Виды финансовых планов

Стратегические планы — это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. В финансовом аспекте стратегические планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Такие планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для сохранения предприятия как бизнес-единицы.

1. Инвестиционная политика предприятия:2. Управление оборотным капиталом:

3. Дивидендная политика предприятия.4. Финансовые прогнозы:

5. Учетная политика предприятия.6. Система управленческого контроля.

Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации. Если стратегический план дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимное согласование каждого вида вложений с источниками их финансирования, изучается эффективность каждого источника финансирования, проводится финансовая оценка основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода.

Оперативные планы — это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы(план производства, план закупки сырья и материалов и т. п.). Оперативные планы входят как составная часть в годовой или квартальный общий бюджет предприятия.

Внебюджетные фонды и их социально-экономическое содержание.(20)

Государственные внебюджетные фонды — целевые централизованные фонды финансовых ресурсов, формируемые за пределами государственного бюджета за счет обязательных платежей и отчислений юридических лиц и предназначенные для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное обеспечение и страхование, охрану здоровья и медицинскую помощь. Внебюдж. Фонды явл. Важной составляющей финансовой системы РФ. Источники формирования: специальные налоги и сборы, средства из бюджета и займы.

Через государственные внебюджетные фонды осуществляется перераспределение части национального дохода в интересах отдельных социальных слоев населения. Внебюджетные фонды решают две важные задачи: обеспечение

дополнительными средствами приоритетных сфер экономики и расширение

социальных услуг населения.

Денежные средства внебюджетных фондов не включаются в общую сумму доходов и расходов бюджета государства. Вместе с тем средства внебюджетных фондов принадлежат государству, которое и осуществляет общую регламентацию их деятельности.

Основная экономическая причина — необходимость расширить источники финансирования государством социально-экономических нужд. Органы государства определяют целевое назначение фонда и направление использования средств из фонда. В РФ ведущую роль заняли социальные :

Бюджетного Кодекса РФ В Состав государственных внебюджетных фондов Российской Федерации:

• Пенсионный фонд Российской Федерации;

• Фонд социального страхования Российской Федерации;

• Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

По функциональному назначению внебюджетные фонды делятся на общегосударственные, (дороги, преступностью)и целевые, которые создаются для финансирования социальных нужд, образования, науки, медицины.

Пенсионный фонд РФ образован в соответствии с Постановлением Верховного Совета РСФСР от 22 декабря 1990г. как самостоятельное финансово-кредитное учреждение, осуществляющее свою деятельность в соответствии с законодательством в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения.

  Средства Пенсионного фонда формируются за счет трех главных источников: страховых взносов работодателей и работающих, страховых взносов граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, ассигнований из  республиканского бюджета РФ. Часть средств поступает за счет вложения в коммерческие структуры временно свободных средств. Кроме того, Фонд привлекает добровольные взносы юридических лиц, может использовать кредиты банков.

Пенсионный фонд используется на выплату: государственных трудовых пенсий, пенсий военным, инвалидам, компенсаций пенсионерам, пособий для детей в возрасте от 1,5 до 6 лет и другие цели, а также на пособия пострадавшим от аварии на Чернобыльской АЭС.

  Руководство Фондом осуществляет Правление и его постоянно действующий орган – исполнительная дирекция. Дирекции подчиняются отделения в национально-государственных и административно-территориальных образованиях. На местах (в городе, районах) имеются уполномоченные Фонда.  Бюджет Пенсионного фонда и смета расходов (включая фонд оплаты труда), а также отчеты об их исполнении составляются Правлением. Бюджет утверждается законодательным органом. В законе о бюджете Пенсионного фонда России утверждается общая сумма доходов, в том числе по источникам, и общая сумма расходов – по направлениям.

2. Фонд социального страхования Российской Федерации, действующий в соответствии с Указом Президента РФ от 7 августа 1992г. Создан в целях обеспечения государственных гарантий в системе социального страхования и повышения контроля за правильным и эффективным расходованием средств.

  Фонд является автономным  строго целевым. Предназначен для финансирования выплат различных пособий по временной нетрудоспособности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста 1,5 лет, санаторно-курортного лечения – оздоровления трудящихся и членов их семей,  а также других целей.

К основным задачам Фонда кроме обеспечения гарантированных государством пособий относятся  участие в разработке и рационализации государственных программ охраны здоровья работников и мер по совершенствованию социального страхования. Фонд социального страхования образуется за счет:

-      страховых взносов предприятий, учреждений, организаций, а также иных хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности;

-      доходов от инвестирования части временно свободных средств Фонда;

-      добровольных взносов граждан и юридических лиц;

-      ассигнований из республиканского бюджета РФ на покрытие расходов, связанных с предоставлением льгот лицам, пострадавшим от радиации,  а также другими целями.

  Для обеспечения деятельности Фонда создается центральный аппарат, а в региональных и центральных отраслевых отделениях – аппараты органов Фонда. При Фонде образуется Правление, а при региональных и центральных отраслевых отделениях – координационные советы. Руководство деятельностью Фонда осуществляется его председателем, который назначается Правительством РФ.

