Глава 3. Информационное обеспечение финансового менеджмента

1 Финансовая информация о бизнесе и финансовая отчетность.

2 Управленческий учет и его место в информационном обеспечении финансового менеджмента.

3 Внешняя финансовая информация в управлении финансами организации, ее виды и содержание.

4 Пользователи финансовой информации.

1 Финансовая информация о бизнесе и финансовая отчетность.

Финансовая информация является одновременно предметом, орудием и продуктом труда финансового менеджера (схема 3.1).

Схема 3.1 Информация в системе работы менеджера

Финансовая информация чаще всего представляется в стоимостном выражении. Стоимостная оценка обеспечивает соизмеримость показателей, что позволяет суммировать и комбинировать получаемые сведения, воссоздавать и анализировать события, которые отражают финансовые показатели.

Однако не все характеристики хозяйственной деятельности могут быть выражены в денежных единицах. Это относится к ассортименту продукции, эффективности использования основных фондов, кадровому потенциалу, маркетинговым исследованиям, которые представляются в натуральном выражении.

Важнейшую информацию, используемую в процессе принятия многих управленческих решений, содержит финансовая отчетность предприятия, характеризующая результаты его хозяйственной деятельности за определенный период времени. Финансовая (бухгалтерская) отчетность - это такая информационная модель предприятия, которая благодаря своей унифицированности служит для оценки имущественного и финансового положения любого предприятия. Финансовое состояние в этом случае оценивается по показателям, характеризующим основные результаты хозяйствования, изменение активов, состав и структуру капитала.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность - это открытая информация о предприятии, которая представлена в стандартных формах отчетности и не содержит данных, представляющих коммерческую тайну. Она может быть предоставлена различным пользователям (собственникам, партнерам, органам государственного управления и т. д.) и опубликована.

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности финансовая отчетность должна включать балансы, счета результатов, прибылей и убытков, отчеты об изменениях финансового состояния, приложения и другой пояснительный материал.

Финансовая отчетность предприятий и порядок их заполнения в Республике Беларусь устанавливает Министерство финансов по согласованию с Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь.

Финансовая отчетность белорусских предприятий включает следующие:

1.«Бухгалтерский баланс предприятия» составляется на определенную дату и показывает положение предприятия именно на эту конкретную дату. Бухгалтерский баланс - это отчет об активах и пассивах:

-состав активов показывает, как размещены средства предприятия;

-состав пассивов показывает источники финансирования активов;

2. «Отчет о прибылях и убытках» - это документ, дополняющий баланс и показывающий эффект от деятельности предприятия за отчетный период. В отличие от баланса, который характеризует состояние активов и пассивов на определенную дату, отчет о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах деятельности предприятия за весь отчетный период;

3. «Отчет об изменении капитала» содержит информацию о движении уставного, резервного, добавочного фонда предприятия в разрезе следующих аналитических позиций:

-наличие на начало года;

-увеличение капитала в течение года;

-уменьшение капитала в течение года;

-наличие на конец года;

4. «Отчет о движении денежных средств» содержит информацию о поступлении и выбытии денежных средств в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой;

5. «Отчет о целевом использовании полученных средств».

Говоря о важности финансовой отчетности в подготовке управленческих решений, отметим, что частота получения такой информации невысока, поскольку установлена квартальная и годовая периодичность ее подготовки. Возникающее несоответствие нивелируется использованием информации управленческого учета. Периодичность представления сведений в этом случае подчинена только необходимости принятия оперативных управленческих решений, а содержательная часть представляет собой коммерческую тайну и предназначена для внутреннего пользования.

Понятие управленческого учета. Большой объем информации, используемой в финансовом менеджменте, можно получить из управленческого учета. В отличие от бухгалтерской отчетности данные управленческого учета не могут предоставляться внешним пользователям. Это сугубо внутренние отчеты; содержащаяся в них информация может представлять собой коммерческую тайну предприятия.

