4. Контроль дебиторской задолженности

Для контроля дебиторской задолженности используются ее классификация по следующим параметрам:

1. срокам возникновения дебиторской задолженности;

2. оценке платежной дисциплины покупателей;

3. учету непогашенных остатков дебиторской задолженности.

Классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения (возрастным группам) может быть составлена по данным текущего учета дебиторов. Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности. Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям на определенный срок. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами также увеличивается.

На эти данные оказывает влияние изменение объема реализации в связи с сезонными или циклическими колебаниями, даже при неизменной платежной дисциплине клиентов. Поэтому используется метод оценки дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины, независимо от объема реализации. Изменение объема реализации ведет к изменению оборачиваемости дебиторской задолженности, хотя порядок платежей при этом мог и не измениться.

Увеличение ежемесячной реализации ведет к завышению оборачиваемости, а уменьшение – к занижению оборачиваемости. Сезонные и циклические колебания искажают динамику оборачиваемости.

Для контроля дебиторской задолженности на предприятии также могут составляться ведомости непогашенных остатков. Суть данного метода заключается в том, что из общей суммы дебиторской задолженности на конец квартала выделяют ее часть, относящуюся к реализации каждого месяца. Далее помесячно рассчитывается доля непогашенной дебиторской задолженности в объеме реализации каждого месяца.

Результаты проведенного анализа могут быть использованы как средство контроля или для прогнозирования денежных потоков организации.

4. Инкассация текущей дебиторской задолженности

Общая инкассационная политика организации представляет собой комбинацию методов инкассации, которые применяет данная организация. Выделяют следующие методы инкассации:

- письма;

- телефонные разговоры;

- личные визиты;

- юридические действия.

Чем больше относительное количество применяемых методов, тем меньше доля потерь по безнадежным долгам и короче средний период инкассации.

Дебиторская задолженность имеет смысл постольку, поскольку существует вероятность ее уплаты. Поэтому организация не может ждать слишком долго, прежде чем начать инкассационные мероприятия. Какими бы ни были меры предосторожности, могут возникнуть долги, которые не погашаются вовремя. При значительных объемах реализации и достаточно широком круге покупателей невозврат какой-то части задолженности, как правило, планируется и «закладывается» как часть накладных расходов в бюджет компании. Но это не означает, что возврату долгов не стоит уделять внимание.

Первым шагом в этом направлении должно быть выяснение тех причин, по которым покупатель не платит. Знание этих обстоятельств позволяет правильно определить дальнейшие действия. Среди основных факторов, определяющих, почему покупатели не платят по своим долгам, можно выделить следующие группы.

1. Причины экономического характера. Покупатель является добросовестным, но временно испытывает дефицит оборотных средств. Это может быть связано с тем, что его «подвели» его покупатели или с тем, что его ценовая политика не оправдала уровень первоначальных затрат, и т.д.

2. Причины тактического характера. Должник имеет средства, не отказывается платить, но не платит вовремя. Задержка в оплате может быть «нормальной» для данной компании, например, в силу монопольного положения на рынке или в силу значительного перевеса в экономическом потенциале, который позволяет компании навязывать свой «стиль» работы. Это также может быть связано с особенностью финансовой стратегии должника, который предпочитает постоянно «жить в долг» и за счет этого расширять свой баланс.

3. Форс-мажорные обстоятельства - действие непреодолимых сил. В качестве таких факторов могут выступать природные катаклизмы и стихийные бедствия, аварии и другие техногенные катастрофы.

4. Причины недобросовестного характера. Например, должник изначально не собирался рассчитываться.

Методы воздействия на должников наиболее обобщенно можно классифицировать следующим образом.

1. Правовые методы. Предполагают проведение претензионной работы, досудебной переписки, подачи иска. Юридические разбирательства могут оказаться достаточно эффективными в плане возврата денежных средств.

2. Экономические методы. К данным методам воздействия относятся финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка) и залоговые отношения. Наиболее действенным рычагом влияния на должника является залог. Правильное применение экономических санкций должно основываться на знании тех причин, по которым должник не платит.

3. Психологические методы. Простейшим психологическим методом является – постоянные напоминания по телефону (факсу, почте и т.п.) различной эмоциональной окраски в зависимости от ситуации. Более сложным – использование различных СМИ или распространение информации о задержках платежей среди смежных поставщиков и других заинтересованных лиц. Психологическое влияние оказывается очень эффективным для добросовестных дебиторов, так как имиджевые потери иногда дороже денежных.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

- факторинг;

- учет векселей, выданных покупателями продукции;

- форфейтинг.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной факторинговой компании, которая принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга. Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

К недостаткам факторинговой операции можно отнести дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей.

Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (или другому хозяйствующему субъекту) по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя. Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем.

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Банк (факторинговая компания) берет на себя обязательства по финансированию экспортной операции путем выплаты поучтенному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страны-импортера.

В результате форфейтирования задолженность покупателя по товарному (коммерческому) кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка). Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных (многолетних) экспортных поставок и позволяет экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей. Однако его недостатком является высокая стоимость, поэтому предприятию-экспортеру следует проконсультироваться с банком (факторинговой компанией) еще до начала переговоров с иностранным импортером продукции, чтобы иметь возможность включить расходы по форфейтинговой операции в стоимость контракта.