15. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Финансово- устойчивым (ФУ) считается такое предприятие, которое вовремя оплачивает свои обязательства, не допускает просроченной дебиторской задолженности, и имеет норм величину собств. источников. ФУ м.б. абсолютной и нормальной.

Для оценки степени ФУ рассчитываются относительные показатели, которые называются коэффициентами (k) обеспеченности.

1) собственные оборотные ср-ва: СОС = Собств Капитал – Внеоб. активы.; 2)собств. источники обор. ср-в (СИОС)= СОС+Долгоср.обязат-ва ; 3) основн источники формирования запасов (ОИ)=СИОС+Краткоср кредиты и займы.

Далее определяется излишек (+) или недостаток (-) источников для формирования запасов, для этого соотв. источник сравнивается с величиной запасов (СОС-запасы, (если + не считаем, если – то считаем дальше) СИОС-запасы(если + не считаем, если – то считаем дальше), ИО-запасы. С помощью этих показателей м. определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: Если наблюдается излишек то присваивается 1, если недостаток 0. Это позволяет провести экспресс анализ.

Абсолютная ФУ (1,1,1) –все запасы формируются за счет собств источников.

Нормальная ФУ(0,1,1) –гарантируется платежеспос-ть, эф-ное использование заемных ср-в и выс доходность производственной деятельности.

Неустойчивое ФСостояние –(0,0,1) нарушение платежеспос, возник. необходимость в привлечении доп источников.

Кризисное ФС (0,0,0) –предп-е не платеж-но, на грани банкротства.

(Недостаток данной методики – не учитывает специфику деятельности предприятия.)

Т.к. реальную платеж-ть невозможно оценить по данным бух. отчетности (содержит только моментные показатели на начало отчетного года и на конец отч. периода), в практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности баланса организации.

Ликвидность предпр – его способность оплачивать в срок ивзятые на себя обязательства, при этом рассчитывается k ликвидности: ОБ. А / Заемный Капитал >=1.

это означает , что у предпр д.б. достаточно ср-в для оплаты обязательств, однако это не свидетельствует о ликвидности, т.к. существуют А разной степени ликвидности,а в сотаве П имеющ. обязателства с разными сроками погашения.

Ликвидность А – это скорость их превращения в денежную форму: А1 –сверхликвидные; А2 –ликвидные, быстрореализуемые, А3 –низколиквидные, медленнореализ.; А4 – неликвидные, труднореализуемые (Внеоб.А)., сомнительные долги, товары не польз спросом.

Пассивы (по степени срочности погашения): П1 –сверхсрочная задолженность (вся кредиторка), П2 – срочная з. (краткосрочные кредиты и займы),; П3 –долгосрочные обязательства, П4 – постоянные П (все собственные источники предприятия).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 (ФУ).

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. А1/(П1+П2)=Коэфф. абсол. ликв-ти (0,2-0,5) показывает какую часть кредит. зад-ти предпр-е м погасить на данный момент.

2. Коэфф. критич. ликв-ти (или коэфф платеже-ти)=(А1+ДЗ менее 12 мес)./(П1+П2); не менее 1. Показывает, какая часть текущих обязательств м б погашена не только за счет ден. ср-в, но и за счет ден-х поступлений ДЗ.

3. Коэфф текущей ликвидности (или коэфф покрытия) : (Оборотные активы-ДЗ более 12 мес) / (П1+П2) Показывает, в какой мере текущие обяз-ва обеспечиваются оборотными активами. Не менее 2. If 3, то плохо: ср-в хватает, чт погасить обяз-ва, продолжить деят-ть и остается, т.е. предп-е потратило деньги, но они не окупились .