Тема 4: финансовые ресурсы

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта – это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении.

Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, так и за счет различного рода поступлений.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, на потребление, а также могут оставаться в резерве.

С переходом российской экономики к рыночным основам хозяйствования перед предприятиями встала задача обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях вопросы процветания и выживания находятся в руках самих предприятий.

Все финансовые ресурсы предприятия делятся на:

1. собственные;

2. заемные.

Финансовая политика предприятия должна быть направлена и построена с учетом следующих факторов:

1. жесткой регламентации финансовых ресурсов, что позволяет обеспечить быструю маневренность, концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

2. формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивость предприятия в условиях предпринимательских рисков;

3. безусловное исполнение финансовых обязательств перед партнерами;

4. прогнозирование поступления денежных средств и основных направлений их использования.

При определении потребности в финансовых средствах организация отвечает на следующие вопросы:

1. для какой цели требуются денежные средства и на какой период;

2. когда и сколько необходимо денежных средств;

3. можно ли изыскать необходимые денежные средства в рамках предприятия или придется обращаться к другим источникам;

4. каковы будут затраты при уплате долгов.

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется на цели потребления и накопления. Прибыль, направленная на накопление используется для производства, а на потребление – для решения социальных задач. Важную роль в составе внутренних источников играет амортизация.

В составе внешних (привлеченных) источников финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала, а также привлечение дополнительного складочного капитала путем дополнительных взносов средств в уставный фонд.

Для некоторых предприятий дополнительными источниками формирования собственных финансовых ресурсов может быть предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (бюджетные ассигнования на безвозмездной основе).

Привлечение заемных источников позволяет ускорить оборачиваемость оборотных средств, увеличить объем совершаемых хозяйственных операций, сократить незавершенное производство и др.

Использование заемных ресурсов приводит к возникновению определенных проблем, связанных с обслуживанием принятых на себя долговых обязательств. Пока размер дополнительного дохода обеспеченного привлечением заемных средств перекрывает затраты по обслуживанию кредита финансовое положение предприятия остается устойчивым. При равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности использования заемных средств при формировании финансовых ресурсов, т.к. они не обеспечивают большей величины дополнительных доходов.

Ситуация когда затраты по обслуживанию кредиторской задолженности превышают размер дополнительного дохода от ее использования неизбежно приводит к ухудшению финансового положения предприятия.