Тема 3. Фондовий ринок в Україні та його учасники

1. Який ринок ЦП називають вторинним?

Вторинний ринок — ринок, на якому продаються і купуються випущені раніше цінні папери.

2. Хто є першим власником цінних паперів?

перший власник - особа, яка набула права власності на цінні папери безпосередньо від емітента або особи, яка видала неемісійний цінний папір, чи андеррайтера

3. Хто є учасниками фондового ринку?

Безпосередніми учасниками фондового ринку є: емітенти, інвестори в цінні папери, саморегулівні організації професійних учасників ринку, професійні учасники

4. Чи є вторинним ринок ЦП на якому продаються виключно ЦП підприємств, що не знаходяться в лістингу?

вторинним ринок ЦП складається з біржового обігу із зареєстрованими і незареєстрованними на біржі цінними паперами, а також позабіржового обігу.

5. Чи є первинним ринок ЦП на якому продаються ЦП виключно стратегічних підприємств?

Ні

6. Чи належать до суб'єктів фондового ринку професійні учасники депозитарної системи України?

Так

7. Чи належать до суб'єктів інфраструктури фондового ринку - фондові біржі?

Так

8. Чи є фондовим ринком - ринок на якому продаються основні фонди підприємств? 9. Чи може бути фізична особа емітентом цінних паперів?

Так

10. Чи можуть бути міські ради емітентами цінних паперів?

Так

11. Чи можуть бути фізичні особи учасниками первинного ринку ЦП?

Так

12. Чи можуть бути фізичні особи учасниками фондового ринку?

Так

13. Що означає термін "емітент"?

Емітент - акціонерне товариство, яке здійснює випуск (емісію) акцій і несе перед акціонерами відповідальність за виконання обов'язків, що виникають відповідно до чинного законодавства України з права власності на акції.

14. Що означає термін "інвестори в цінні папери"?

Інвестори в цінні папери - фізичні та юридичні особи, резиденти і нерезиденти, які набули права власності на цінні папери з метою отримання доходу від вкладених коштів та/або набуття відповідних прав, що надаються власнику цінних паперів відповідно до законодавства.

15. Що означає термін "фондовий ринок"?

Фо́ндовий ри́нок (ри́нок ці́нних папе́рів) — частина ринку капіталів, де здійснюються емісія, купівля і продаж цінних паперів.

16. Що означає термін "цінний папір"?

Ці́нні папе́ри — документи, які засвідчують зобов'язальні відносини між особою, яка їх випустила, та особою, яка є їхнім власником.

17. Як господарські товариства можуть бути емітентами цінних паперів?

Торговці цінними паперами – господарські товариства, що здійснюють на посередницькій основі випуск і розміщення цінних паперів, комісійну і комерційну діяльність із ними.

18. Який ринок є біржовим?

Біржовий ринок — це торгівля цінними паперами, здійснювана на фондовій біржі.

19. Який ринок є позабіржовим?

Позабіржовий ринок - це частина фондового ринку, що перебуває поза сферою діяльності фондових бірж.

20. Який ринок цінних паперів є первинним?

Первинний ринок цінних паперів — це ринок, що обслуговує випуск (емісію) і первинне розміщення ЦП.

21. З якого моменту об'єднання професійних учасників фондового ринку набуває статусу СРО?

СРО професійних учасників фондового ринку набуває делегованих їй ДКЦПФР повноважень з дня опублікування в офіційному друкованому виданні її рішення ДКЦПФР про делегування відповідних повноважень саморегулівній організації.

22. За рахунок яких коштів може здійснюватись інвестиційна діяльність?

Інвестиційна діяльність може здійснюватись за рахунок:

• власних фінансових ресурсів інвестора (прибуток, амортизаційні відрахування, відшкодування збитків від аварій, стихійного лиха, грошові нагромадження і заощадження громадян, юридичних осіб тощо);

• позичкових фінансових коштів інвестора (облігаційні позики, банківські та бюджетні кредити);

• залучених фінансових коштів інвестора (кошти, одержані від продажу акцій, пайові та інші внески громадян і юридичних осіб);

• бюджетних інвестиційних асигнувань;

• безоплатних та благодійних внесків, пожертвувань організацій, підприємств і громадян.

23. У якій формі мають укладатися договір доручення, договір комісії або договір про управління цінними паперами з торговцем цінними паперами?

