1. ФИНАНСЫ
Финансы: их сущность и роль в системе денежных отношений рыночной экономики.
Финансовая система: понятие, структура, основные подсистемы и элементы. Назначение системы.
Особенности финансовой системы РФ. Тенденции развития финансовой системы РФ. Принципы организации.
Государственные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования: цели, задачи, порядок формирования и расходования финансовых ресурсов. Роль внебюджетных фондов в системе финансов.
Финансовые рынки: понятие, виды, функции. Характеристика финансовых рынков. Проблемы становления и развития финансовых рынков в РФ, их роль в перераспределении финансовых ресурсов.
Финансовое планирование и финансовое прогнозирование: сущность, основания, формы реализации. Современные подходы и методы финансового планирования при разработке среднесрочных финансовых планов.
Финансовый контроль: понятие, цели, субъектный состав, формы, методы.
Государственный финансовый контроль: понятие, принципы, органы управления.
Государственные финансы: понятие, структура (федеральные финансы, финансы субъектов федерации). Особенности организации и управления.
Государственный кредит: понятие, субъекты, формы, функции.
Государственные займы: понятие, классификация, особенности.
Государственный долг РФ. Методы управления государственным долгом РФ. Проблемы управления государственным долгом РФ.
Государственные ценные бумаги: понятие, цели выпуска, виды эмитируемых государством ценных бумаг.
Государственные ценные бумаги РФ: правовые основы эмиссии и обращения. Характеристика государственных ценных бумаг РФ.
2. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ.
Сущность и функции денег.
Виды денег и их особенности
Законы денежного обращения и методы государственного регулирования денежного оборота.
Безналичный денежный оборот и принципы его организации в РФ.
Сущность кредита и его функции.
Формы и виды кредита.
Ссудный процент и факторы, его определяющие.
Банковская система: понятие, признаки и составляющие.
Современное состояние банковской системы РФ.
Центральные банки: сущность, цели деятельности, операции и функции.
Центральный банк РФ: статус, цели деятельности, операции и функции.
Коммерческие банки, классификация, функции и принципы деятельности.
Международные финансово-кредитные институты.
Пассивные операции коммерческого банка: понятие и виды.
Активные операции коммерческого банка: понятие и виды.
Этапы процесса кредитования заемщиков коммерческими банками.
Организация межбанковских расчетов в РФ.
Процедура создания и ликвидации коммерческого банка.
3. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Сущность финансового менеджмента: сферы влияния, субъекты и объекты управления.
Финансовый механизм предприятия: рычаги и методы.
Финансовый цикл.
Цена капитала и фирмы.
Методы управления структурой капитала: собственными и заемными средствами.
Риск и доходность финансовых активов.
Методы финансового планирования деятельности предприятий.
Структура и содержание финансовой политики предприятия.
Методы прогнозирования банкротства предприятий: отечественный и зарубежный опыт.
Банкротство, финансовая реструктуризация, антикризисное управление деятельностью российских предприятий.
4. ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
Финансовые отношения предприятий и принципы их организации.
Источники финансовых ресурсов предприятий.
Государственное регулирование финансов предприятия.
Расходы и доходы предприятий и их классификация.
Анализ безубыточности. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции.
Расчет точки безубыточности и определение финансовой прочности.
Производственный рычаг (леверидж), расчет эффекта производственного рычага.
Экономическое содержание оборотных активов.
Эффективность использования оборотных активов. Производственный и финансовый цикл.
Амортизация, и ее роль в воспроизводственном процессе.
Содержание и цели финансового планирования.
Планирование прибыли предприятия.
Виды и методы финансового планирования.
5. НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
Экономическое содержание налогов, основные признаки.
Элементы налога
Функции налогов их взаимосвязь
.Налоговая система РФ. Принципы налоговой системы РФ.
Классификация налогов
Налоговая политика государства. Современная налоговая политика в РФ.
Налоговое законодательство о налогах и сборах
Виды, формы и методы налогового контроля
Характеристика основных налогов и сборов РФ
Прямые налоги с юридических лиц.
.Налог на прибыль организаций в РФ
Налог на добавленную стоимость.
Страховые взносы во внебюджетные фонды
Налогообложение физических лиц в Российской Федерации.
Специальные налоговые режимы в Российской Федерации.
Налоговый кредит. Инвестиционный налоговый кредит.
6. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка, его роль, значение и структура. Участники рынка ценных бумаг.
Фондовая биржа: организационная структура и функции. Профессиональные участники биржи.
Первичный рынок ценных бумаг в РФ, его организация и участники.
Классификация ценных бумаг. Характеристика их основных типов.
Вексель. Виды, реквизиты, особенности обращения.
Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система удостоверения и перехода прав собственности на ценные бумаги.
Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ).
Виды биржевых сделок, техника их заключения и исполнения.
7. ИНВЕСТИЦИИ
Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования.
Модели формирования портфеля инвестиций. Доходность и рискованность портфеля. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность.
Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Методы финансирования инвестиционных проектов.
