Тема 7. Іпотечні цінні папери в Україні

1. З якого моменту виникають взаємні права і обов'язки іпотекодавця та іпотекодержателя за іпотечним договором ?

Взаємні права і обов’язки іпотекодавця та іпотекодержателя за іпотечним договором виникають з моменту його нотаріального посвідчення

2. Ким забезпечується проведення перевірок на відповідність стану іпотечного покриття звичайних іпотечних облігацій?

- Протягом строку обігу звичайних іпотечних облігацій емітент зобов'язаний за власні кошти забезпечити проведення перевірок іпотечного покриття на предмет його відповідності вимогам цього Закону та проспекту емісії відповідного випуску звичайних іпотечних облігацій

3. Ким забезпечується проведення аудиторських перевірок на відповідність стану іпотечного покриття структурованих іпотечних облігацій?

- протягом строку обігу структурованих іпотечних облігацій управитель зобов'язаний за рахунок власних коштів забезпечити проведення аудитором (аудиторською фірмою), визначеним договором про управління іпотечним покриттям, перевірок іпотечного покриття на предмет його відповідності вимогам цього Закону та проспекту емісії відповідного випуску структурованих іпотечних облігацій.

4. На підставі чого може виникати іпотека?

- виникає на підставі договору, закону або рішення суду. До іпотеки, яка виникає на підставі закону або рішення суду, застосовуються правила щодо іпотеки, яка виникає на підставі договору, якщо інше не встановлено законом.

5. На яку особу покладається ведення реєстру іпотечного покриття звичайних іпотечних облігацій?

- У разі випуску звичайних іпотечних облігацій, ведення реєстру іпотечного покриття покладається на емітента, який подає витяг з реєстру іпотечного покриття управителю згідно з умовами проспекту емісії звичайних іпотечних облігацій, але не рідше кожного процентного періоду звичайних іпотечних облігацій.

6. У разі визнання емітента банкрутом чи включаються до ліквідаційної маси права на іпотечні активи?

– ні. Активи, включені до складу іпотечного покриття іпотечних облігацій, не включаються до ліквідаційної маси емітента іпотечних облігацій та управителя іпотечним покриттям.

7. У якій формі здійснюється випуск іпотечних облігацій?

- Іпотечні облігації існують виключно у бездокументарній формі. Можуть випускатися такі види іпотечних облігацій: 1) звичайні іпотечні облігації; 2) структуровані іпотечні облігації.

8. У якій формі можуть бути випущені іпотечні сертифікати?

- Сертифікати можуть бути випущені в одній з таких форм: іменні сертифікати документарної форми випуску (іменні документарні сертифікати); іменні сертифікати бездокументарної форми випуску (іменні бездокументарні сертифікати); сертифікати на пред'явника документарної форми випуску (документарні сертифікати на пред'явника). Форма випуску сертифікатів установлюється рішенням про випуск сертифікатів. Сертифікати одного випуску мають одну форму випуску.

9. Хто виступає установником управління іпотечними активами у разі випуску іпотечних сертифікатів участі?

- При випуску сертифікатів участі установником довірчої власності виступають власники сертифікатів участі даного випуску.

10. Хто виступає установником управління іпотечними активами у разі випуску іпотечних сертифікатів з фіксованою доходністю?

- При випуску сертифікатів з фіксованою дохідністю установником виступає емітент.

11. Хто є емітентом звичайних іпотечних облігацій?

- Емітентом звичайних іпотечних облігацій є іпотечний кредитор, що несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями іпотечним покриттям та всім іншим своїм майном, на яке відповідно до законодавства може бути звернено стягнення.

12. Хто є емітентом структурованих іпотечних облігацій?

- Емітентом структурованих іпотечних облігацій є спеціалізована іпотечна установа, яка несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями лише іпотечним покриттям.

13. Хто є іпотекодавцем ?

- іпотекодавець - особа, яка передає в іпотеку нерухоме майно для забезпечення виконання власного зобов'язання або зобов'язання іншої особи перед іпотекодержателем. Іпотекодавцем може бути боржник або майновий поручитель;

14. Хто є управителем іпотечного покриття?

- управитель - фінансова установа, яка діє від свого імені, здійснюючи управління іпотечними активами в інтересах установника управління іпотечними активами, та має відповідний дозвіл/ліцензію;

15. Хто здійснює ведення реєстру власників іменних іпотечних сертифікатів? 16. Хто здійснює державну реєстрацію випусків і проспектів емісії іпотечних облігацій?