Управленческий учет представляет собой учет затрат и результатов по центрам ответственности, местам возникновения и отдельным видам продукции. Его основная задача — обеспечить эффективное управление затратами.

В настоящее время известно несколько систем управленческого учета, на основе которых каждое предприятие в зависимости от специфики производственно-хозяйственной деятельности и организационной структуры конструирует собственную внутреннюю систему учета затрат и результатов.

Пользователи финансовой информации - это стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия. Условно их принято делить на две группы: внутренние и внешние пользователи.

Внутренние пользователи имеют доступ к открытой и закрытой информации о результатах деятельности предприятия, его финансовом состоянии. К внутренним пользователям в первую очередь относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе финансовой отчетности предприятия составляется финансовый план на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема производства, ценах реализации, каналах реализации, направлениях инвестирования средств, целесообразности привлечения средств в оборот предприятия и т.п. Для принятия таких решений необходима полная, своевременная и точная информация, которая поставляется бухгалтерским и управленческим учетом.

Внешние пользователи имеют доступ только к открытой информации. К внешним пользователям финансовой информации о деятельности предприятия относятся:

-кредиторы предприятия;

-потенциальные инвесторы;

-контрагенты предприятия;

-государственные органы управления;

-аудиторские фирмы;

-консалтинговые компании;

-товарные, фондовые, валютные биржи и т.п.

Источники информации и интересы пользователей приведены в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Источники информации и интересы пользователей.

Пользователи	Интересы	Источники информации
Менеджеры предприятия	Оценка эффективности производственной деятельности, принятие управленческих и финансовых решений	Внутренние отчеты организации, финансовая отчетность, данные управленческого учета
Налоговые органы	Правильность и своевременность уплаты налогов, объективное отражение базы налогообложения	Финансовая и налоговая отчетность, данные внутренних проверок и внешнего аудита
Акционеры	Оценка доходности акционерного общества, правильность формирования и распределения прибыли, перспективы получения дивидендов	Финансовая отчетность
Кредиторы	Кредитоспособность предприятия, возможность своевременно погашать кредит и выплачивать проценты	Финансовая и внутренняя отчетность
Поставщики	Определение наличия ресурсов для оплаты поставок	Финансовая отчетность
Покупатели	Оценка перспектив функционирования предприятия о времени, что влияет на сроки контрактов и деловых контактов	Финансовая отчетность
Работники предприятия	Оценка стабильности работы предприятия с целью определения перспектив своей занятости, получения заработка и социальных благ	Финансовая отчетность
Статистические органы	Сбор и статистическое обобщение информации	Финансовая отчетность

Приведенная таблица дает наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает та или иная информация и из какого источника она поставляется.

Методический инструментарий финансового менеджмента (конспект)

Тема Собственные финансовые ресурсы организации и управление процессом их формирования и использования

Финансовые ресурсы - это совокупность денежных доходов и поступлений на расчетный счет или в кассу предприятия, предназначенных для финансового обеспечения его уставной деятельности, исполнения финансовых обязательств перед финансовой системой государства, партнерами по бизнесу, своими работниками и т.п.

Сущностные признаки, сферы и границы функционирования финансовых ресурсов четко определены:

-финансовые ресурсы - это часть денежных средств, находящаяся в обороте предприятия. Например, выручка от реализации продукции представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет субъекта хозяйствования, - это денежные средства предприятия. Из общей суммы этих денежных средств предприятие уплачивает налоги, страховые взносы, осуществляет другие распределительные (финансовые) операции, сопровождаемые движением финансовых ресурсов. Следовательно, категория «денежные средства» шире категории «финансовые ресурсы»;

-часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в деловом обороте и приносящих доходы от этого оборота, образует капитал предприятия. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Следовательно, категория «финансовые ресурсы» шире категории «капитал».

Собственные финансовые ресурсы - это денежные средства, генерируемые самим предприятием в ходе его бизнес-деятельности.

Источником возникновения собственных финансовых ресурсов являются денежные доходы, получаемые предприятием и фиксируемые в виде экономической выгоды в денежной или натуральной форме.