Фонд обязательного медицинского страхования Российской Федерации образован в соответствии с Законом «Об обязательном медицинском страховании граждан в РСФСР» (от 28 июня 1991г.) Источники формирования: 1) страховых взносов (отчислений) хозяйствующих субъектов и иных организаций на обязательное медицинское страхование . 2) ассигнований из федерального бюджета на выполнение федеральных целевых программ в рамках обязательного медицинского страхования; 3) добровольных взносов юридических и физических лиц; 4) доходов от использования временно свободных финансовых средств;   Фонд создается на федеральном и территориальном уровне. Через него средства должны направляться страховым компаниям, учредителями которых выступает местная администрация. Страховые компании могут работать только при наличии соответствующих лицензий на обязательное медицинское страхование. Страховые компании, отбирая дееспособные медицинские учреждения, оплачивают их услуги. Средства Фонда используются на оплату медицинских услуг, предоставляемых гражданам, а также на медицинскую науку, медицинские программы и другие цели.

Выручка от реализации продукции (работ и услуг) как основной финансовый источник деятельности предприятия.(24)

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) включает в себя денежные средства либо иное имущество в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг по ценам, тарифам в соответствии с договорами.

При этом деятельность предприятия можно характеризовать по нескольким направлениям:

• выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг);

• выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;

• выручка от финансовой деятельности.

Общая выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия.

На размер выручки от реализации продукции (работ, услуг) оказывают влияние следующие факторы:

-в сфере производства — объем производства, качествопродукции, ее ассортимент, ритмичность выпуска и др.;

-в сфере обращения — ритмичность отгрузки, своевременноеоформление транспортных и расчетных докумен­тов, сроки документооборота, соблюдение условий договора, оптимальные формы расчетов, уровень цен;

-не зависящие от деятельности предприятия — нарушения договоров поставщиками материально-технических ресурсов, недостатки в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции из-за отсутствия у покупателя средств.

В современных условиях хозяйствования предприятия самостоятельно выбирают метод учета выручки от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) исходя из ус­ловий хозяйствования и заключенных договоров: по мере оплаты продукции, поступающей на расчетный счет или в кассу предприятия, или по отгрузке товаров и предъявлению рас­четных документов покупателю (заказчику). Несмотря на то,  что практически все предприятия в России учитывают выручку по поступлению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия, планирование выручки необходимо рассмотреть применительно к обоим методам.

Результатом их реализации является выручка от реализации продукции, которая поступает на расчетный чет предприятия. Выручка от реализации продукции является основным источником возмещения авансированного в производство продукции капитала, его накопления, формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств., Ее бесперебойность производственного процесса. Несвоевременное поступление выручки влечет простои в производстве, снижение прибыли, Нарушение договорных обязательств, штрафные санкции. Использование выручки характеризует начальную стадию распределительных процессов. Из полученной выручки возмещаются материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и другие предметы труда. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационного фонда как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки представляет собой валовой доход или вновь созданную стоимость, которая направляется на выплату заработной платы и формирование чистого дохода предприятия Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде отчислении на социальные нужды (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости, фонд обязательного медицинского страхования), налогов и сборов, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

Своевременность и полнота поступлений выручки от реализации продукции способствует нормальному финансовому состоянию объекта хозяйствования. Выручка, поступающая на расчетный счет предприятия, сразу же используется на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, комплектующих, полуфабрикатов, запчастей, топлива, энергии. Из выручки происходит отчисление налогов в бюджет, выплата зарплаты, возмещается износ основных фондов, финансируются расходы, предусмотренные финансовым планом и не включаемые в себестоимость, формируется прибыль предприятия.

Государственный долг. Организация управления государственным долгом.(9)

Государственный долг — это в соответствии со ст. 97 Бюджетного кодекса РФ долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, возникающие в результате заемной деятельности, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков.

Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

Если валюта государства не является конвертируемой, то различают два типа государственного долга:

Внутренний — задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте.

Внешний — задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

Под управлением государственным (муниципальным) долгом понимается совокупность финансовых мероприятий государства (органов местного самоуправления) по погашению займов, организации выплат доходов по ним, проведению изменений условий и сроков ранее выпущенных займов, а также по размещению новых долговых обязательств. В числе таких финансовых мероприятий наиболее распространены в мировой практике следующие:

— рефинансирование — выпуск новых займов в целях покрытия ранее выпущенных долговых обязательств;

— конверсия — изменение размера доходности займа (может осуществляться как в сторону снижения, так и в сторону повышения процентной ставки дохода);

— консолидация - изменение сроков действия ранее выпущенных займов (в соответствии со ст. 817 ГК РФ изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается, поэтому при необходимости консолидации это можно сделать только по согласованию с кредиторами, т. е. с юридическими и физическими лицами, являющимися правообладателями государственных (муниципальных) облигаций;

— унифицирование — обмен нескольких ранее выпущенных займов на один новый;

— аннулирование государственного внутреннего долга, т. е. полный отказ от долговых обязательств (как правило, при управлении внутренним долгом это является крайней мерой);

Управление государственным долгом заключается:

– в формировании политики в отношении государственного долга;

– в установлении границ государственной задолженности (в том числе в определении общего объема бюджетного дефицита и, следовательно, объемов заимствований, необходимых для его финансирования);

– в определении основных направлений и целей воздействия на микро- и макроэкономические показатели;

– в установлении возможности и целесообразности финансирования за счет государственного долга общегосударственных программ.

Осуществление мероприятий по управлению государственным долгом требует от государства системного подхода и определяет многоплановый характер регулирования существующей задолженности.