- Державну реєстрацію випусків і проспектів емісії іпотечних облігацій здійснює Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Дані щодо реєстрації випусків і проспектів емісії іпотечних облігацій вносяться до Державного реєстру випусків цінних паперів в установленому Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку порядку.

17. Хто здійснює державну реєстрацію інформації про випуск іпотечних сертифікатів та випуск іпотечних сертифікатів? - НКЦПФР

18. Хто має право бути емітентом іпотечних сертифікатів?

– 1) Емітентом іпотечних сертифікатів може бути фінансова установа, яка від свого імені випускає такі сертифікати відповідно до вимог цього Закону та зобов'язується виконувати обов'язки, що випливають з інформації про їх випуск. 2) Емітент іпотечних сертифікатів (далі - емітент) - небанківська фінансова установа, яка отримала дозвіл Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України (далі - Держфінпослуг) на здійснення емісії іпотечних сертифікатів

19. Хто має право обрати розрахунковий банк щодо операцій з іпотечними сертифікатами?

Розрахунковим банком щодо операцій з іпотечними сертифікатами має бути банк, обраний емітентом

20. Хто може бути емітентом іпотечних облігацій?

Емітентом звичайних іпотечних облігацій є іпотечний кредитор, що несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями іпотечним покриттям та всім іншим своїм майном, на яке відповідно до законодавства може бути звернено стягнення

21. Хто може бути керуючим іпотекою?

Керуючим іпотекою може бути банк, який задовольняє такій вимозі: загальний обсяг заборгованості за договорами про іпотечний кредит, наданими цим банком у національній валюті, які можуть бути реформованими у консолідований іпотечний борг, становить суму, еквівалентну не менше ніж 5 мільйонам євро за курсом Національного банку України

22. Хто несе ризик випадкового знищення предмета іпотеки?

ризик випадкового знищення, випадкового пошкодження або псування предмета іпотеки несе іпотекодавець, якщо інше не встановлено іпотечним договором

23. Хто приймає на себе ризик дострокового виконання основних зобов'язань, реформованих у консолідований іпотечний борг за іпотечними сертифікатами участі ?

Ризик дострокового виконання основних зобов'язань, реформованих у консолідований іпотечний борг, приймає на себе емітент сертифікатів з фіксованою дохідністю, про що обов'язково повідомляється в інформації про випуск сертифікатів

24. Хто приймає та оформлює рішення про випуск іпотечних сертифікатів, умови випуску, обігу та розрахунків за ними?

Етапи емісії сертифікатів: прийняття емітентом рішення про випуск сертифікатів;

25. Хто такий "іпотекодержатель"?

- іпотекодержатель - кредитор за основним зобов'язанням;

26. Хто такий "майновий поручитель"?

- майновий поручитель - особа, яка передає в іпотеку нерухоме майно для забезпечення виконання зобов'язання іншої особи-боржника; Майновий поручитель несе відповідальність перед іпотекодержателем за невиконання боржником основного зобов'язання виключно в межах вартості предмета іпотеки.

27. Хто такий "іпотечний кредитор"?

- іпотечний кредитор - фінансова установа, крім спеціалізованої іпотечної установи, яка відповідно до законодавства має право надавати кредити (позики), виконання зобов'язань боржників за якими забезпечене іпотекою, та/або яка набула право вимоги за забезпеченими іпотекою кредитами (позиками) від інших осіб;

28. Чи є іпотека видом забезпечення зобов'язання нерухомим майном?

– так. Іпотека - це вид забезпечення виконання зобов'язання нерухомим майном, що залишається у володінні і користуванні іпотекодавця, згідно з яким іпотекодержатель має право в разі невиконання боржником забезпеченого іпотекою зобов'язання одержати задоволення своїх вимог за рахунок предмета іпотеки переважно перед іншими кредиторами цього боржника у порядку, встановленому законом

29. Чи має іпотека похідний характер від основного зобов'язання?

– так. Іпотека має похідний характер від основного зобов'язання і є дійсною до припинення основного зобов'язання або до закінчення строку дії іпотечного договору

30. Чи має обмеження обіг іпотечних сертифікатів?

– так. Іпотечні сертифікати мають строк обігу

31. Чи має обраний емітентом або управителем банк, який обслуговує іпотечні активи, отримати в НКЦПФР ліцензію на здійснення депозитарної діяльності? 32. Чи можуть випускатись іпотечні облігації на пред'явника? 33. Чи належать іпотечні облігації до емісійних цінних паперів?

- так. До емісійних цінних паперів належать акції; облігації підприємств; облігації місцевих позик; державні облігації України; іпотечні сертифікати; іпотечні облігації;

34. Чи належать іпотечні сертифікати до емісійних цінних паперів?