Договір доручення, договір комісії або договір про управління цінними паперами укладається з торговцем цінними паперами в письмовій формі.

24. Хто видає ліцензії, які є підставою провадження на фондовому ринку професійної діяльності?

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку

25. Хто визначає порядок ведення та веде реєстр інститутів спільного інвестування?

ДКЦПФР

26. Хто визначає порядок ведення та веде реєстр професійних учасників ринку цінних паперів?

п.25 27. Хто визначає порядок ведення та веде реєстр саморегулівних організацій?

НКЦПФР

28. Хто встановлює відповідно до закону особливості порядку реорганізації і ліквідації професійних учасників ринку цінних паперів (за винятком банків)?

ДКЦПФР

29. Хто встановлює критерії професійної діяльності на ринку цінних паперів?

ДКЦПФР

30. Хто встановлює перелік документів, необхідних для отримання ліцензії на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку?

НКЦПФР

31. Хто встановлює порядок анулювання ліцензії на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку?

НКЦПФР

32. Хто встановлює порядок видачі ліцензії на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку?

НКЦПФР

33. Хто встановлює порядок здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів іноземними юридичними особами та підприємствами з іноземними інвестиціями?

НКЦПФР

34. Хто встановлює порядок та умови проведення реєстрації СРО професійних учасників фондового ринку?

НКЦПФР

35. Хто є організаторами торгівлі на фондовому ринку?

Торговець

36. Хто є учасниками фондового ринку в Україні?

Учасниками фондового ринку є емітенти, інвестори а також фінансові посередники - торговці цінними паперами (здійснюють випуск цінних паперів, комісійну та комерційну діяльність по цінних паперах), інвестиційні компанії та інвестиційні фонди (здійснюють інвестування та комерційну діяльність з приватизаційними паперами), комерційні банки (здійснюють випуск цінних паперів та комісійну і комерційну діяльність по цінних паперах), довірчі товариства (здійснюють представницьку діяльність з цінними паперами, надають послуги громадянам по зберіганню і обслуговуванню цінних паперів довірителя, а юридичним особам - по розпорядженню цінними паперами, агентські послуги, ведення рахунків).

37. Хто здійснює ліцензування професійних учасників фондового ринку?

НКЦПФР

38. Хто має право провадити професійну діяльність з торгівлі цінними паперами на фондовому ринку?

Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами на фондовому ринку провадиться торговцями цінними паперами - господарськими товариствами, для яких операції з цінними паперами є виключним видом діяльності, а також банками.

39. Хто може бути суб'єктами (інвесторами і учасниками) інвестиційної діяльності?

суб'єктами інвестиційної діяльності (інвесторами та учасниками) можуть бути юридичні та фізичні особи України та іноземних держав, а також держави в особі їх урядів.

40. Хто такий емітент цінних паперів?

Емітент цінних паперів — особа (юридична особа, фізична особа, держава, орган місцевого самоврядування), яка від свого імені випускає цінні папери і зобов'язується виконувати обов'язки, що випливають з умов їх випуску.

41. Хто такі інвестори в цінні папери?

- фізичні та юридичні особи, резиденти і нерезиденти, які набули права власності на цінні папери з метою отримання доходу від вкладених коштів та/або набуття відповідних прав, що надаються власнику цінних паперів відповідно до законодавства.

42. Хто такі інституційні інвестори?

Інституційні інвестори - це портфельні інвестори, які формують інвестиційний портфель на підставі фундаментального прогнозу поведінки у довготерміновому та середньостроковому періодах. Зазвичай це фахівці, робота яких полягає в довірчому управлінні активами.

43. Хто такі професійні учасники фондового ринку?

Професійні учасники фондового ринку - юридичні особи, які на підставі ліцензії, виданої Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку (далі - Комісія), провадять на фондовому ринку професійну діяльність

44. Хто такі торговці цінними паперами?

Торго́вець ці́нними папе́рами — юридична особа, яка має відповідну ліцензію на здійснення професійної діяльності з торгівлі цінними паперами.

45. Хто установлює критерії та вимоги до саморегулівної організації професійних учасників фондового ринку?

НКЦПФР

46. Чи допускається поєднання професійної діяльності на фондовому ринку з іншими видами професійної діяльності, за винятком банківської?