Система управления государственным долгом – это взаимосвязь бюджетных, финансовых, учетных, организационных и других процедур, направленных на эффективное регулирование размера, стоимости и структуры государственного долга.

Государственный кредит. Роль государственного кредита в формировании финансовых ресурсов государства.(11)

Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. В отношениях, относимых к категории государственного кредита, государство выступает в роли либо кредитора, либо заёмщика, либо гаранта.

Цели и задачи государственного кредита

Государственный кредит независимо от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер.

Государственный кредит используется государством для решения различных задач:

• поиск финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов, увязки доходов и расходов;

• регулирование макро- и микроэкономических процессов;

• воздействие на социальную и денежно-кредитную политику.

Государственный кредит и государственный долг.

Государственный кредит тесно связан с категорией государственного долга. Увеличение заимствований государством ведет к росту государственного долга.

Долговые обязательства Российской Федерации в рамках категории "государственный кредит" могут существовать в следующей форме:

• Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами, международными организациями в пользу данных кредиторов;

• Государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые от имени Российской Федерации;

• Договоры о предоставлении государственных гарантий Российской Федерацией, договоры поручительства Российской Федерации по обеспечению обязательств третьими лицами;

• Соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств государства прошлых лет;

• Переоформление долговых обязательств третьих лиц в долговые обязательства Российской Федерации на основе принятых федеральных законов.

Сроки погашения долговых обязательств Российской Федерации и её субъектов не могут превышать 30 лет.

Основными органами государственной власти, осуществляющими управление государственным кредитом, являются Министерство финансов, Центральный банк.

Целями управления государственным кредитом являются достижение экономических, социальных и политических целей, которые определяются современным состоянием социально-экономического развития страны, тенденциями и перспективами её развития.

В качестве звена финансовой системы государственный кредит обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета и внебюджетных фондов. Особенность государственного кредита состоит в возвратности, срочности и платности предоставленных взаймы средств. Взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государственной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Однако, наладив отношения по линии государственного кредита, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного финансового фонда и в условиях сбалансированного бюджета. Это вполне оправданный шаг, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного немедленно без ожидания поступления обычных доходов. Второй стороной выступают финансовые связи, обусловленные возвратностью и платностью средств, дополнительно мобилизованных государством. Выплата доходов кредиторам обеспечивается за счет бюджетных поступлений.

Денежная масса, показатели ее объема. Особенности структуры денежной массы в РФ.(31)

Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса.

Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении и енег безналичного оборота (остатков безналичных средств на счетах), которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Система денежных агрегатов - это система, позволяющая организовать учет денежной массы, обращающейся в стране, денежные агрегаты - это показатели объема и структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

•  М0- наличные деньги (банкноты и монеты) + средства на текущих банковских счетах;

• М1 + срочные сберегательные вклады в коммерческих банках;

• М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях;  М4- М2 + депозитные сертификаты в крупных КБ;

• М3 + депозитный сертификат КБ. L — наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги, все предыдущие агрегаты включаются в L.

Важнейший компонент денежной массы — денежная база, которая может трактоваться как в узком, так и в широком смысле. В узком понимании денежная база включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке России (ЦБР). В широком же представлении в денежную базу дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБР.

Структура денежной массы

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов:

• изменение массы денег в обращении;

• изменение скорости их оборота.

В России система денежных агрегатов выстраивается следующим образом: В России для расчета совокупной денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3 (М0 – наличные деньги, М1 = М0 + средства организаций на расчетных, текущих и специальных счетах + депозиты населения в банках до востребования + средства страховых компаний; М2 = М1 + срочные депозиты населения в банках; М3 = М2 + сертификаты и облигации государственного займа). В прямой отчётности ЦБ присутствуют только М0 и М2. Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.Поскольку в России значительной составляющей денежной массы является доллар США и евро, Центральный банк РФ ввел расширенный показатель М2Х, который рассчитывается аналогично показателю М2, но с учетом вкладов в валюте (срочный и до востребования); Кроме того, денежную массу характеризует еще один показатель - денежный мультипликатор, который определяет возможности народнохозяйственного комплекса увеличить денежную массу в обороте. Он рассчитывается как отношение совокупной денежной массы в обороте (М2) к денежной базе. В аналитических документах Центрального банка РФ, чаще всего упоминается показатель М2, поскольку он включает все наличные и безналичные деньги, и поэтому именно по отношению М2 к валовому внутреннему продукту (ВВП) определяют уровень обеспеченности экономики деньгами. Если проанализировать денежную массу, обращаемую в Российской Федерации, с помощью денежных агрегатов, обращает на себя внимание чрезмерно высокая доля агрегата МО. В настоящее время наличные деньги превышают 30% совокупной денежной массы, в то время как в развитых странах эта составляющая находится на уровне 812%.

Денежные системы: формы и этапы развития. Характеристика современного типа денежной системы.(25)

Денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения.

Денежная система — это форма государственной организации денежного обращения.

В денежной системе, т. е. организации денежного хозяйства, можно выделить следующие основные элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, порядок эмиссии денег, методы регулирования.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.

Масштаб цен — означает меру выражения стоимости при реализации или оценке каких-либо благ в денежных единицах данной страны.