- так. До емісійних цінних паперів належать акції; облігації підприємств; облігації місцевих позик; державні облігації України; іпотечні сертифікати; іпотечні облігації;

35. Чи підлягає випуск іпотечних сертифікатів державній реєстрації?

– так. Є Положення про порядок реєстрації випуску іпотечних сертифікатів, що випускаються в бездокументарній формі, інформації про їх випуск та звіту про підсумки випуску іпотечних сертифікатів

36. Чи підлягає інформація про випуск іпотечних сертифікатів державній реєстрації?

– так. Є Положення про порядок реєстрації випуску іпотечних сертифікатів, що випускаються в бездокументарній формі, інформації про їх випуск та звіту про підсумки випуску іпотечних сертифікатів

37. Чи підлягає обтяження нерухомого майна іпотекою державній реєстрації?

– так. Обтяження нерухомого майна іпотекою підлягає державній реєстрації в порядку, встановленому законодавством

38. Чи підлягає оприлюдненню інформація про випуск іпотечних сертифікатів після її реєстрації НКЦПФР?

– так. Емітент сертифікатів зобов'язаний після реєстрації оприлюднити інформацію про випуск сертифікатів шляхом її розміщення у друкованих засобах масової інформації.

39. Чи підлягають змінам умови іпотечного договору у разі включення іпотеки до іпотечного пулу?

– ні. У разі включення іпотеки до іпотечного пулу умови іпотечного договору змінам не підлягають

40. Чи потрібно для кожного випуску звичайних іпотечних облігацій формувати окреме іпотечне покриття?

- так. Для кожного випуску звичайних іпотечних облігацій формується окреме іпотечне покриття.

41. Чим відповідає емітент звичайних іпотечних облігацій (іпотечний кредитор) за виконання зобов'язань за іпотечними облігаціями?

- Емітентом звичайних іпотечних облігацій є іпотечний кредитор, що несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями іпотечним покриттям та всім іншим своїм майном, на яке, відповідно до законодавства може, бути звернено стягнення.

42. Чим відповідає емітент структурованих іпотечних облігацій за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями?

- Емітентом структурованих іпотечних облігацій є спеціалізована іпотечна установа, яка несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями лише іпотечним покриттям

43. Що засвідчує іпотечна облігація?

Іпотечна облігація засвідчує внесення грошових коштів її власником і підтверджує зобов'язання емітента відшкодувати йому номінальну вартість цієї облігації та грошового доходу в порядку, встановленому цим Законом та проспектом емісії, а в разі невиконання емітентом зобов'язань за іпотечною облігацією надає її власнику право задовольнити свою вимогу за рахунок іпотечного покриття

44. Що означає термін "іпотека"?

- вид забезпечення виконання зобов'язання нерухомим майном, що залишається у володінні і користуванні іпотекодавця, згідно з яким іпотекодержатель має право в разі невиконання боржником забезпеченого іпотекою зобов'язання одержати задоволення своїх вимог за рахунок предмета іпотеки переважно перед іншими кредиторами цього боржника у порядку, встановленому цим Законом;

45. Що посвідчують іпотечні цінні папери?

іпотечні цінні папери - цінні папери, випуск яких забезпечено іпотечним покриттям та які посвідчують право власників на отримання від емітента належних їм коштів.

46. Що таке "іпотечне покриття"?

іпотечні активи, а також інші активи, які відповідно до цього Закону, проспекту емісії та реєстру іпотечного покриття забезпечують виконання зобов'язань емітента за іпотечними облігаціями;

47. Що таке "іпотечний актив"?

- іпотечні активи - реформовані в консолідований іпотечний борг зобов'язання за договорами про іпотечний кредит здійснювати платежі в рахунок погашення основного зобов'язання протягом строку обігу сертифікатів. Іпотечні активи мають вартість, ціну придбання (ціну зобов'язання) та строк існування

48. Що таке "іпотечний пул"?

- іпотечний пул - об'єднання іпотек за іпотечними договорами, що забезпечує виконання основних зобов'язань, реформованих у консолідований іпотечний борг;

49. Яке зобов'язання, згідно ЗУ "Про іпотеку", вважається "основним зобов'язанням"?

- Основне зобов'язання - зобов'язання Позичальника за договором про іпотечний кредит, виконання якого забезпечене іпотекою.

50. Який встановлено коефіцієнт іпотечного покриття за звичайними іпотечними облігаціями?

