
- •Тема 1. Правове регулювання підприємницької діяльності в Україні
- •Стаття 63. Види та організаційні форми підприємств
- •Тема 2. Ринки фінансових послуг в Україні
- •Тема 3. Фондовий ринок в Україні та його учасники
- •Тема 4. Державне регулювання фондового ринку . Сро
- •Тема 5. Цінні папери та їх класифікація
- •Тема 6. Пайові та боргові цінні папери
- •Тема 7. Іпотечні цінні папери в Україні
- •Тема 8. Похідні (деривативи)
- •Тема 9. Депозитарна система України
- •Тема 10 Акціонерні товариства на фондовому ринку України
- •Тема 11 Організація торгівлі на фондовому ринку
- •Тема 12 Контрольно - ревізійна діяльність та правозастосування на фондовому ринку
- •Тема 13 Антимонопольне законодавство на фондовому ринку
- •Тема 14 Пенсійна реформа та розвиток фондового ринку
- •Тема 15. Законодавче забезпечення діяльності інститутів спільного інвестування (ісі)
- •Тема 16.Бухгалтерський облік операцій з цінними паперами та їх оподаткування
- •Тема 17. Інформаційні відносини та інформаційні технології на фондовому ринку
Тема 11 Організація торгівлі на фондовому ринку
1. З якого моменту фондова біржа має право провадити діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку?
Фондова біржа має право провадити діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку з моменту отримання ліцензії Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку
2. В якій організаційно-правовій формі може бути створена фондова біржа?
Фондова біржа утворюється та діє в організаційно-правовій формі акціонерного товариства або товариства з обмеженою відповідальністю, та провадить свою діяльність відповідно до Цивільного кодексу України
3. Чи підлягає статут фондової біржі погодженню НКЦПФР?
4. Якою має бути мінімальна кількість торговців цінними паперами у складі засновників фондової біржі?
Фондова біржа утворюється не менше ніж двадцятьма засновниками - торговцями цінними паперами, які мають ліцензію на право провадження професійної діяльності на фондовому ринку
5. Чи підлягає кандидатура керівника фондової біржі погодженню НКЦПФР?
так. Кандидатури керівників фондових бірж та депозитаріїв погоджуються з Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку в установленому нею порядку
6. Чи існує обмеження щодо дольової участі торговця цінними паперами у статутному капіталі фондової біржі?
- Частка одного торговця цінними паперами не може бути більшою ніж 5 відсотків статутного капіталу фондової біржі.
7. Яким органом затверджуються правила фондової біржі?
Торгівля на фондовій біржі здійснюється за правилами фондової біржі, які затверджуються біржовою радою та реєструються Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку
8. З якого моменту є дійсними правила фондової біржі?
9. Яким чином розподіляється прибуток фондової біржі?
Прибуток фондової біржі спрямовується на її розвиток та не підлягає розподілу між її засновниками
10. Хто може бути членом фондової біржі?
Членами фондової біржі можуть бути виключно торговці цінними паперами, які мають ліцензію на право провадження професійної діяльності на фондовому ринку та взяли на себе зобов'язання виконувати всі правила, положення і стандарти фондової біржі
11. Хто може бути учасником біржових торгів?
Учасниками біржової торгівлі можуть бути тільки члени біржі. Членство на біржі регламентується установчими документами, цими Правилами та іншими документами, затвердженими біржовим комітетом
12. Якою має бути мінімальна кількість членів фондової біржі?
- Діяльність фондової біржі зупиняється Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, якщо кількість її членів стала меншою за 20
13. Хто встановлює розміри оплати за послуги, що надаються фондовою біржею?
Фондова біржа самостійно встановлює розміри оплати за послуги, що надаються фондовою біржею. Перелік видів послуг, що надаються фондовою біржею, із зазначенням розміру оплати за ними, обов'язково оприлюднюється на власному веб-сайті фондової біржі (у цілодобовому режимі).
14. З якого моменту цінні папери та інші фінансові інструменти вважаються допущеними до торгівлі на фондовій біржі? 15. Яку інформацію містить біржовий список?
