавт н.г=1022,98/9747,83=0,10<0,5
Кавт к.г=1245,85/10306,96=0,12<0,5
КсоотСКиЗн.г.=1022,98/8724,85=0,12<1
КсоотСКиЗк.г.=1245,85/9061,1=0,14<1
Кмобн.г.=63,96/1022,98=0,06<1
Кмобнк.г.=289,75/1245,85=0,23>1
КобесСОСн.г=63,96/1659,89=0,04<0,8
КобесСОСнкг=289,75/1659,89=0,17<0,8
Коэффициенты ликвидности:
Кабсн.г=(1154,65+201)/1566=0,87
Кабск.г=(1550+201)/1902,25=0,92
Кб.л.н.г=(1154,65+201+5773,27)/1566,00=4,55
Кб.л.к..г=(1550+201+5939,26)/1902,25=4,04
Кт.л.н.г=8788,81/1566,00=5,61
Кт.л.к.г=562,04/1902,25=4,92
Сведем расчеты в таблицу 4.3
Таблица 4.3 Сравнительный анализ показателей финансового состояния.
Показатели |
начало года |
конец года |
изменения |
Абсолютные показатели финансовой устойчивости |
|||
Собственный оборотный капитал (СОК) |
63,96 |
289,75 |
225,79 |
Излишек (недостаток) СОК для формирования запасов |
-1595,93 |
-1370,14 |
225,79 |
Излишек (недостаток) долгосрочных источников финансирования для формирования запасов |
5562,92 |
5788,71 |
225,79 |
Излишек (недостаток) краткосрочных источников для формирования запасов |
5562,92 |
5788,71 |
225,79 |
Относительные показатели финансовой устойчивости |
|||
К-т автономии |
0,10 |
0,12 |
0,02 |
К-т соотношения собственных и заемных средств |
0,12 |
0,14 |
0,02 |
К-т маневренности |
0,06 |
0,23 |
0,17 |
К-т обеспеченности оборотных средств СОК |
0,04 |
0,17 |
0,14 |
Показатели ликвидности |
|
||
К-т абсолютной ликвидности |
0,87 |
0,92 |
0,06 |
К-т быстрой ликвидности |
4,55 |
4,04 |
-0,51 |
К-т текущей ликвидности |
5,61 |
4,92 |
-0,70 |
Выводы: По таблице видно, что уровень финансовой устойчивости предприятия до получения заказа характеризуется хорошей финансовой устойчивостью. После получения заказа устойчивость финансового состояния улучшилась еще больше. На это указывают относительные показатели. Так коэффициент автономии вырос на 0,02%, увеличилась
ликвидность активов по абсолютной на 0,06%, по текущей на -0,70%.Все это свидетельствует о том, что заказ для предпринимателя является не очень выгодным.