не допускається

47. Чи вважається професійною діяльністю з торгівлі цінними паперами розміщення емітентом власних цінних паперів?

Не вважається професійною діяльністю з торгівлі цінними паперами: розміщення емітентом власних цінних паперів

48. Чи вважається професійною діяльністю з торгівлі цінними паперами викуп емітентом власних цінних паперів?

Не вважається

49. Чи вважається професійною діяльністю з торгівлі цінними паперами проведення юридичними особами та фізичними особами - підприємцями розрахунків з використанням векселів та/або заставних?

Не вважається

50. Чи вважається професійною діяльністю з торгівлі цінними паперами внесення цінних паперів до статутного капіталу юридичних осіб?

Не вважається

51. Чи вважається професійною діяльністю на фондовому ринку розрахунково-клірингова діяльність?

Так

52. Чи допускається поєднання окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку?

Не допускається поєднання окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку, крім випадків, передбачених законодавством.

53. Чи є фондова біржа юридичною особою?

Фондова біржа набуває прав юридичної особи з дня її реєстрації Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

54. Чи є діяльність з торгівлі цінними паперами професійною діяльністю на фондовому ринку?

Так

55. Чи є для депозитаріїв членство щонайменше в одній СРО умовою здійснення професійної діяльності на фондовому ринку?

Ні

56. Чи є для фондових бірж членство щонайменше в одній СРО умовою здійснення професійної діяльності на фондовому ринку?

Ні

57. Чи є інституційними інвесторами виші навчальні заклади - інститути?

Ні. До інституційних інвесторів відносять юридичних осіб, які активно інвестують власні кошти та кошти клієнтів в акції та інші фінансові активи на професійній основі.

До інституційних інвесторів відносять: пенсійні фонди; страхові компанії; інститути колективного інвестування (ІКІ), що, у свою чергу, включають інвестиційні компанії (фонди) різних типів, хедж-фонди, довірчі департаменти банків.

58. Чи є інституційні інвестори учасниками ринку цінних паперів?

Так

59. Чи є обов'язковим для всіх без виключення професійних учасників фондового ринку членство щонайменше в одній СРО?

Ні.

60. Чи є професійна діяльність на фондовому ринку виключним видом діяльності (крім банківської)?

Діяльність з торгівлі цінними паперами на фондовому ринку

61. Чи має право торговець цінними паперами укладати договори про управління цінними паперами з фізичними особами?

має право.

62. Чи має право торговець цінними паперами укладати договори про управління цінними паперами з компанією з управління активами?

не може

63. Чи може бути зупинено або припинено інвестиційну діяльність?

Так

64. Чи може держава в особі уповноважених нею органів державної влади бути емітентом цінних паперів?

Так

65. Чи може діяльність з управління активами інституційних інвесторів поєднуватись з іншими видами професійної діяльності на фондовому ринку?

не може

66. Чи може діяльність торговця цінними паперами поєднуватися з діяльністю зберігача цінних паперів?

може поєднуватися

67. Чи можуть банки виступати торговцями цінними паперами?

Так

68. Чи можуть банки здійснювати професійну діяльність на фондовому ринку?

Так

69. Чи можуть бути інвесторами в цінні папери українських емітентів громадяни інших держав?

Так

60. Чи можуть бути інвесторами в цінні папери українських емітентів юридичні особи - нерезиденти?

Так

61. Чи можуть бути фізичні особи інвесторами в цінні папери?

Так

62. Чи можуть іноземні інвестиції здійснюватися у вигляді акцій, облігацій, інших цінних паперів?

Так

63. Чи можуть міські ради від свого імені розміщувати емісійні цінні папери та брати на себе зобов'язання щодо них перед їх власниками?

Так

64. Чи можуть організатори торгівлі здійснювати діяльність з проведення клірингу та розрахунків за договорами щодо похідних (деривативів), які укладаються на такому організаторі торгівлі?

Так

65. Чи можуть організатори торгівлі провадити інші види професійної діяльності на фондовому ринку, крім діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку?

не можуть

66. Чи можуть фізичні особи бути професійними учасниками фондового ринку?

Так

67. Чи підлягає державній реєстрації в Міністерстві юстиції України як нормативно-правовий акт рішення НКЦПФР про делегування СРО повноважень?

Так

68. Чи підлягає оприлюдненню рішення НКЦПФР про делегування СРО повноважень?