біржовий список - документ фондової біржі, який містить інформацію щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів, які в конкретний момент часу на відповідну дату допущені до торгівлі на фондовій біржі за категорією лістингових цінних паперів або за категорією позалістингових цінних паперів та інших фінансових інструментів;
16. Яку інформацію містить біржовий реєстр?
- біржовий реєстр - складова біржового списку, що містить інформацію щодо лістингових цінних паперів;
17. Скільки рівнів лістингу мають лістингові цінні папери?
Лістингові цінні папери мають перший або другий рівень лістингу
18. Чи допускається внесення до біржового списку цінних паперів емітентів, яких визнано банкрутами?
ні. Не допускається внесення до біржового списку цінних паперів та інших фінансових інструментів, емітенти яких визнані банкрутом або щодо яких застосовується ліквідаційна процедура, крім цінних паперів, які пропонуються до продажу в процесі приватизації.
19. Хто може бути ініціатором внесення цінного паперу до біржового реєстру? 20. Сукупність яких процедур передбачає лістінг цінних паперів?
лістинг - сукупність процедур із включення цінних паперів до реєстру фондової біржі та здійснення контролю за відповідністю цінних паперів і емітента умовам та вимогам, установленим у правилах фондової біржі;
21. Чи є показники ліквідності цінного паперу обов'язковими для проходження та перебування у лістингу фондової біржі?
22. Якою має бути мінімальна частка акцій емітента у вільному обігу для внесення та перебування акцій у першому рівні лістингу фондової біржі?
Унесення та перебування цінних паперів у першому рівні лістингу здійснюються при дотриманні умови, визначеної пунктом 2 цього розділу, а також відповідності таким мінімальним вимогам: 3.1. Для акцій: мінімальна частка акцій у вільному обігу протягом попереднього кварталу становить не менше 15 відсотків (за виключенням: акцій у власності інвесторів, що володіють понад 10% акцій; акцій, що мають обмежений обіг; акцій, що належать державі);
23. Яким має бути мінімальний строк існування емітента аби його акції могли бути унесені до першого рівня лістингу?
- емітент існує не менше трьох років;
24. Яким має бути мінімальний строк існування інституту спільного інвестування аби його акції могли бути унесені до першого рівня лістингу?
- інститут спільного інвестування існує не менше трьох років;
25. Скільки календарних днів можуть перебувати у біржовому списку фондової біржі цінні папери без проведення за ними біржових торгів?
Цінні папери та інші фінансові інструменти, обіг яких здійснюється на фондовій біржі, можуть перебувати у біржовому списку цієї фондової біржі не більше 60 календарних днів без проведення за ними біржових торгів
26. Які обов'язкові процедури зобов'язані здійснювати на фондовій біржі публічні акціонерні товариства відповідно до законодавства? 27. Чи належить до особливої інформації про емітента інформація про факти лістингу/делістингу цінних паперів на фондовій біржі?
- так. До особливої інформації належать відомості про:- факти лістингу чи делістингу цінних паперів на фондовій біржі;
28. Протягом якого строку фондова біржа повинна повідомити емітента про прийняття рішення щодо лістингу/делістингу цінних паперів такого емітента? 29. За яких умов цінні папери іноземного емітента можуть бути внесені у лістинг фондової біржі? 30. Що означає процедура зупинення торгівлі цінним папером?
Зупинення торгівлі - процедура, що призводить до заборони протягом певного строку подавати заявки та укладати біржові контракти (договори) щодо окремих або всіх цінних паперів та інших фінансових інструментів.
31. Що означає процедура припинення торгівлі цінним папером?
Припинення торгівлі - процедура виключення цінного папера або іншого фінансового інструмента із біржового списку.
32. Хто може виконувати функції маркет-мейкера на фондовій біржі? 33. Що означає термін "біржові торги"?
біржові торги - організоване подання учасниками торгів заявок на купівлю-продаж цінних паперів та інших фінансових інструментів з метою укладання на фондовій біржі контрактів (договорів) щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів відповідно до законодавства та правил фондової біржі;
34. Що означає термін "торговельний день"?
торговельний день - визначений фондовою біржею робочий день, протягом якого здійснюються біржові торги;
35. Що означає термін "торговельна сесія"?