Виды денег —— это прежде всего кредитные деньги (банкноты), разменная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты), кот. Находятся в обращении.

Порядок эмиссии— законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Регулирование - осуществляется государственно-кредитным аппаратом (ЦБ РФ, Минфин, казначейство и т. д.). Главная задача государства при регулировании денежного обращения — обеспечение стабильности денежной единицы путем:

1.проведения соответствующей фискальной политики; 2.контроля за предложением денег и за скоростью кредитования.

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег — полноценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денежных отношений сформировались два типа денежных систем.

Металлические денежные системы - это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, втом числе моно- и биметаллические.

Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые монометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в HI-II вв. до н.э. Длительное время медные деньги составляли основу денежного обращения в России. Серебряный монометаллизм в России сложился в результате денежной реформы Канкрина (1843-1852), в Голландии (184-1875), в Индии (1852-1893), в Китае просуществовал до 1935 г.В конце XIX в. в большинстве стран произошло обесценивание серебра в связи с расширением его добычи из полиметаллических руд. Параллельно были открыты новые месторождения золота, что обусловило переход к золотому монометаллизму. Впервые золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное закрепление в 1816 г. В конце XIX в. золотой монометаллизм вводится в Германии, Франции, Норвегии, Дании, Австрии, России, Японии, США. Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. В условиях биметаллизма соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается в зависимости от рыночной цены денежных металлов. Эта система существовала в XIV-XVII вв. Известны три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;

• система двойной валюты — государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

• система «хромающей» валюты — золотые и серебряные монеты были законным платежным средством, но не на равных условиях. Серебро выполняло роль заместителя золотых монет в обращении, а также использовалось в качестве разменной монеты.

Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег на определенном историческом этапе вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного играть роль всеобщего эквивалента. Несмотря на законодательно установленное равноправие обоих металлов, всеобщим эквивалентом служил только один из них. В результате один металл оказывается оцененным по закону выше его рыночной стоимости, а другой — ниже. Это обусловливало вытеснение из обращения монет из металла, который оценен ниже рыночной стоимости.

Бумажно-кредитные системы — это денежные системы, лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах.

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы — это денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства.

Такие денежные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем:

• переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение);

• полный фидуциарный стандарт;

• электронно-бумажные денежные системы.

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Характерные особенности таких систем следующие:

• выпуск денег в порядке банковского кредитования субъектов экономики и под прирост официальных золотовалютных резервов;

• развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;

• монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка;

• преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей:

• возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:

• централизованное управление национальной денежной системой;

• прогнозное планирование денежного оборота;

• устойчивость и эластичность денежного оборота;

• кредитный характер денежной эмиссии;

• обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

• независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

• предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

• комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования.

Денежные фонды и резервы предприятия.(36)

Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности. Предприятие, в соответствии с законодательством, создает уставный капитал. Его минимальная величина установлена законодательно в зависимости от формы собственности и определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов.

Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала предприятия, которые в свою очередь направляются на приобретениеосновных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Собственный капитал  Собственный капитал в свою очередь подразделяется на постоянную часть — уставный капитал и переменную, величина которой зависит от финансовых результатов деятельности предприятия.

В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.

□ Добавочный капитал создается за счет: прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной цены акций над номинальной за минусом издержек по их продаже); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.

Результатом и конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, из которой формируются: резервный капитал (фонд) и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

□ Резервный капитал — денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами. Источником его образования являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Величина резервного капитала должна быть не менее 5%, но и не более 25% от уставного капитала, при этом сумма отчислений не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия. К числу резервных фондов денежных средств относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд и другие, создаваемые в акционерных обществах для погашения облигаций и выкупа акций.

□ Нераспределенная прибыль направляется на формирование специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и других целевых фондов.

Фонд накопления — денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Использование этих средств связано как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления — денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.

Валютный фонд формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.

Амортизационный фонд создается в процессе использования капитала и по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.

Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они имеют двойственных характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждает их двойственность то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в пятом разделе пассива, то есть среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.

Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных средств. К заемным средствам кроме кредитов относят лизинг. Лизинг – пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность;

Денежный оборот, его объективная основа и структура.(78)

Денежный оборот - это движение денег в наличной и безналичной формах. Денежный оборот вторичен относительно товарного обращения, т. е. движение денег объективно основано на обращении товаров, которое, в свою очередь, обусловлено состоянием общественного воспроизводства. Поэтому диспропорции, возникающие в процессе производства, проявляются в диспропорциях в сфере обмена.

Объективной основой денежного обращения является товарное производство, где товарный мир разделяется на два вида товаров: собственно товары и товар-деньги. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а и также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежный оборот – проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления.

Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов населения, направленных на потребление.

Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средств платежа и используются для погашения обязательств. Платежный оборот осуществляется как в безналичной, так и в наличной формах. Таким образом, сменяя форму стоимости, деньги и находятся в постоянном движении между тремя основными субъектами: физическими лицами, юридическими лицами и государственными органами.

Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений.

Можно выделить несколько признаков классификации элементов, составляющих данную структуру:

• по форме функционирующих денег – наличный и безналичный денежные обороты;

• по субъектам экономической деятельности – оборот между хозяйствующими субъектами; оборот между хозяйствующими субъектами и населением; оборот между хозяйствующим субъектами, населением и учреждениями кредитно-финансовой системы, а также финансовыми органами;

• по субъектам кредитно-финансовой системы – оборот между коммерческими банками; оборот между Центральным и коммерческими банками; оборот между коммерческими банками и их клиентами. В своем единстве эти обороты образуют денежно-кредитный оборот.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег.