Понимание сущности собственных финансовых ресурсов требует разграничения родственных категорий.

Денежные поступления организации- все виды денежных средств, поступающих на счет предприятия в виде выручки от реализации, бюджетных ассигнований, займов, финансовой помощи и т.д.

Доходы предприятия – часть денежных поступлений, являющихся результатом успешной предпринимательской деятельности самой организации и представленных выручкой, прибылью.

Направления формирования денежных доходов предприятия. Денежные доходы предприятий формируются по трем основным направлениям его деятельности: текущая(основная) деятельность, инвестиционная, финансовая деятельность и прочая .

Основная деятельность организации. Это деятельность уставная, регулярная, завершаемая реализацией произведенной продукции, работ, услуг. Денежные доходы организаций в этой сфере представлены выручкой и прибылью.

Инвестиционная деятельность – деятельность организации по приобретению и созданию, реализации и прочему выбытию основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные активы, вложений в долгосрочные активы, оборудования к установке, строительных материалов у заказчика, застройщика (далее – инвестиционные активы), осуществлению (предоставлению) и реализации (погашению) финансовых вложений, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике организации.

Текущая деятельность – основная приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности.

Финансовая деятельность – деятельность организации, приводящая к изменениям величины и состава внесенного собственного капитала, обязательств по кредитам, займам и иных аналогичных обязательств, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике государства.

Иная деятельность- деятельность, не относящаяся к инвестиционной, финансовой и текущей (форс-мажорные обстоятельства).

Факторы, влияющие на обеспеченность предприятия собственными финансовыми ресурсами, принято делить на две группы: факторы, зависящие и не зависящие от усилий предприятия.

Внутренние факторы, зависящие от деятельности организации: объем производства и реализации продукции; себестоимость продукции; установленная отпускная цена; ассортимент выпускаемой продукции; другие аналогичные факторы.

Внешние факторы, не зависящие от деятельности организации: рыночная конъюктура; инфляция; изменяющаяся налоговая, валютная, таможенная политика; другие аналогичные факторы.

Выручка как источник собственных финансовых ресурсов предприятия. Ассортиментная политика предприятия

Выручка предприятия - это стоимостное выражение той части готовой продукции, которая направлена потребителям на условиях купли-продажи.

Методы определения и учета выручки. Различают метод определения и учета выручки:

Метод по отгрузке: выручка определяется по факту отгрузки продукции по мере предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов.

Объем выручки

При определении количества продукции, предъявляемой к реализации (Р), необходимо учитывать, что не вся произведенная в данном периоде продукция (Т) будет в нем же и реализована. На величину Р влияние окажут объемы переходящих остатков на начало года (O₁) и на конец года (О₂).

Р = О₁ + Т – О_2.

Переходящие остатки формируют:

•остатки готовой продукции на складе;

•остатки товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил;

•остатки товаров отгруженных, но не оплаченных в срок;

•товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Этапы распределения и использования выручки включают:

1. й этап - уплата косвенных налогов (в первоочередном порядке):

1. НДС

2. отчисления в целевые бюджетные фонды

3. акцизы

2- й этап – возмещен производственных затрат (вторая очередь):

1. материальные затраты

2. заработная плата;

3- й этап - выявление прибыльности или убыточности:

сопоставление выручки с понесенными затратами.

Ассортиментная политика предприятия - это комплекс мероприятий по формированию его оптимального товарного портфеля. Оптимальный товарный портфель предприятия - это такая комбинация ассортимента производимой продукции, которая гарантирует предприятию получение максимально возможной выручки при минимальных финансовых рисках.

При формировании товарного портфеля в первую очередь во внимание следует принимать два обстоятельства:

- производственную мощность предприятия и возможности ее трансформации для освоения выпуска новых товаров;

- емкость освоенного рынка продаж и возможности его расширения для реализации новых видов товаров.

Кроме того, при формировании товарного портфеля рекомендуется придерживаться следующих правил.