торговельна сесія - визначений фондовою біржею період часу торговельного дня, протягом якого на фондовій біржі здійснюється укладання біржових контрактів (договорів);
36. Який договір вважається біржовим контрактом?
біржовий контракт (договір) - договір купівлі-продажу цінних паперів та інших фінансових інструментів, який укладається між учасниками біржових торгів та реєструється фондовою біржею;
37. Що підтверджує зареєстрована фондовою біржею заявка учасника біржових торгів?
зареєстрована фондовою біржею заявка учасника біржових торгів є пропозицією та згодою цього учасника укласти та виконати біржовий контракт (договір);
38. На підставі яких заявок можуть укладатися біржові контракти?
Біржові контракти (договори) можуть укладатись на підставі адресних та безадресних заявок, поданих учасниками біржових торгів.
39. Що означає термін "поточна ціна цінного папера"?
оточна ціна цінного папера - ціна цінного папера, що розраховується як середнє арифметичне зважене цін біржових контрактів (договорів), укладених за таким цінним папером за проміжок часу, визначений правилами біржі, але не більший ніж 1 хвилина (розрахунковий період) відповідно до вимог цього Положення. При розрахунку поточної ціни цінного папера не враховуються договори РЕПО, біржові контракти (договори), укладені на підставі адресних заявок, а також при первинному розміщенні цінних паперів та при проведенні торгів з продажу акцій, що належать державі;
40. Якими є критерії цінової нестабільності ринку лістингового цінного папера?
Згідно п. 23.1.3 Правил, що зареєстровані Рішенням НКЦПФР №1123 від 20.06.2013, в цілях запобігання маніпулюванню цінами та укладанню нестандартних біржових контрактів Біржею встановлюються критерії цінової нестабільності.-У разі зміни поточної ціни лістингового цінного папера або цінного папера, що входить до складу індексного кошика, від ціни закриття попереднього торговельного дня не менше ніж на 20 % протягом 10 хвилин поспіль з моменту фіксації зазначеної зміни Біржа зобов'язана на 1 годину зупинити торги цим цінним папером у режимах торгів, які беруть участь у формуванні поточної ціни цінного папера. У разі якщо після поновлення торгів відбувається зміна поточної ціни цього цінного папера від ціни закриття попереднього торговельного дня не менше ніж на 30 % протягом 10 хвилин поспіль з моменту фіксації зазначеної зміни, Біржа зобов'язана зупинити біржові торги цим цінним папером до закінчення торговельного дня
41. Які дії може здійснити фондова біржа за погодженням з державним представником у разі зупинення торгівлі цінним папером внаслідок виникнення ситуації цінової нестабільності?
Фондова біржа за погодженням з державним представником на фондовій біржі своїм рішенням в окремих випадках може встановлювати інші межі конкретного торговельного дня.
42. Чи може поточна ціна цінного папера визначатися біржею не на підставі цін укладених біржових контрактів? 43. Яка ціна вважається "ціною відкриття" за цінним папером?
Ціна відкриття – ціна цінного паперу, що зафіксована на початку Торговельної сесії.Ціна відкриття цінного паперу розраховується як середньозважена ціни цінного папера за перші 60 хвилин Біржових торгів після відкриття Торговельної сесії. У разі відсутності укладених Договорів у перші 60 хвилин Торговельної сесії Ціною відкриття цінного папера вважається остання Ціна закриття такого цінного паперу.Порядок визначення Ціни відкриття інших фінансових інструментів встановлюється рішенням Біржової Ради та/або директора Біржі відповідно до нормативно-правових актів Комісії.
44. Що означає термін "біржовий курс цінного папера"?
біржовий курс цінного папера - розрахункове значення ціни цінного папера (ринкова ціна цінного папера), яке визначається відповідно до порядку визначення біржового курсу цінного папера, встановленого Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, та оприлюднено відповідно до цього Положення;
45. Як визначається біржовий курс цінного папера?
