Воротников Семен Анатольевич

Литература:

«Инвестиции» синего цвета Ковалев

Предметы, которые нужно вспомнить (знать):

1. Экономическая теория;

2. Финансы, финансы организаций;

3. Философия;

4. Статистика;

5. ДКБ;

6. Правоведение (учить);

7. РЦБ;

8. История экономических учений.

1. Основы инвестиционной деятельности.

1. Экономическая сущность и виды инвестиций.

Модель открытой экономики:

Производственная функция модель Коба Дугласа:

,

Где К – капитал;

L – труд;

е – знания.

Экономическая сущность инвестиций - это сбережение различных экономических субъектов.

Сбережения, инвестиции – это продукт прошлого труда.

Инвестиции - это целенаправленное вложение капитала во всех его формах в различные объекты, инструменты в целях достижения определенных индивидуальных целей инвесторов.

№ 39 ФЗ 1995 г. 25 февраля «об организации инвестиционной деятельности» гласит:

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе, имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность (по закону) - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Классификация инвестиций:

1. По объектам вложения капитала:

• Реальные инвестиции (капиталообразующие);

• Финансовые инвестиции;

2. По воспроизводственной направленности:

• Валовые инвестиции (чистые + реновационные инвестиции);

• Чистые инвестиции;

• Реновационные инвестиции;

3. По отношению к предприятию-инвестору:

• Внутренние;

• Внешние;

4. По совместимости осуществления инвестиций:

• Независимые инвестиции;

• Взаимозависимые инвестиции;

• Взаимоисключающие инвестиции;

5. По уровню доходности (дискуссионный вопрос, узнать, какие методы можно тут применить):

• Высокодоходные;

• Среднедоходные;

• Низкодоходные;

• Бездоходные;

• Планово-убыточные

6. По уровню ликвидности (дискуссионный вопрос):

• Высоколиквидные;

• Среднеликвидные;

• Низколиквидные;

• Неликвидные;

7. По периоду инвестирования:

• Долгосрочные;

• Среднесрочные (в среднем от года до 5 лет);

• Краткосрочные;

8. По уровню инвестиционного риска:

• Безрисковые инвестиции;

• Низкорисковые инвестиции;

• Среднерисковые инвестиции;

• Высокорисковые инвестиции;

• Спекулятивные инвестиции;

9. По региональной принадлежности (по принципу резидентности):

• Национальные инвестиции;

• Иностранные инвестиции.

На уровне предприятия совокупность инвестиций может рассматриваться как единый объект управления, характеризуемый определенной структурой, которая называется «инвестиционный портфель».

Структура инвестиций на уровне предприятия может быть представлена:

Реальные инвестиции		Финансовые инвестиции (портфель ценных бумаг)
Инвестиции на развитие производства	Инвестиции на развитие непроизводственной сферы		Приобретение ценных бумаг	Приобретение активов в других предприятиях на основе нестандартных финансовых контрактов

2. Инвестиционный процесс.

Цели инвестирования – в рамках инвестиционной деятельности цель выступает в двух аспектах:

1. Ориентир, желаемый результат, требуемая доходность, то, что мы хотим получить;

2. Критерий оценки эффективности деятельности.

Цель должна быть сформулирована единственным наилучшим понятным образом.

Цели бывают денежными и не денежными.

Цели могут быть:

1. В зависимости от возникающих отношений между ними:

• Независимые;

• Взаимодополняющие;

• Конкурирующие;

Целей может быть несколько, они могут быть объединены в систему по нескольким иерархическим уровням.

В инвестициях, как правило, рассматриваются денежные цели, они же используются в рамках инвестиционных расчетов.

При этом, нужно помнить: в случае особенности объекта инвестирования, в случае постановки неденежных целей за пределами инвестиционных расчетов могут учитываться иные данные, которые позволят принять инвестиционное решение.

Информация, обрабатываемая за пределами инвестиционных расчетов, но используемая для принятия итогового инвестиционного решения называется «импондерабили».

Концептуально инвестиционные цели можно рассматривать в двух видах:

1. Стремление к доходу (к максимизации изъятия, инвестор ориентирован на текущие доходы);

2. Стремление к имуществу (к максимальной остаточной стоимости);

На практике можно преследовать и компромиссную цель.