1. При прочих равных условиях в товарный портфель необходимо включать наиболее прибыльные товары привычного ассортиментного ряда с перспективой постепенного доведения их до конкурентоспособного уровня.

2. При формировании товарного портфеля по каждому товару необходимо учитывать величину коммерческого риска. Если два альтернативных товара одинаково прибыльные, то выгоднее оставлять в портфеле товар, риск производства и реализации которого меньший.

3. При прочих равных условиях следует учитывать первоначальную потребность капитала на «раскрутку» товара. Предположим, два вида товара имеют одинаковую прибыльность и одинаковые перспективы их последующей реализации. Но для начала производства первого товара необходимо купить дорогостоящее оборудование и создать большой запас материалов. Со вторым товаром можно работать «с колес». В таком случае предпочтение следует отдать второму товару.

4. При формировании товарного портфеля необходимо учитывать проблемы, связанные с условиями поставки. Например, два товара совершенно одинаковы по первым трем пунктам. Однако при продаже первого товара предприятие вынуждено давать отсрочку покупателям в три месяца. Второй товар продается с предоплатой. Во втором случае условия явно выгоднее, поэтому этот товар и рекомендуется оставлять в портфеле.

Оптимизация процесса формирования товарного портфеля, активизация других факторов, влияющих на выручку, являются предпосылкой ее получения в запланированных объемах и последующего ее использования предприятием по назначению. Одним из важнейших направлений использования выручки являются амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления как источник собственных финансовых ресурсов. Амортизационная политика предприятия

Сущность амортизационных отчислений раскрывается посредством четкого определения следующих категорий:

• амортизация - это процесс погашения стоимости основных фондов путем постепенного, по мере износа, перенесения ее на производимую продукцию;

• амортизационные отчисления - это сумма денежных средств, эквивалентная изношенной части основных фондов, включаемая в себестоимость готовой продукции;

Роль амортизационных отчислений как важнейшего финансового ресурса предприятия заключается в том, что амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов предприятия.

На практике используются несколько способов и методов начисления амортизационных отчислений: линейный метод, нелинейный метод, метод суммы чисел лет, метод уменьшаемого остатка, производительный метод, ускоренная амортизация и др. Предприятие самостоятельно выбирает определенный метод начисления амортизации с обязательным отражением его в учетной политике.

Прибыль как источник собственных финансовых ресурсов предприятия: формирование и этапы ее распределения и использования

Инвестиционная деятельность – деятельность организации по приобретению и созданию, реализации и прочему выбытию основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные активы, вложений в долгосрочные активы, оборудования к установке, строительных материалов у заказчика, застройщика (далее – инвестиционные активы),осуществлению (предоставлению) и реализации (погашению) финансовых вложений, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике организации.

Текущая деятельность – основная приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности.

Финансовая деятельность – деятельность организации, приводящая к изменениям величины и состава внесенного собственного капитала, обязательств по кредитам, займам и иных аналогичных обязательств, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике государства.

Доходы и расходы в зависимости от их характера, условий осуществления и направления организации подразделяются на:

• доходы и расходы по текущей деятельности;

• доходы и расходы по инвестиционной деятельности;

• доходы и расходы по финансовой деятельности;

• иные доходы и расходы.

Доходами по текущей деятельности являются выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, а также прочие доходы и расходы по текущей деятельности.

Расходы по текущей деятельности представляют часть затрат организации, относящуюся к доходам по текущей деятельности, полученным организацией в отчетном периоде.