Біржовий курс цінного папера визначається у порядку, встановленому Комісією. Біржовий курс цінного папера не визначається при первинному розміщенні цінних паперів, за операціями РЕПО, за контрактами (договорами), укладеними на підставі адресних заявок, за контрактами (договорами), укладеними при проведенні торгів з продажу акцій, що належать державі.
46. Чому дорівнює біржовий курс цінного папера, у відношенні якого протягом торговельного дня не укладалися біржові контракти? 47. За якими операціями не визначається біржовий курс цінного папера?
Біржовий курс цінного папера не визначається при первинному розміщенні цінних паперів, за операціями РЕПО, за контрактами (договорами), укладеними на підставі адресних заявок, за контрактами (договорами), укладеними при проведенні торгів з продажу акцій, що належать державі.
48. Яким є порядок розкриття фондовою біржею інформації про біржовий курс цінного папера?
Біржовий курс цінного папера оприлюднюється із зазначенням дати його визначення. Біржовий курс цінного папера із зазначенням дати його визначення може бути оприлюднений у періодичному друкованому виданні фондової біржі та/або в офіційному друкованому виданні Комісії.
49. Які дії може здійснити фондова біржа у разі виявлення в діях учасника біржових торгів ознак маніпулювання?
Фондова біржа за результатом виявлення у діях учасника (учасників) біржових торгів ознак маніпулювання протягом місячного строку здійснює встановлення особи (осіб), причетної(их) до можливого маніпулювання, перевіряє зміст дій щодо можливого маніпулювання, аналізує причини, що призвели до можливого маніпулювання, складає відповідний документ із зазначеного питання. При з'ясуванні змісту дій щодо маніпулювання фондова біржа може звертатися до учасників біржових торгів за інформацією, яка стосується біржових торгів
50. У якому розмірі можуть бути застосовані НКЦПФР санкції до юридичних осіб за маніпулювання цінами під час здійснення операцій з цінними паперами? 51. Чи має фондова біржа , яка виявила факт маніпулювання цінами під час здійснення операцій з цінними паперами повідомити про це інші фондові біржі? 52. В яких випадках державні представники на фондових біржах мають право зупиняти торги?
Зупинення та призупинення торгів на фондовій біржі можуть здійснюватися державним представником відповідно до вимог Положення про державних представників на фондових біржах, у депозитаріях, затвердженого рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 08.05.2001 N 144
53. В яких випадках державні представники на фондових біржах мають право призупиняти торги до усунення порушень?
Зупинення та призупинення торгів на фондовій біржі можуть здійснюватися державним представником відповідно до вимог Положення про державних представників на фондових біржах, у депозитаріях, затвердженого рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 08.05.2001 N 144
54. Чи має право фондова біржа у разі порушення правил фондової біржі застосовувати санкції до порушників? 55. Яку інформацію фондова біржа зобов'язана оприлюднювати та надавати НКЦПФР?
1. Фондова біржа зобов'язана оприлюднювати та надавати Національній комісії з цінних паперів та фондового ринку інформацію про: перелік торговців цінними паперами, допущених до укладення договорів купівлі - продажу цінних паперів на фондовій біржі; перелік цінних паперів, які пройшли процедуру лістингу; обсяг торгівлі цінними паперами за період, установлений Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку.
56. Чи здійснюється обмін інформацією між фондовими біржами?
так. Обмін інформацією між фондовими біржами здійснюється шляхом розміщення інформації на веб-сайті біржі в цілодобовому режимі, якщо інший порядок інформаційної взаємодії не передбачений договорами між біржами.
57. Які цінні папери включаються до бази розрахунку біржового фондового індексу? 58. Якою є періодичність розрахунку біржового фондового індексу? 59. Яким є граничний строк розрахунків за біржовими контрактами, які проводяться за принципом "поставка цінних паперів проти оплати"? 60. Який договір укладає фондова біржа з Розрахунковим центром або з Центральним депозитарієм для забезпечення виконання укладених на ній договорів щодо цінних п паперів?
Для провадження клірингової діяльності Розрахунковий центр укладає наступні договори:договір про кліринг та розрахунки за правочинами щодо цінних паперів – з фондовою біржею для здійснення клірингу за договорами щодо цінних паперів, укладених на цій фондовій біржі;