Лекція Аналіз структури пасиву балансу

План

1. Аналіз динаміки і структури власного капіталу.

2. Аналіз динаміки і структури позикового капіталу.

1. Інформація, що наводиться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позикового капіталу, скільки притягнуто в оборот підприємства довгострокових і короткострокових засобів, тобто пасив показує, де взялися засоби, спрямовані на формування майна підприємства.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які засоби воно має у своєму розпорядженні і куди вони вкладені.

Необхідність у власному капіталі (розділ I пасиву) обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Приватний капітал — основа самостійності і незалежності підприємства. Однак потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього. Варто мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, чим платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові засоби, воно може підвищити рентабельність власного капіталу.

У той же час, якщо засоби підприємства в основному створені за рахунок короткострокових зобов'язань, те його фінансовий стан буде хитливим, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за своєчасним їхнім поверненням і на залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів.

Отже, від того, наскільки оптимальне співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства. Створення правильної фінансової стратегії є однією з основних умов ефективної діяльності підприємства.

При аналізі джерел формування майна підприємства повинні бути розглянуті абсолютні і відносні зміни у власних і позикових засобах підприємства.

При цьому в першу чергу необхідно відповісти на наступні питання:

Які засоби (власні чи позикові) є основним джерелом формування активів підприємства?

Яке напрямок зміни частки власного капіталу (фактичного, за винятком збитків і заборгованостей засновників) у структурі пасивів балансу за аналізований період?

Відповідаючи на поставлені питання, використовуємо показники, розраховані в порівняному аналітичному балансі.

Необхідно відзначити, що якщо основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал, то це ознака високої фінансової стійкості підприємства.

У той же час слід зазначити, що оцінка змін, що мали місце в структурі капіталу, може бути різної з позицій інвестора і підприємства. Для банків і інших інвесторів більш надійно, якщо частка власного капіталу в клієнта більш висока. Це виключає фінансовий ризик. Підприємства ж, як правило, зацікавлені в залученні позикових засобів. Одержавши позикові засоби під менший відсоток, чим економічна рентабельність підприємства, можна розширити виробництво і підвищити прибутковість власного капіталу підприємства.

При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно вивчити динаміку і структуру власного і позикового капіталу, з'ясувати причини зміни окремих доданків, дати оцінку цим змінам за звітний період. Заповнюють наступну таблицю.

Таблиця - ДИНАМІКА СТРУКТУРИ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміна
	абсолютні величини	відносні величини (частка в оборотних активах)	абсолютні величини	відносні величини (частка в оборотних активах)	в абсолютних величинах	у структур- рі	темпи росту, %
Статутний капітал
Інший додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток
Разом		1 00, 00		100,00		0,00

Збільшення частки додаткового, резервного капіталу і нерозподіленого прибутку свідчить про ефективну роботу підприємства. І навпроти, скорочення резервів, фондів і нерозподіленого прибутку може свідчити про падіння ділової активності підприємства. Збільшення частки нерозподіленого прибутку свідчить також про розширений тип відтворення.

3. Аналіз динаміки і структури позикового капіталу.

Заповнюють наступну таблицю

Таблиця - ДИНАМІКА СТРУКТУРИ ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміна
	абсолютні величини	відносні величини (частка в оборотних активах)	абсолютні величини	відносні величини (частка в оборотних активах)	у абсолют-них величинах	у структур-рі	темпи росту, %
Довгострокові зобов'язання
Поточні зобов'язання, у тому числі:
- поточна заборгованість по довгострокових зобов'язаннях
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
- поточні зобов'язання по розрахункам
Разом		100,00		100,00		0,00

Необхідно проаналізувати структуру позикового капіталу. Якщо здебільше він складається з поточних зобов'язань, то це негативний факт, що говорить про нераціональну структуру балансу і про високий ризик утрати фінансової стійкості.

Якщо спостерігається тенденція до зниження частки поточних зобов'язань з одночасним збільшенням частки довгострокових зобов'язань, то можна говорити про зниження ризику утрати фінансової стійкості. Залучення довгострокових кредитів для формування майна підприємства свідчить про продуману фінансову стратегію підприємства. Позитивний ефект при цьому підсилюється, якщо рентабельність підприємства перевищує ставку відсотків по банківському кредиту.

Необхідно зробити висновок за рахунок чого відбулося збільшення джерел формування майна підприємства.