Доходы бюджетной системы. Классификация доходов по социально-экономическому признаку.(35)

Основными доходами в Российской Федерации, как и в других странах с рыночной экономикой, стали налоги.

В соответствии со ст. 41 Бюджетного кодекса РФ доходы бюджетов образуются за счет налоговых и неналоговых видов доходов, а также за счет безвозмездных перечислений.

К налоговым доходам относятся федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы.

К неналоговым доходам относятся:

— доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности;

— доходы от продажи или иного возмездного отчуждения имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

— доходы от платных услуг; штрафы, конфискации, компенсации; средства, полученные в возмещение вреда, причиненного РФ, ее субъектам, муниципальным образованиям; иные суммы принудительного изъятия;

— доходы в виде финансовой помощи и бюджетных ссуд, полученных от бюджетов других уровней;

— иные налоговые доходы.

Кроме того, в федеральный бюджет поступают доходы целевых бюджетных фондов. К этим фондам прежде всего следует отнести:

— Федеральный бюджетный фонд РФ;— Фонд развития таможенной системы РФ;

— Межведомственный фонд развития системы и налоговой службы РФ;

— Государственный фонд борьбы с преступностью;— Федеральный экономический фонд;

— Фонд развития Федеральной пограничной службы и др.

Структура доходов федерального бюджета определяется не только на стадии его формирования, она также зависит от фактического поступления доходов, и прежде всего налогов.

Государственные доход, поступающие в распоряжение (собственность) государства, очень разнообразны. Для их классификации используют различные критерии. При классификации доходов по социально-экономическому признаку в основу берется наличие различных форм собственности: государственной, муниципальной, частной и иных (ст. 8 Конституции РФ).

Все предусмотренные законодательством доходы по социально-экономическому признаку можно подразделить на несколько групп:

– доходы от предприятий и других организаций разных форм собственности;

– доходы от государственного и муниципального имущества;

– доходы от государственной внешнеэкономической и другой деятельности;

– поступления от личных доходов граждан.

Указанная классификация имеет значение для характеристики материального содержания доходной части бюджета, связи ее с экономикой страны. Каждая из групп доходов представляет совокупность отдельных видов платежей и поступлений. Важнейшая роль принадлежит налогам, взимаемым с организаций и физических лиц.

По территориальному признаку государственные централизованные доходы подразделяются на федеральные и доходы субъектов Федерации.

По методу мобилизации государственных доходов они могут быть подразделены наобязательные и добровольные. В свою очередь государственные доходы, поступающие на обязательной основе подразделяются на налоги и неналоговые платежи.

Централизованные государственные доходы

К централизованным доходам относят доходы федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и средства государственных внебюджетных фондов (Пенсионного фонда, Фонда социального страхования, Государственного фонда занятости населения, Федерального и территориальных фондов медицинского страхования).

Децентрализованные государственные доходы

К децентрализованным доходам относятся доходы юридических лиц, имущество которых находится в федеральной собственности или в собственности субъектов РФ. В первую очередь речь идет о государственных унитарных предприятиях, в том числе федеральных казенных предприятиях.

Местные доходы (местные финансы)

Доходы местного самоуправления, в том числе и доходы местного бюджета, не входят в понятие "государственные доходы", так как органы местного самоуправления в соответствии со ст. 12 Конституции РФ не включаются в систему органов государственной власти.

Система местных доходов, их правовой режим определяются соответствующими нормативными актами.

Местные финансы, в соответствии с Федеральным законом от 25 сентября 1997 г., включает в себя средства местного бюджета, государственные муниципальные ценные бумаги, принадлежащие органам местного самоуправления, и другие финансовые средства.

Регулирующие доходы бюджета – это виды доходов, которые сдаются в бюджет субъекта РФ или муниципального образования в целях сбалансирования его доходов и расходов, в виде процентных отчислений от них на основании решений вышестоящих органов власти по нормативам, определяемым при утверждении бюджета на очередной финансовый год. Нормативы могут быть и долговременными – не менее чем на три года.

Нормативы отчислений по бюджетам разных уровней утверждает соответственно вышестоящий орган представительной власти.

внебюджетного фонда.

К собственнымдоходам бюджетов отнесены:

– налоговые доходы, закрепленные за соответствующими бюджетами, бюджетами государственных внебюджетных фондов законодательством РФ;

– неналоговые доходы предусмотренные БК РФ;

– безвозмездные перечисления от физических и юридических лиц, международных организаций и правительств иностранных государств, а также безвозмездные перечисления по взаимным расчетам.

Источниками заемных средств, используемых для пополнения бюджета, могут быть:

– получение органами процентных или беспроцентных ссуд из иных бюджетов;

– выпуск государственных или местных займов на инвестиционные цели;

– получение кредита в банке.

Регулируя межбюджетные отношения, БК РФ определяет формы выделения заемных средств бюджетам субъектов Федерации и муниципальных образований их бюджета другого уровня, а именно – бюджетный кредит и бюджетную ссуду.

Под бюджетным кредитом понимается предоставление средств другому бюджету для финансирования бюджетных расходов на возвратной и возмездной основах.

Доходы предприятий, их классификация.(8)

Доходы организации — увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направления деятельности организации подразделяются на:

1. доходы от обычных видов деятельности;

2. прочие поступления.

Доходы от обычных видов деятельности - это выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг; отражаются на счете 90 «Продажи». К прочим поступлениям относятся доходы:

операционные; (продажа цен. Бум, продажа основных средств, доходы не связ с основной деятельностью)

Внереализационные доходы : штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

·   активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

·   суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

·   курсовые разницы;

Чрезвычайные( поступления в связи с чп)

Не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц:

• суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

• авансы в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

• суммы полученных задатков;

• суммы полученных залогов, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

• суммы, полученные в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Следовательно, под доходами организации следует понимать часть поступлений денежных средств и иного имущества, которая:

• поступает на безвозвратной основе;

• становится собственностью организации;

• не связана с увеличением имущества за счет вкладов участников или собственников предприятия;

• включается в финансовую отчетность предприятия «Отчет о прибылях и убытках» и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль.

Закон денежного обращения. Методы государственного регулирования денежного оборота.(40)

ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ был сформулирован К. МАРКСОМ в его фундаментальном труде "Капитал". Денег должно быть столько, сколько необходимо для того, чтобы приобрести все товары и услуги, подлежащие реализации по определенным ценам:

КД = СЦ / О,

КД – кол-во денег, необходимое в качестве средства обращения в данном периоде;

СЦ – сумма цен товаров и услуг, подлежащих реализации в данном периоде;

О – скорость обращения денег

Закон денежного обращения регулирует количество денег, находящихся в обращении, и характерны для всех общественных формаций с той поры, как появились деньги. В условиях металлического обращения количество денег, находящихся в обращении, регулируется стихийно.

Лишние деньги в обороте остаются у их владельцев, а при недостатке – снова включаются в оборот. Закон бюджетно-денежного обращения был открыт Марксом. Он отражает экономическую зависимость между объемом обращающихся товаров, средней их ценой и скоростью обращения денег. Закон бумажно-денежного обращения характеризует количество денег, необходимых деньгам для выполнения функций средства обращения и средства платежа должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленное на число оборотов одноименных денежных единиц: Количество денег, необходимых для денежного обращения = сумма цен товаров, работ – товары, проданные в кредит + товары, срок которых уже наступил / скорость обращения денег

Зависит: ? От общей суммы проданных товаров и оказанных услуг ? От уровня цен на товары и тарифы на услуги ? От скорости обращения денег ? От развития системы безналичных расчетов

Методы государственного регулирования денежного оборота Регулирование денежного оборота осуществляется посредством различных мер. В условиях централизованного планирования денежный оборот централизованно регламентировался в то числе и долей наличных денег в обороте. В настоящее время денежный оборот регулируется путем применения целевых ориентиров изменения объема денежной массы в обращении (делает это ЦБ). Выбор показателей, используемых для установления целевых ориентиров, зависит от таких факторов: 1. тенденции изменения денежной массы 2. задачи, которые решают регулирующие органы 3. методы регулирования, которые классифицируются по таким признакам: а. по форме воздействия ? косвенные ? прямые б. по объектам (с учетом спроса и предложения) в. по характеру параметров: ? количественные ? качественные

Скорость обращения денег - среднее число оборотов, совершаемое денежной единицей в течение года.

Затраты на производство, их структура и классификация.(30)

Затраты предприятия – один из ключевых элементов производства, важнейшая категория экономической науки и практики хозяйствования. Весьма значима их роль в бухгалтерском учете. Затраты нередко выражают такими понятиями, как  «издержки», «расходы».  Расходы организации согласно ПБУ 10/99 - это уменьше­ние экономических выгод в результате выбытия активов и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкла­дов по решению собственников имущества.  Выделяют следующие основные классификации затрат:  1) по экономическому содержанию — на элементы затрат и статьи калькуляции;  2) по характеру — на прямые и косвенные;  3) по поведению — на постоянные и переменные;

по составу — на нормативные (стандартные) и  фактические.

По экономическому содержанию затраты группируются по элементам и статьям калькуляции.  Группировка затрат по элементам применяется в бух­галтерском финансовом учете. В соответствии с ПБУ 10/99 выделяют следующие элементы затрат:калькуляция – расчет себест. Продукции.

1. материальные затраты (за вычетом стоимости воз­вратных отходов);

2. затраты на оплату труда;

3. отчисления на социальные нужды;

4. амортизация;

5. прочие затраты.

А вот, что касается, группировки затрат по статьям, то она применяется для целей управленческого учета. Выделяют следующие статьи затрат:

1. Сырье и материалы.Возвратные отходы (вычитаются).

2. Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги произ­водственного характера сторонних предприятий и организаций.

3. Топливо и энергия на технологические цели. Затраты на оплату труда. Отчисления на социальные нужды.

4. Расходы на подготовку и освоение производства.Общепроизводственные расходы.

5. Общехозяйственные расходы.Потери от брака.Прочие производственные расходы.

6. Расходы на продажу.