Лизинг, виды и преимущества.
Венчурное финансирование.
Ипотечное кредитование.
1 Финансы
1. Финансы: их сущность и роль в системе денежных отношений рыночной экономики
Если деньги — это всеобщий эквивалент, измеряющий затраты труда ассоциированных производителей, то финансы — это система денежных стоимостных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта. Финансы — это стоимостная категория, но ее отличие от всех других стоимостных категорий состоит в том, что это не просто деньги, а система денежных отношений, порождаемых и регламентируемых государством, связанная с распределением и перераспределением стоимости валового внутреннего продукта и части национального богатства. Финансовые отношения всегда опосредствованы определенными правовыми актами, регламентирующими денежные отношения.
Государственные финансы представляют собой систему перераспределительных денежных отношений, регламентированных государством, связанных с формированием и использованием централизованных (общественных) денежных фондов (доходов), необходимых государству для выполнения своих функций. Им присущи три основных признака:
это всегда денежные отношения;
эти денежные отношения вызваны фактом существования государства и носят регламентированный характер;
эти денежные отношения связаны с перераспределением уже распределенного (на уровне хозяйствующих субъектов) валового внутреннего продукта.
Если имеются в наличии все три признака, то эти отношения относятся именно к государственным финансам.
Весь процесс перераспределения ВВП и национального дохода обслуживается государственными финансами на основе формирования и использования централизованных (общественных) фондов денежных средств. К централизованным (общественным) фондам относят бюджеты всех уровней, а также целевые внебюджетные фонды: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования. С помощью системы централизованных фондов в России перераспределяется более 40% стоимости ВВП, в том числе через консолидированный бюджет 27%. Весь этот перераспределительный процесс обслуживают государственные финансы.
К сфере государственных финансов относятся отношения между государством и его гражданами при внесении налогов и других обязательных платежей в бюджеты всех уровней; гражданами и государством при внесении платежей в разные социальные фонды и получение из них соответствующих социальных выплат; организациями и государством при уплате последними налогов и сборов и получении финансирования из бюджета; отдельными звеньями бюджетной системы; государством (правительством) и центральным банком по регулированию денежно-кредитной системы и фондового рынка.
Однако, наряду с государственными финансами существуют финансы организаций (предприятий) или финансы корпораций (под последними обычно понимают финансы открытых акционерных обществ). Обе эти относительно самостоятельные сферы можно объединить одним общим понятием — «финансы» в широком смысле слова, имея в виду более широкую трактовку их содержания, чем государственные финансы.
Итак, понятие «финансы» далеко не тождественно деньгам, а имеет свою специфику и общественное назначение, которое выражается в выполняемых ими функциях. Следует отметить, что взгляды ученых на содержание финансов, излагаемые в различных учебниках, в целом совпадают. Однако в вопросе о функциях финансов имеются существенные разногласия. Так, Л.Н. Павлова наделяет государственные финансы, а конкретнее — финансовую систему в целом функциями планирования, организации, стимулирования и контроля, забывая, что это функции управления любым сложным процессом. На уровне предприятия она называет функции воспроизводственную, распределительную и контрольную. В учебнике «Финансы, денежное обращение и кредит» под редакцией В.К. Сенчагова и А.И. Архипова авторы наделяют финансы следующими функциями: распределительной, стимулирующей и контрольной, ссылаясь на то, что под функциями они понимают «работу», выполняемую финансами.
Между тем, функции экономической категории отражают не «ее работу», а общественное назначение, присущее именно данной категории. Естественно, что распределительной, стимулирующей функцией обладают не только финансы, но и практически все другие категории — цена, заработная плата, прибыль и т.д. Общественное же назначение финансов как экономической категории выражается в трех функциях:
формирование денежных фондов (доходов);
использование денежных фондов (доходов);
контроль (с известными оговорками).
Ни одной из приведенных выше категорий не присущи эти функции (кроме контрольной) и именно поэтому первые две функции выражают общественное назначение категории государственных финансов. Но при этом устойчивое формирование доходов государства и их эффективное использование обеспечиваются соответствующей организацией контроля. На рис. 1 приведена детализация функций государственных финансов.
Рис. 1. Детализация функций государственных финансов
Глобализация - это процесс всевозрастающего воздействия различных факторов международного значения на социальную действительность в отдельных странах. Основной сферой глобализации является международная экономическая система (мировая экономика), т.е. глобальные производство, обмен и потребление, осуществляемые предприятиями в национальных экономиках и на всемирном рынке. Центральная идея, лежащая в основе глобализации, заключается в том, что многие проблемы невозможно адекватно оценить и изучить на уровне национального государства, т.е. на уровне отдельной страны и ее международных отношений с другими странами. Вместо этого их необходимо формулировать с точки зрения глобальных процессов.
Важнейшей составляющей глобализации является финансовая глобализация. Она представляет собой процесс постепенного объединения национальных и региональных финансовых рынков в единый мировой финансовый рынок, а также усиления взаимозависимости между рынками отдельных финансовых инструментов.