коефіцієнт іпотечного покриття - величина співвідношення між несплаченою емітентом основною сумою боргу за відповідним випуском звичайних іпотечних облігацій і розміром їх іпотечного покриття; для емітентів звичайних іпотечних облігацій, виконання зобов'язань за якими повністю гарантовано державою, коефіцієнт їх іпотечного покриття не повинен перевищувати 1.

51. Який орган видає ліцензію на здійснення професійного виду діяльності на ринку цінних паперів "управитель іпотечним покриттям"?

Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку у встановленому нею порядку видає ліцензії на такі види діяльності на ринку цінних паперів: 6) діяльність з управління іпотечним покриттям

52. Яким державним органом видається дозвіл на здійснення емітентом емісії іпотечних сертифікатів?

Емітент іпотечних сертифікатів (далі - емітент) - небанківська фінансова установа, яка отримала дозвіл Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України (далі - Держфінпослуг) на здійснення емісії іпотечних сертифікатів

53. Хто приймає на себе ризик дострокового виконання основних зобов'язань, реформованих у консолідований іпотечний борг за іпотечними сертифікатами з фіксованою доходністю?

Ризик дострокового виконання основних зобов'язань, реформованих у консолідований іпотечний борг, приймає на себе емітент сертифікатів з фіксованою дохідністю, про що обов'язково повідомляється в інформації про випуск сертифікатів.

54. Яким чином може здійснюватись оплата іпотечних сертифікатів при їх розміщенні?

Оплата сертифікатів при їх розміщенні здійснюється виключно грошовими коштами.

55. Які види іпотечних облігацій можуть випускатися?

- Можуть випускатися такі види іпотечних облігацій: 1) звичайні іпотечні облігації; 2) структуровані іпотечні облігації.

56. Які вимоги до загальної номінальної вартості іпотечних сертифікатів, випущених емітентом?

загальна номінальна вартість сертифікатів з фіксованою дохідністю або вартість іпотечних активів, що є забезпеченням випуску сертифікатів участі, випущених емітентом, не може перевищувати 50-кратного розміру власного капіталу емітента;

57. Які наслідки має недотримання умови державної реєстрації іпотечного договору?

Обтяження нерухомого майна іпотекою підлягає державній реєстрації в порядку, встановленому законодавством. У разі недотримання цієї умови іпотечний договір є дійсним, але вимога іпотекодержателя не набуває пріоритету відносно зареєстрованих прав чи вимог інших осіб на передане в іпотеку нерухоме майно.

58. Які облігації є "іпотечними облігаціями"?

Іпотечними облігаціями є облігації, виконання зобов'язань емітента за якими забезпечене іпотечним покриттям у порядку, встановленому цим Законом. Іпотечні облігації є іменними цінними паперами. Іпотечна облігація засвідчує внесення грошових коштів її власником і підтверджує зобов'язання емітента відшкодувати йому номінальну вартість цієї облігації та грошового доходу в порядку, встановленому цим Законом та проспектом емісії, а в разі невиконання емітентом зобов'язань за іпотечною облігацією надає її власнику право задовольнити свою вимогу за рахунок іпотечного покриття

59. Які права надають їх власникам іпотечні сертифікати з фіксованою дохідністю?

- Сертифікати з фіксованою дохідністю - це сертифікати, які відповідно до цього Закону забезпечені іпотечними активами та посвідчують такі права власників: право на отримання номінальної вартості в передбачені умовами випуску сертифікатів терміни; право на отримання процентів за сертифікатами на умовах інформації про випуск сертифікатів; право на задоволення вимог - у разі невиконання емітентом прийнятих на себе зобов'язань - з вартості іпотечних активів, що є забезпеченням випуску сертифікатів з фіксованою дохідністю, переважно перед іншими кредиторами емітента.

60. Які права надають їх власникам іпотечні сертифікати участі?

Власник сертифікатів участі має такі права: право на отримання частки у платежах за іпотечними активами відповідно до договору про придбання сертифікатів; право на задоволення вимог - у разі невиконання емітентом взятих на себе зобов'язань - з вартості іпотечних активів, які знаходяться у довірчій власності управителя. 61. Які цінні папери відносяться до іпотечних цінних паперів?

- До іпотечних цінних паперів відносяться: а) іпотечні облігації; б) іпотечні сертифікати; в) заставні;

62. Які цінні папери є іпотечними сертифікатами участі?

Сертифікати участі - це сертифікати, які відповідно до цього Закону забезпечені іпотеками та посвідчують частку його власника у платежах за іпотечними активами.

63. Якій цінний папір є іпотечним сертифікатом?

- іпотечний цінний папір, забезпечений іпотечними активами або іпотеками;