Итог первых 11 статей образует производственную се­бестоимость продукции, а итог всех 12 статей — себесто­имость проданной продукции.  По характеру затраты группируются на прямые и косвен­ные. Термины «основные» и «накладные» затраты описыва­ют совокупность соответственно прямых и косвенных затрат.  Прямые затраты— производственные затраты, которые могут быть очно отнесены на определенный продукт или объект затрат. Прямые затраты подразделя­ются  на затраты на: - основные производственные материалы, которые включают все те материалы, которые используются в производстве конкретного продукта и могут быть точно учтены;

1. труд основных (производственных) работников вклю­чает те расходы на труд, которые могут быть напря­мую отнесены на конкретный продукт;

2. любые другие расходы, относящиеся непосредствен­ но к определенному объекту затрат.

Косвенные затраты — затраты, которые в отличие от пря­мых не могут быть непосредственно отнесены на изготовляе­мый продукт. Они распределяются между различными изде­лиями пропорционально обоснованной базе: заработной плате управленч. рабочих, стоимости израсходован­ных материалов, объему выполненных работ.      Косвенные затраты подразделяются на затраты на:

1. вспомогательные производственные материалы, ко­торые нельзя соотнести с конкретными выпускаемы­ми продуктами;

2. труд вспомогательных работников, непосредственно не принимающих участие в выпуске конкретного продукта, но оказывающих помощь в производ­ственном процессе;

3. любые другие расходы, не относящиеся непосред­ственно к определенному объекту затрат.

По поведению затраты классифицируются в соответствии с их реакцией на изменение объема деятельности на переменные и постоянные.  Переменные затраты— затраты, которые изменяются прямо пропорционально масштабам производства. К ним относятся затраты на израсходованные в процессе производ­ства сырье и материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо и энергию на технологические нужды, заработную плату производственных рабочих и про­порциональные суммы отчислений ЕСН.  Постоянные затраты— затраты на производство, не за­висящие от изменения объема производства. К ним отно­сятся, как правило, затраты на обслуживание и управление.  Как показано на рис. 17.1, общая величина переменных затрат увеличивается и уменьшается в связи с увеличением (уменьшением) объема производства, в то время как об­щая величина постоянных затрат не подвержена влиянию изменения объема производства.

Инвестиции: сущность и виды. Субъекты инвестиционной деятельности.(86)

Понятие инвестиций, их виды

Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

• отечественные физические и юридические лица, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

• иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе (в том числе через торги подряда) физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

• в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции; капитальный ремонт основных фондов; вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

• Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

• ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

• предоставленные кредиты; лизинг (для лизингодателя).

• Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

• валюты; драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

• ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

• По основным целям инвестирования

• Прямые инвестиции.Портфельные инвестиции.Реальные инвестиции.Нефинансовые инвестиции.Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения

• краткосрочные (до одного года);среднесрочные (1-3 года);долгосрочные (свыше 3-5 лет).

• По форме собственности на инвестиционные ресурсычастные;государственные (капиталовложения);иностранные;смешанные.

• Портфельные - инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения.(48)

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты Посредством капитальных вложений производственного назначения может осуществляться как простое, так расширенное воспроизводство основных средств. Простое воспроизводство - строительство и приобретение основных средств в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.

Расширенное воспроизводство - это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.

В мировой практике различают следующие виды инвестиций: реальные (прямые) инвестиции - это вложение капитала непосредственно в средства производства; финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки; интеллектуальные инвестиции - покупка лицензий, патентов, ноу-хау, подготовка и переподготовка кадров.

В практике нашей страны различают долгосрочные инвестиции и финансовые вложения предприятий.

Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования; приобретением и созданием активов нематериального характера. Технологическая структура капитальных вложений отражает соотношение следующих затрат на: строительные работы, монтаж оборудования, буровые работы, приобретение оборудования, требующего монтажа и не требующего монтажа, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы. Капитальные вложения могут осуществляться по следующим направлениям: на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

В практике хозяйственной деятельности предприятий применяются два способа проведения капитальных вложений: подрядный и хозяйственный.

Подрядный способ - это проектирование и сдача объектов под «ключ», когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик предоставляет проектную документацию, покупает и доставляет на стройплощадку оборудование, а также строительные материалы и конструкции.

Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика и подрядчика. При этом предприятие создает специализированные строительно-монтажные участки, цеха, управления.

Источниками финансирования капитальных вложений являются:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;заемные финансовые средства;привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц;

• денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке;средства внебюджетных фондов;средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе, средства бюджетов субъектов РФ;средства иностранных инвесторов.

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают: первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления, направленные на финансирование капитальных вложений за счет результатов хозяйственной деятельности. Денежная часть взносов собственников предприятия первоначально вкладывается в приобретение основных фондов. В последующем на эту цель используются накопления, образовавшиеся у предприятия в результате хозяйственной деятельности. В первую очередь к ним относятся амортизационные отчисления, получаемые в составе выручки от реализации продукции и прибыль.

На финансирование капитальных вложений направляется часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

При ведении капитального строительства хозяйственным способом у предприятия образуются специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе строительства. К ним относятся: мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, плановые накопления по строительно- монтажным работам и экономия от снижения себестоимости работ, доходы от попутной добычи полезных ископаемых, амортизационные отчисления по основным средствам строек, осуществляемым хозяйственным способом.

Мобилизация внутренних источников в строительстве служит источником финансирования капитальных вложений в тех случаях, когда у строек сокращается потребность в оборотных средствах на планируемый период.