Так

69. Чи підлягає професійна діяльність на фондовому ринку ліцензуванню?

Так

70. Чи підлягають іноземні інвестиції державній реєстрації?

Так

71. Чи потребує депозитарна діяльність отримання відповідної ліцензії?

Так

72. Чи потребує діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку отримання ліцензії?

Так

73. Що є інвестиційною діяльністю?

Інвестиційною діяльністю є сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій.

74. Що може бути інвестиціями?

Інвестиції – це всі види цінностей, які вкладаються безп осередньо в об’єкти підприємницької та іншої діяльності з метою одержання прибутку (доходів). Інвестиції здійснюються у вигляді: іноземної валюти, валютних цінностей, рухомого і нерухомого майна (будинків, споруд, обладнання), акцій, облігацій, авторських прав, прав на винаходи, торгових знаків тощо, пільгових банківських вкладів, паїв, прав користування землею, природними ресурсами.

75. Що може бути об'єктами інвестиційної діяльності?

Об'єктами інвестиційної діяльності можуть бути і будь-яке майно, в тому числі основні фонди та оборотні кошти в усіх галузях та сферах народного господарства, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, інші об'єкти власності, а також майнові права.

76. Що означає термін "інституційні інвестори"?

Інституційні інвестори - це портфельні інвестори, які формують інвестиційний портфель на підставі фундаментального прогнозу поведінки у довготерміновому та середньостроковому періодах. Зазвичай це фахівці, робота яких полягає в довірчому управлінні активами. Інституційними інвесторами є банки, інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди), інвестиційні фонди, взаємні фонди інвестиційних компаній, недержавні пенсійні фонди, страхові компанії, інші фінансові установи, які здійснюють операції з фінансовими активами в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб, а у випадках, передбачених законодавством, - також за рахунок залучених від інших осіб фінансових активів з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості фінансових активів. Індивідуальні (приватні) інвестори - це фізичні особи, які використовують свої нагромадження для інвестування.

77. Яка діяльність є андеррайтингом?

Андеррайтинг - розміщення (підписка, продаж) цінних паперів торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента

78. Яка діяльність є брокерською діяльністю?

Професійна діяльність з торгівлі цінними паперам. Брокери - члени бірж, які заключають контракти на продаж або купівлю товарів від імені і по замовленню клієнтів і отримують за свою роботу комісійну винагороду в обумовленому розмірі.

79. Яка діяльність є депозитарною діяльністю?

депозитарна діяльність — надання послуг щодо зберігання цінних паперів незалежно від форми їх випуску, відкриття та ведення рахунків у цінних паперах, обслуговування операцій на цих рахунках (включаючи кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів) та обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів

80. Яка діяльність є дилерською?

Професійна діяльність з торгівлі цінними паперам. Дилери – члени біржі, здійснюють біржове або торговельне посередництво за свій рахунок і від свого імені.

81. Яка діяльність є діяльністю з управління цінними паперами?

– діяльність, що здійснюється банком від свого імені за винагороду на підставі відповідного договору протягом визначеного строку щодо управління портфелем цінних паперів, які визначені цим договором та належать на правах власності іншій особі, в інтересах цієї особи або визначених цією особою третіх осіб

82. Яка діяльність є професійною діяльністю на фондовому ринку?

Професійну діяльність на ринку цінних паперів юридичні та фізичні особи здійснюють тільки на підставі спеціальних дозволів (ліцензій)

83. Які особи мають право бути інвесторами в цінні папери?

Інвестор — це юридична чи фізична особа, а в окремих випадках держава, яка, купуючи цінні папери певного емітента, вкладає (інвестує) кошти в його діяльність.

84. Які види професійної діяльності здійснюються на фондовому ринку?

діяльність з торгівлі цінними паперами; діяльність з управління активами інституційних інвесторів; депозитарна діяльність; діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку.

85. Які операції з цінними паперами можуть здійснюватися без участі торговця цінними паперами?

- дарування та спадкування цінних паперів; операції, пов'язані з виконанням рішення суду; придбання акцій відповідно до законодавства про приватизацію

86. Яку діяльність включає професійна діяльність з торгівлі цінними паперами?

- брокерську діяльність; дилерську діяльність; андеррайтинг; діяльність з управління цінними паперами.