Важной предпосылкой финансовой глобализации стало снятие ограничений по текущим операциям и трансграничным операциям с капиталом на национальном уровне сначала в развитых рыночных экономиках (в 1960 -1980-е годы), а впоследствии - и в развивающихся странах (в 1980 -1990-е годы). Другой ключевой предпосылкой развития глобализационных процессов в финансовой сфере стали технологические достижения, позволившие связать между собой, с одной стороны, национальные финансовые рынки, а с другой - рынки различных финансовых инструментов.
В результате финансовой глобализации капитал приобрел значительную мобильность, перетекая по всему миру к самым привлекательным и более выгодным возможностям приложения, а характер операций участников глобального рынка с диверсификацией активов и пассивов по странам и регионам, наличием широкой сети представительств, филиалов и дочерних организаций за рубежом уже не позволяет отождествлять их только со страной национальной принадлежности.
Финансовая глобализация усилила влияние международных рынков на осуществление операций кредитования и заимствования резидентами различных стран, что привело к росту международной сети финансовых институтов и корпораций, к повышению доли бизнеса, приходящейся на зарубежные страны, и к фундаментальным изменениям в их системах организации управления финансовыми потоками.
Одновременно финансовая глобализация серьезно затрагивает и государства, поскольку в новых условиях ужесточается конкуренция национальных экономик за кредитные ресурсы, свободно перераспределяемые в масштабе нового глобального мирового хозяйства. Финансовая глобализация заставляет государства изыскивать новые пути для повышения инвестиционной привлекательности национальных экономик.
Позитивное влияние финансовой глобализации связано с эффектом конкуренции, к которой она неизбежно ведет, а негативное - с потенциальными конфликтами, которые можно избежать путем развития глобального сотрудничества на основе политических соглашений или создания новых международных институтов.
Глобализация рассматривается, с одной стороны, в качестве важного источника новых возможностей, с другой - как причина многих бед и даже конфликтов внутри отдельных государств, а также между странами и регионами.
Издержки и выгоды процесса глобализации распределяются между участниками крайне неравномерно. Повышение производительности, сокращение затрат, рост доходов и благосостояния на одном полюсе достигаются ценой увеличения неопределенности, рисков, неравенства, бедности на другом.
Что касается преимуществ глобализации, то, во-первых, она вызвала обострение международной конкуренции. Здоровая конкуренция и расширение рынка ведут к углублению специализации и международного разделения труда.
Еще одно преимущество глобализации - экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а, следовательно, к устойчивому экономическому росту.
Глобализация может привести к повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.
Преимущества глобализации связаны также с выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны. В целом преимущества глобализации позволяют улучшить свое положение всем партнерам, получающим возможность повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты путем увеличения производства.
Несмотря на все преимущества глобализации, данный процесс вызывает в мировой экономике и финансах новые очаги конфликтов и противоречий:
существует резко увеличивающийся разрыв между слабыми и сильными странами;
именно на почве глобализации происходит деформация финансово-рыночных механизмов;
конкуренция вырождается, превращаясь в свою противоположность. Она уже не подстегивает отстающих, не побуждает их к наращиванию конкурентных преимуществ, а уничтожает многих из тех, кто в иных условиях имел бы шанс на выживание. Причем это касается не только хозяйствующих субъектов, но и целых стран;
серьёзные угрозы стабильному развитию экономики исходят от ажиотажной экспансии глобального капитала, особенно капитала спекулятивного.
Россия также оказалась вовлечена в процессы финансовой глобализации в результате либерализации внешнеэкономических операций, осуществлявшейся с начала 1990-х годов. Отметим, что она проходила скачкообразно: сначала произошло значительное открытие национальной экономики перед внешним миром, затем был введен ряд ограничений, отменявшихся и вновь вводившихся в кризисной ситуации 1998-1999 гг. Однако в результате вступления в действие нового Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. и досрочной реализации ряда его положений с 1 июля 2006 г. были отменены все валютные ограничения.
Банк России уже реагирует на вызовы финансовой глобализации. Так, он отмечает в своих документах высокую степень зависимости российской экономики от внешнеэкономических факторов. Центральный банк, как и правительство, разрабатывает варианты прогнозных расчетов состояния национальной экономики в зависимости от цен на нефть.
В краткосрочной перспективе денежно-кредитной политике России удается балансировать между постепенным снижением темпов инфляции, поддержанием относительно высоких темпов экономического роста и сдерживанием чрезмерного укрепления валютного курса. Но сохранение такого баланса в среднесрочной перспективе связано со следующими серьезными рисками:
- продолжение значительного укрепления реального курса рубля и ухудшения внешнеторговой позиции;
- возможность разворота трансграничных потоков капитала (например, если предприятия и банки столкнутся со значительным бременем внешней задолженности);
- снижение цен на нефть и, как следствие, замедление темпов роста российской экономики, ограничение потребительского и инвестиционного спроса.