Финансирование капитальных вложений непроизводственного назначения (детских дошкольных учреждений, клубов, лагерей отдыха, жилого фонда и др.) имеет свои особенности. Основным источником финансирования выступает прибыль предприятия, а также могут быть средства других предприятий, привлекаемые в порядке долевого участия в строительстве. Возможно получение кредита банка на непроизводственное строительство, а также ассигнований из местного бюджета. Заемные средства могут использоваться предприятиями в виде банковского кредита, ссуд других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства и денежных средств, полученных от размещения облигационных займов.

Своеобразной формой кредитования предприятия является финансовая аренда или лизинг. Он позволяет осуществить финансирование сделок по использованию имущества через аренду. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию.

Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста.(63)

Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы: 1) собственные источники — собственный капитал; 2) средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы; 3) заемные источники — краткосрочные кредиты банков; товарный кредит; 4) привлеченные средства — кредиторская задолженность предприятия.

Средства, приравненные к собственным - заемные оборотные средства, которые не принадлежат предприятию, но по условиям хозяйственного оборота постоянно находятся в его распоряжении, например, задолженность персоналу по заработной плате, резерв предстоящих платежей, образуемый для оплаты отпусков и пр.В определенных пределах приравниваются к собственным и включаются в расчет фактического наличия собственных оборотных и приравненных к ним средств.

Собственные источники формирования оборотного капитала наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям — хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам производственным кооперативам, или уставный фонд — на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов в обороте организации находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и займы.

Заемные источники формирования оборотного капитала для пополнения оборотных средств традиционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, которые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.

Коммерческие кредиты — это кредиты других организаций, которые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осуществления расчетных операций.

Привлечение заемных средств экономически оправданно, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах.

К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средствам относится кредиторская задолженность — по существу, бесплатный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность — не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет получения выручки от продажи продукции и за счет собственных средств, получаемых предприятием в процессе ее деятельности, главным образом за счет полученной прибыли. Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и финансирования их прироста.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства, а именно временно не используемые фонды денежных средств, в виде амортизационного, премиального фонда. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущей оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат.

Коммерческий банк: его экономическая роль и функции.(13)

В банковской системе государства большую роль играют коммерческие банки. Современный коммерческий банк – это организация, которая в целях получения прибыли осуществляет в совокупности операции по привлечению денежных средств, их размещению от своего имени на условиях возвратности, платежеспособности и срочности, а также по открытию и ведению счетов физических лиц и юридических лиц.

(расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции).

Назначение банка состоит в том, что он обеспечивает: концентрацию свободных капиталов и ресурсов, необходимых для поддержания непрерывности и ускорения производства; упорядочение и рационализацию денежного оборота. Банки являются собирателями временно свободных денежных ресурсов для их последующего направления тем хозяйствующим субъектам, которые нуждаются в дополнительных ассигнованиях. Аккумулируемые банками денежные средства, их последующее перераспределение дают возможность не только поддержать непрерывность производства и обращения продукта, но и ускорить воспроизводственный процесс в целом.

Коммерческие банки осуществляют следующие функции:

•аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

•посредничество в кредит;

•создание кредитных денег;

•проведение расчетов и платежей в хозяйстве;

•организация выпуска и размещение ценных бумаг;

•оказание консультационных услуг.

Аккумуляция и мобилизация денежного капитала. Это одна из старейших функций банков. Мобилизуемые банком свободные денежные средства предприятий и населения, с одной стороны, приносят их владельцам доходы в виде процента, а с другой — создают базу для проведения ссудных операций.

Посредничество в кредите является другой важной функцией коммерческих банков. Прямым кредитным отношениям между владельцами свободных денежных средств и заемщиками препятствует несовпадение объема капитала, предлагаемого в ссуду, с потребностью в нем. Не совпадает и срок высвобождения этого капитала со сроком, на который он требуется заемщику. Непосредственные кредитные связи между владельцами капитала и заемщиками затрудняет также риск неплатежеспособности заемщика. Коммерческие банки, выполняя роль финансового посредника, устраняют эти затруднения.

Особая функция банков — создание кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью чеков, карточек, электронных переводов.

Проведение расчетов и платежей в хозяйстве. Основная часть расчетов между предприятиями осуществляется безналичным путем. Банки — посредники в платежах. Они осуществляют платежи по поручению клиентов, принимают деньги на счета и ведут учет всех денежных поступлений и выдач.

Организация выпуска и размещения ценных бумаг. Через эту функцию реализуется важная роль банков в организации первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Осуществляя для своих клиентов выпуск и размещение акций и облигаций, коммерческие банки имеют возможность направлять капитал для производственных целей, для финансирования государственных расходов.

Оказание консультационных услуг. Консультационные услуги коммерческих банков заключаются в консультировании клиентов по таким вопросам, как повышение их кредитоспособности, получение лизинговых и инновационных кредитов, применение новых форм расчетов, использование пластиковых карточек, составление отчетности и др.

Международные финансово-кредитные институты.(22)

Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд, МВФ  — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой вВашингтоне, США.

На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения. В настоящее время МВФ объединяет 188 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.

МВФ преднозначен для регулирования вал-кред. Отношений членов-государств и оказания им помощи при дефиците платежного баланса предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации. Служит основой мир валютной системы.