В состав доходов и расходов по инвестиционной деятельности, учитываемых на счете 91 «Прочие доходы и расходы», включаются:

• доходы и расходы, связанные с реализацией и прочим выбытием инвестиционных активов, реализацией (погашением) финансовых вложений;

• суммы излишков инвестиционных активов, выявленных в результате инвентаризации;

• суммы недостач и потерь от порчи инвестиционных активов;

• доходы и расходы, связанные с участием в уставных фондах других организаций;

• доходы и расходы по договорам о совместной деятельности;

• доходы и расходы по финансовым вложениям в долговые ценные бумаги других организаций (в случае, если организация не является профессиональным участником рынка ценных бумаг);

• суммы создаваемых резервов под обесценение краткосрочных финансовых вложений и восстанавливаемые суммы этих резервов (в случае, если организация не является профессиональным участником рынка ценных бумаг);

• суммы изменения стоимости инвестиционных активов в результате переоценки, обесценения, признаваемые доходами (расходами) в соответствии с законодательством;

• доходы, связанные с государственной поддержкой, направленной на приобретение инвестиционных активов;

• стоимость инвестиционных активов, полученных или переданных безвозмездно;

• доходы и расходы, связанные с предоставлением во временной пользование (временной владение и пользование) инвестиционной недвижимости;

• проценты, причитающиеся к получению;

• прибыль (убыток) прошлых лет по инвестиционной деятельности, выявленная в отчетном периоде;

• прочие доходы и расходы по инвестиционной деятельности.

В состав доходов и расходов по финансовой деятельности, учитываемых на счете 91 «Прочие доходы и расходы», включаются:

• проценты, подлежащие к уплате за пользование организацией кредитами, займами (за исключение процентов по кредитам, займам, которые относятся на стоимость инвестиционных активов в соответствии с законодательном);

• разницы между фактическими затратами на выкуп акций и их номинальной стоимостью (при аннулировании выкупленных акций) или стоимостью, по которой указанные акции реализованы третьим лицам (при последующей реализации выкупленных акций);

• расходы, связанные с получением во временной пользование (временной владение и пользование) имущества по договору финансовой аренды (лизинга) (если лизинговая деятельность не является текущей деятельностью);

• доходы и расходы, связанные с выпуском, размещением, обращением и погашением долговых ценных бумаг собственного выпуска (в случае, если организация не является профессиональным участником рынка ценных бумаг);

• курсовые разницы, возникающие от пересчета активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, за исключением случаев, установленных законодательством;

• прибыль (убыток) прошлых лет по финансовой деятельности, выявленная в отчетном периоде;

• прочие доходы и расходы по финансовой деятельности.

В состав иных доходов и расходов, учитываемых на счете 91 «Прочие доходы и расходы», включаются доходы и расходы, связанные с чрезвычайными ситуациями, прочие доходы и расходы, не связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Прибыль (убыток) от текущей деятельности рассчитывается по формуле 1

; (1)

где  прибыль (убыток) от текущей деятельности;

 прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг;

 прочие доходы по текущей деятельности;

 прочие расходы по текущей деятельности.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг находится по формуле 2

(2)

где  прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг;

 валовая прибыль;

 управленческие расходы;

 расходы на реализацию.

Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности рассчитывается по формуле 3

(3)

где  прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности;

 доходы по инвестиционной деятельности;

 расходы по инвестиционной деятельности.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности рассчитывается по формуле 4

(4)

где  прибыль (убыток) от финансовой деятельности;

 доходы по финансовой деятельности;

 расходы по финансовой деятельности.

Прибыль (убыток) от иной деятельности рассчитывается по формуле 5

(5)

где  прибыль (убыток) от иной деятельности;

 доходы по иной деятельности;

 расходы по иной деятельности.

Прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывается по формуле 6

; (6)

где  прибыль (убыток) до налогообложения;

 прибыль (убыток) от текущей деятельности;

 прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности;

 прибыль (убыток) от финансовой деятельности;

 прибыль (убыток) от иной деятельности;

Чистая прибыль рассчитывается по формуле 7

; (7)

где чистая прибыль(убыток);

прибыль (убыток) до налогообложения;

налог на прибыль;

изменение отложенных налоговых активов;

изменение отложенных налоговых обязательств;

прочие налоги и сборы.

Совокупная прибыль рассчитывается по формуле 8

± результат от переоценки долгосрочных активов, не включаемых в чистую прибыль (убыток)± результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток).